今日焦点：家居行业资本运作加速，居然之家 24 亿 REITs 获批，栖息地 10 亿落子 AI 住宅总部，鲁班到家发力机器人运维，折射出企业正积极盘活资产并拥抱智能化。然而，国内外市场呈现冰火两重天：国内建材行业上半年利润下滑超 70%，伟星新材营收仅达目标 33%；海外则面临关税博弈与成本重压，美退千亿关税、Interfor 拟迁美。尽管宏观层面中小企业利润增 16.9%、墨西哥 GDP 创近年新高，但整体行业仍在需求收缩与转型阵痛中艰难寻路。
资本市场与企业动态
1、家居卖场首单：居然之家 24 亿机构间 REITs 获深交所无异议函
2026 年 8 月 6 日，居然智家公告收到深交所《无异议函》，同意发行“中信建投 - 居然智家不动产资产支持专项计划（机构间 REIT）”，总额不超过 24.11 亿元。底层资产为北京朝阳区智能家居体验中心。这是国内家居卖场领域首单机构间 REITs 产品，旨在盘活存量资产、拓宽融资渠道。
2、广田集团二季度新签 6.32 亿，未完工订单 22.33 亿
广田集团发布 2026 年第二季度经营简报：当季新签订单 6.32 亿元（装饰施工 6.18 亿，设计 0.14 亿）。截至期末，已签约未完工订单 22.33 亿元，已中标未签约订单 3.35 亿元。
3、鲁班到家携手玉树智维，共建机器人运维服务体系
鲁班到家与玉禾田旗下玉树智维达成战略合作。双方将整合鲁班到家“班灵 AI"引擎及全国蓝领服务网络，在机器人售后运维、技术培训及认证体系等方面优势互补，提升项目交付与运营保障能力，推动机器人产业高质量发展。
4、伟星新材上半年营收 18.97 亿，完成率仅 33%
伟星新材 2026 年半年报显示：上半年营收 18.97 亿元，同比下降 8.71%；归母净利润 3.9 亿元，同比增长 43.90%。对照全年 57 亿元营收目标，上半年完成率仅为 33%。
5、北美橱柜巨头 MasterBrand Q2 营收 8.15 亿美元，净亏 5760 万美元
2026 年 8 月 4 日，完成与 American Woodmark 合并的 MasterBrand 公布财报：Q2 净销售额 8.152 亿美元，净亏损 5760 万美元。亏损主因销量下滑、成本上升及并购费用。公司预计下半年销售额为 20.5 亿至 21.1 亿美元，并将长期年化成本协同效应目标上调至超 1 亿美元。
6、关税重压下，木材巨头 Interfor 拟迁总部至美国
受美国对加拿大软木征收超 45% 关税、本地供应短缺及成本上升影响，加拿大木材巨头 Interfor 考虑将总部从不列颠哥伦比亚省迁至美国佐治亚州。作为北美前三大木材商，Interfor 承诺仅转移部分职能，不会完全撤离加拿大。
7、理想前总裁沈亚楠 10 亿投建栖息地 AI 智能住宅全球总部
理想汽车联合创始人沈亚楠创立的“栖息地”项目正式落户江苏常州，总投资 10 亿元，将建设全球研发中心、技术研究院及木作智能制造工厂。该项目引入汽车工业产品思维，利用 AI 技术打造空间智能系统。此前，栖息地已累计融资 6.53 亿元，Pre-A 轮由理想汽车领投。
宏观政策与市场环境
8、美海关退回约 1000 亿美元关税，进口商成主要受益方
截至 2026 年 7 月底，因最高法院裁定特朗普政府大规模关税越权违法，美国海关已退还约 1000 亿美元关税及利息，占相关总额的 60%。退款主要流向直接报关的美国进口商，终端消费者获益有限，贸易政策不确定性仍存。
9、建材行业上半年量价齐跌，利润下滑超 70%
2026 年上半年，规模以上建材行业增加值同比下降 2.8%，水泥、平板玻璃产量分别下降 8% 和 5.7%。受房地产投资走弱影响，行业出厂价格降 4.4%，营收与利润总额分别下滑 13.9% 和 71.9%，面临需求收缩与价格承压双重挑战。
10、越南拟两年内为小微企业减免 30% 所得税
越南财政部提议，2026 至 2027 年对年营业额低于 100 亿越盾（约 260 万元人民币）的小微企业及个体工商户减免 30% 所得税，以减轻税负、激发经济活力。草案预计于 2026 年 10 月提交审议。
11、美国 HOA 止赎诉讼两年激增 40%
2026 年一季度，美国业主协会（HOA）发起的止赎诉讼达 6376 起，较两年前激增 40%，增速远超抵押贷款止赎率。保险、维护及人力成本飙升导致欠费加剧，平均单户拖欠金额升至 4150 美元。
全球经济数据观察
12、上半年工业中小企业利润增 16.9%，创四年同期新高
2026 年上半年，规模以上工业中小企业利润总额同比增长 16.9%，创 2022 年以来同期新高；营收增长 7.7%。计算机通信电子、有色金属冶炼等高技术行业拉动明显，出口指数连续 27 个月处于扩张区间。
13、墨西哥 Q2 GDP 环比增 1.5%，创 2020 年以来新高
2026 年二季度，墨西哥 GDP 环比增长 1.5%，超预期两倍，为 2020 年四季度以来最大增幅。农业增长 3.3% 领跑，工服业均增 1.6%。世界杯筹备带来的商旅活动激增及全球制造业复苏是主要推动力，全年经济预测存在上行风险。
