今日焦点：家居行业加速分化，头部企业深化资本与数字化布局。顾家家居完成 18.71 亿元定增，红星美凯龙签约新品牌彰显扩张决心；爱丽家居连续 9 日涨停后停牌核查，折射资本市场对基本面的审慎态度。海外市场挑战升级，澳大利亚拟对华窗户加征关税、欧盟启动胶合板反规避调查，叠加美国收紧木材厂环保管控，出口合规压力凸显。宏观层面，美国消费信心降至 90.8，贸易逆差收窄，在全球需求疲软背景下，企业需聚焦主业与合规，以韧性应对周期波动。
国内企业动态
1、喜临门发布打假声明，点名超百家未授权网店
8 月 1 日，喜临门发布严正声明，一次性曝光超 100 家未授权网店，涵盖淘宝、京东、拼多多、闲鱼及小红书等主流平台。涉事店铺名称多刻意模仿官方，误导消费者。声明强调，非官方渠道产品可能涉嫌假冒伪劣，公司无法提供质保及维修服务。此举反映出家居行业线上“山寨店”问题的顽固性。
2、爱丽家居 9 连板后停牌核查，拟跨界收购存储测试公司
7 月 31 日，爱丽家居公告称，因股价自 7 月 21 日至 31 日连续 9 个交易日涨停，累计涨幅达 135.77%，将于 8 月 3 日起停牌核查。此前，公司计划跨界收购武汉欧康诺电子不低于 77.08% 股权，切入存储测试领域。公司提示，当前股价已严重脱离基本面，存在较大市场风险。
3、顾家家居 18.71 亿元定增落地，盈峰集团全额现金认购加码数字化智造
7 月 30 日，顾家家居宣布 2025 年度 A 股定向增发完成，募集资金总额 18.71 亿元，由间接控股股东盈峰集团全额现金认购。发行价为 17.94 元/股，共发行 1.04 亿股，锁定期 36 个月。募资将专项用于产线智能化技改、功能铁架产能扩建、智能家居研发、AI 零售数字化及品牌升级等项目。继 2024 年斥资 88.8 亿元取得顾家 29.42% 股份后，此次追加认购将进一步巩固实控人何剑锋的控制权。
4、我乐家居股东提前终止减持：套现 75 万后留仓，称股价未反映内在价值
7 月 31 日，我乐家居公告，股东南京开盛咨询在减持 12 万股、套现 75.45 万元后，提前终止剩余 71.6 万股的减持计划。开盛咨询表示，基于对公司长期价值的认可，认为当前股价未能充分反映内在价值。此次变动后，其合计持股比例由 68.04% 微降至 68.00%，不影响公司控制权及持续经营。
5、老板电器董事会换届，“创一代”任建华未获提名
7 月 31 日，老板电器启动董事会换届选举。第七届董事会拟由 9 名董事组成，其中非独立董事候选人包括任富佳、何亚东等 5 人。值得注意的是，公司创始人、现任董事长任建华未出现在新一届提名名单中。其子任富佳目前担任副董事长兼总经理，并已被提名为非独立董事候选人。
国际财报透视
6、骊住 2027 财年 Q1 营收 162.35 亿元，中国大陆市场下滑 10%
7 月 31 日，骊住集团发布 2027 财年首季财报，营收 3792.12 亿日元（约 162.35 亿元），同比增 4.0%；但核心收益与营业利润分别大幅下滑 81.3% 和 74.3%。受房地产下行拖累，中国大陆市场营收 95 亿日元（约 4.07 亿元），同比下降 10%。公司预计全年利润“前低后高”，下半年有望随调价红利兑现而回升。
7、TOTO 单季营收 71 亿元，中国大陆市场显著改善
7 月 31 日，TOTO 发布 2027 财年第一季（2026 年 4-6 月）财报。期内合并销售额 1686 亿日元（约 71 亿元人民币），同比增长 2%；营业利润 81 亿日元，微降 2%。中国大陆市场表现亮眼，销售额达 5.47 亿元人民币，同比增长 6%，通过结构性改革与成本控制，实现大幅减亏并盈利。
8、唯宝 2026 上半年营收 49.4 亿元同比降 12.4%，卫浴下滑餐具微增
7 月 31 日，德国高端厨卫品牌唯宝发布 2026 财年上半年财报。报告期内，公司合并营收 6.358 亿欧元（约 49.40 亿元人民币），同比下滑 12.4%。业务板块表现分化：浴室与康体事业部营收下降 15.1%，受地缘冲突及亚太、美洲建筑市场低迷影响；餐饮与生活方式板块营收微增 0.8%，其中电商渠道营收大涨 16.1%，成为稳定收益的支柱。
