◆ 本期摘要 ◆
全球信用速递
美国 正制定针对中国能源逆变器产品的禁令
美国 宣布不续签美墨加贸易协定
美国 6 月非农就业数据“爆冷”，美联储加息预期骤降
欧盟 对低值包裹正式征收 3 欧元临时关税
欧盟 正式开始实施新的钢铁进口配额措施
英国 对华钢铁新进口免税配额砍半
西班牙 大幅上调增长预期至 2.6%，未来三年经济展望领先欧元区
韩国 6 月出口大增 70%
中国、美国 双方原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排
中国、欧盟 成立贸易投资磋商机制
中国、德国 重启经济合作联委会机制
中国、英国 服贸协定联合可行性研究技术磋商取得实质性进展
中国 经济景气水平回升，制造业 PMI 重回扩张区间
行业速递
原油 6 月海湾地区出口激增
半导体 韩国拟投约 3.52 万亿元人民币推进半导体集群建设
存储芯片 厂商纷纷扩产，行业进入结构性超级周期
存储器 瑞银大幅上调存储价格预期，供需紧张局面将持续至 2028 年
手机 多家厂商再次下调 2026 年出货目标
汽车 车船税 15 年来首次调整
汽车 1-5 月汽车整车进口大幅下降，出口同比大增
汽车 中国乘用车在欧洲汽车市场的份额 5 月份首次超过了日本
新能源车 新势力车企公布 2026 年 6 月份销量数据
机器人 今年前 5 个月出口近 200 亿元，加速走向全球
具身智能 1-5 月行业销售收入大幅增长
造船业 行业高景气度仍在延续
服务贸易 1-5 月进出口总额 30994.8 亿元，同比增长 6%
风险清单
丰田（汽车）：日本国
美国 正制定针对中国能源逆变器产品的禁令
据五位知情人士透露，特朗普政府正在起草一项禁令，拟禁止进口外国逆变器，因担心中国可能利用逆变器扰乱电力供应。这些设备用于将太阳能项目和电池系统接入电网。消息人士表示，美国联邦通信委员会（FCC）正在起草的这项规则将适用于新型号的外国逆变器，最早可能在今年发布。（路透财经早报）
美国 宣布不续签美墨加贸易协定
据路透社 6 月 30 日报道，特朗普政府预计将于当地时间周三（6 月 30 日）正式宣布不会延长《美墨加贸易协定》（USMCA），这将启动长达十年的退出倒计时，逐步结束这项已有 32 年历史的北美自由贸易区。
此前 6 月 10 日，特朗普在白宫对记者表示：“我并不打算续签。”他批评与加拿大和墨西哥的贸易逆差，称“美国不需要它们拥有的任何东西”，但同时表示正在与两国领导人沟通，可能通过谈判改善条款。
2026 年 7 月 1 日是《美墨加贸易协定》的“六年审查节点”，美墨加三国可选择自动延长 16 年（至 2036 年）；或者不续签。如果不续签，协定不会立即终止，但将进入为期 10 年的年度审查期（2026-2036 年）。在此期间，任何一方可提前 6 个月通知退出，该协定最终在 2036 年 7 月 1 日完全到期。（中国贸易报）
美国 6 月非农就业数据“爆冷”，美联储加息预期骤降
美国劳工统计局公布数据显示，美国 6 月非农就业新增 5.7 万人，远低于市场预期的 11 万人，为近 4 个月以来最低水平；4 月和 5 月数据累计下修 7.4 万人。6 月失业率意外降至 4.2%，为 2025 年 6 月以来最低水平，预期为 4.3%。数据公布后，交易员完全定价美联储加息将推迟至今年 12 月份。（Wind）
欧盟 对低值包裹正式征收 3 欧元临时关税
2026 年 7 月 1 日，欧盟正式实施低价值跨境电商包裹收费新规，对货值 150 欧元以下、自欧盟境外进口的网购包裹征收每个商品类别 3 欧元的临时关税，Shein、Temu、速卖通等跨境电商平台将受到较大影响。新规按包裹内商品的海关税则类别计费，同一类别商品无论数量多少仅征收 3 欧元，不同类别则分别计费。（上海市商务委）
欧盟 正式开始实施新的钢铁进口配额措施
2026 年 7 月 1 日，欧盟新的钢铁进口监管框架正式实施，以应对全球钢铁产能过剩和贸易转移冲击。新规将年度钢铁免税进口配额降至 1830 万吨，较 2024 年减少 47%；26 类钢铁产品超出配额部分将统一征收 50% 关税。配额一半面向与欧盟签署自贸协定的伙伴，另一半面向其他贸易方开放，以兼顾产业保护和下游用钢需求。新规还引入钢铁“熔炼和浇注”信息申报要求，通过追溯钢材实际生产源头，防范第三国转运和规避限制。（上海市商务委）
英国 对华钢铁新进口免税配额砍半
2026 年 7 月 1 日起，英国新版钢铁进口贸易措施正式生效。新政将免税钢铁进口配额削减 51%，超出配额的进口征收 50% 从价关税，现行 25% 保障关税同步废止。2026 年 3 月 14 日前签订合同、7-9 月清关的货物可豁免 50% 关税、不占用配额。出口商须留存合同、发票、付款凭证等证据。（焦点视界）
西班牙 大幅上调增长预期至 2.6%，未来三年经济展望领先欧元区
