8 月 6 日，美国前总统特朗普签署行政令，直指中国光伏与半导体产业。该政策不仅涉及关税调整，更引入“最低进口价格”机制，旨在重塑全球光伏供应链格局。
根据公告，美国将对进口多晶硅及其衍生产品（如晶圆、太阳能电池板）征收 15% 关税，并设定严格的“地板价”，低于该价格的产品将被禁止进入美国市场。
此次行动依据《1962 年贸易扩展法》第 232 条，以“国家安全”为由实施管控。核心措施为“关税 + 限价”组合拳：
- 加征关税：在现有关税基础上，额外征收 15% 从价关税。
- 设定底价：建立“最低进口价格”红线，具体标准如下：
- 多晶硅：不低于 21 美元/公斤
- 硅锭和晶圆：不低于 100 美元/公斤
- 太阳能电池：不低于 0.22 美元/瓦
- 太阳能组件：不低于 0.38 美元/瓦
该定价策略意在阻挡低价产品入境，迫使进口商抬高售价，从而为美国本土厂商预留利润空间。
尽管政策定于 2026 年 12 月 4 日生效，但市场已感受到寒意。以往中国企业通过东南亚设厂规避“双反”关税的模式面临挑战。新政覆盖多晶硅至组件的全产业链，意味着无论组装地在何处，只要核心部件原产地存在规避嫌疑，均可能受到限制。
分析师指出，政策生效前的空窗期可能引发美国下游安装商的“抢货潮”，短期内或推高东南亚电池片及国内原材料需求。然而，长期来看，一旦美国本土产能得到扶持，行业将面临更严峻的竞争环境。
值得注意的是，虽然白宫宣布 12 月 4 日生效，但内部正讨论设置 90 至 120 天的过渡期。美方意识到，其本土下游电池和组件产能匮乏，若关税落地过快，将导致安装成本飙升，阻碍新能源项目进度。这一时间窗口既是给美国企业的缓冲，也是各方博弈的关键期。
行政令中还包含“回流美国”激励计划：若企业承诺在美建设或扩建相关生产设施，并于 2029 年 1 月 20 日前开工，可申请部分进口设备免税。此举旨在通过“高关税壁垒 + 免税诱惑”，强行将光伏供应链拽回美国本土，进而重塑全球光伏产业格局。
此次行政令虽来势汹汹，但生效日期及潜在的过渡期表明局势仍存变数。这既可能是谈判筹码，亦是大博弈的开端。对中国光伏企业而言，短期需应对市场波动，长期则需在全球供应链重塑中寻找新定位，无论是赴美建厂还是开拓欧洲、中东等新市场，新的棋局已然展开。