9、爱格集团 2025/2026 财年营收 42.6 亿欧元，展现经营韧性
7 月 31 日，爱格集团公布 2025/2026 财年业绩。报告期内，公司营业额 42.6 亿欧元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 5.418 亿欧元。面对全球经济挑战，爱格通过战略投资与创新展现韧性。本财年木质材料产量达 1090 万立方米，资本投入 4.501 亿欧元用于国际业务布局及德国基地扩建。
渠道与市场新规
10、红星美凯龙 6-7 月多维布局：签约新品牌，落地新门店
7 月 31 日，红星美凯龙发布 6-7 月业务动态。品牌端，与 HC28、锐驰、苏泊尔等签约，拓展高端家具、小家电及智能赛道。线下方面，新乡、绍兴 MEGA-E 智电绿洲及兰州 M+ 设计中心等新场馆相继开业。产业端，聚焦零碳智墅与适老家居新赛道，并启动京沪 818 大促。
11、南康区公示首批家具电商黑白名单：10 家被列入黑名单
7 月 29 日，赣州市南康区电子商务协会公示首批家具电商企业“黑白名单”。45 家企业因守法经营、品质优良入选白名单；10 家企业因投诉举报量靠前或被立案查处被列入黑名单。此举旨在整治行业乱象，构建诚信激励与优胜劣汰的长效机制。公示期为 2026 年 7 月 29 日至 8 月 5 日。
国际贸易与宏观环境
12、澳洲本地窗企要求对中国窗户加征 30%-50% 临时关税
7 月 30 日，因大量廉价中国窗户涌入，澳大利亚本地制造商要求联邦政府在反倾销调查期间，对中国窗框征收 30% 至 50% 的临时关税。澳洲玻璃与窗户协会指责中国产品获政府补贴，售价低于本地产品 30%-40% 且质量堪忧。反倾销委员会计划在 2026 年 9 月 23 日前公布初步调查结果。
13、欧盟启动对华硬木胶合板反规避调查
7 月 24 日，欧盟委员会宣布对原产于中国的硬木胶合板启动反规避调查，涉及 300 余家企业。调查针对通过表层简易改型规避关税的产品。企业须于 8 月 10 日前完成主体登记，8 月 31 日前提交问卷及豁免申请。若认定存在规避行为，将追溯征收最高 86.8% 的反倾销税。
14、美国收紧 219 家木材厂空气管控，年合规成本 5300 万美元
7 月 6 日，美国环保局新规生效，收紧 219 家胶合板及窑干木材工厂的甲醛等有害空气污染物排放标准。新规填补了近 20 年的监管空白，预计年减排有害污染物 721 吨、挥发性有机物 8504 吨。现有工厂获 3 年过渡期，但行业年合规成本高达 5300 万美元，在高关税与需求疲软背景下加剧了企业经营压力。
15、印度 45% 对美出口商品获关税豁免
印度商务部声明，在美国新一轮关税措施中，印度约 45% 的对美出口商品（含仿制药、智能手机、钢铁等）获豁免，其余 55% 被加征 10% 关税。该豁免比例在受调查经济体中居首，系印度承诺扩大自美进口及提供供应链合规证明所致。当前豁免有效期至 2027 年 6 月，长期稳定性受美国法律挑战及大选影响存疑。
16、2026 年 6 月美国贸易逆差收窄至 1015 亿美元
7 月 28 日，美国商务部数据显示，6 月商品贸易逆差环比收窄 4.2% 至 1015 亿美元，主因是进口降幅（2.6%）超过出口降幅（1.8%）。其中资本货物进口为 9 个月来首次下滑。批发商库存销售比升至 2020 年以来最高，近 60% 制造商计划将部分生产转移至墨西哥或越南。
17、7 月美国消费者信心指数降至 90.8
7 月 28 日，世界大型企业联合会数据显示，7 月美国消费者信心指数降至 90.8，创 2021 年 2 月以来新低。其中，当前状况指数跌至 71.2，为三年最大单月跌幅；认为就业机会充足的消费者比例降至 24.6%，为 2021 年 11 月以来最低。油价波动与通胀压力持续压制消费情绪，实际购买力缩水，消费分层加剧。