西班牙政府将 2026 年经济增长预测从此前的 2.2% 上调至 2.6%，同时将 2027 年增长预期提升至 2.2% 并预计增长势头将维持在 2% 以上直至 2029 年，经济部长表示增长主要由强劲的消费和投资驱动。在德国、意大利和法国等欧元区主要经济体今年难以达到 1% 增长的背景下，西班牙的亮眼表现得益于就业改善和每小时生产率提高，政府预计失业率将从目前的约 10% 逐步降至 2029 年的 8.5%，为 2007 年第四季度以来最低水平。（汇通财经）
韩国 6 月出口大增 70%
韩国 6 月出口额为 1022.5 亿美元，同比骤增 70.9%，这是韩国单月出口额首次突破千亿美元。存储芯片需求激增、价格上涨，推动半导体出口达 448.2 亿美元，同比飙升 199.5%。韩国产业通商部预计，下半年半导体价格将继续保持上涨趋势。（Wind）
中国、美国 双方原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排
商务部新闻发言人何亚东在 7 月 2 日举行的例行发布会上回应有关降低或取消对美国农产品关税的提问时说，农产品贸易是中美经贸合作的重要组成部分。经过近期经贸磋商，双方设定了扩大农产品双向贸易的指导性目标，并原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排。企业将遵循市场化原则，根据实际需求和市场条件自主开展贸易。中方愿与美方相向而行，为双向农产品贸易创造有利条件。（每日经济新闻）
中国、欧盟 成立贸易投资磋商机制
当地时间 6 月 29 日，中国商务部部长王文涛与欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇在布鲁塞尔举行中欧贸易投资磋商机制首次会议，并发表联合声明。双方达成多项共识，确定正式成立中欧贸易投资磋商机制，下设贸易和投资平衡、出口管制、知识产权、世贸组织改革四个工作板块。（环球时报）
中国、德国 重启经济合作联委会机制
6 月 28 日，商务部部长王文涛在布鲁塞尔会见德国联邦经济和能源部部长赖歇，双方就中德、中欧经贸关系坦诚、深入交换了意见。其间，双方一致同意，重启中德经济合作联委会机制，并就尽早召开联委会下一次会议保持沟通。双方将在联委会框架下成立贸易投资工作组和产业合作工作组，分别以政策沟通和政企对话为工作重点。此外，双方同意立即启动出口管制技术层面磋商，以平衡解决各自关切。（上海市商务委）
中国、英国 服贸协定联合可行性研究技术磋商取得实质性进展
6 月 30 日 -7 月 1 日，中英服务贸易协定联合可行性研究技术磋商在英国伦敦举行，取得实质性进展。双方同意加快推进后续工作，争取早日完成联合可研。今年 1 月，双方签署谅解备忘录，正式启动中英服务贸易协定联合可行性研究。此前，双方已举行 2 次线上技术磋商，就联合可研有关事项深入交换意见。（央视新闻）
中国 经济景气水平回升，制造业 PMI 重回扩张区间
我国经济景气水平有所回升。国家统计局公布数据显示，6 月份我国制造业 PMI 为 50.3%，环比上升 0.3 个百分点，重返扩张区间；非制造业 PMI 和综合 PMI 产出指数分别为 50.2% 和 50.6%，环比均上升 0.1 个百分点。6 月高技术制造业 PMI 为 53.5%，环比上升 0.6 个百分点，明显高于制造业总体，高端制造发展持续向好，引领作用进一步增强。（Wind）
原油 6 月海湾地区出口激增
随着中东局势趋于缓和以及霍尔木兹海峡航运逐步恢复，中东海湾地区原油出口 6 月大幅回升，日均出口量突破 1000 万桶，但仍明显低于冲突前水平。路透社 3 日援引市场服务机构克普勒的数据报道，6 月沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国、科威特、伊拉克和伊朗五国原油及凝析油日均出口量增至 1007 万桶，较 5 月增加逾 350 万桶。另据能源研究机构沃泰克萨估算，6 月上述地区日均出口约 1020 万桶，高于 5 月的约 700 万桶，但仍较去年同期约 1650 万桶的水平低 40%。（新华社）
半导体 韩国拟投约 3.52 万亿元人民币推进半导体集群建设
韩国总统李在明称，芯片和人工智能领域竞争非常激烈，韩国需要加快芯片生产基地建设以满足需求。韩国政府称，预计将在西南部建设四座半导体晶圆厂，投资约 800 万亿韩元（约 3.52 万亿元人民币），其中三星电子和 SK 海力士分别规划建设两座。（每日经济新闻）
存储芯片 厂商纷纷扩产，行业进入结构性超级周期
据报道，三星和 SK 海力士将在 800 万亿韩元项目中各自建设 2 座芯片工厂。近期全球存储芯片厂商纷纷扩产，海外三星、SK 海力士、美光均上调资本开支，不再大规模扩充通用 DRAM、NAND 产能，新增产能全部倾斜 HBM 高端 AI 存储并加速专属产线建设，招商证券鄢凡指出，存储行业进入由 AI 驱动的结构性超级周期，2026 年一季度存储产业链各公司业绩表现均亮眼，具备约束力的长协落地对存储公司业绩能见度与增长提供显著保障。当前存储缺货持续加剧，供应很难在短时间内大幅增加，预计供需缺口或将持续至 2027 年，存储合约价涨势同样将延续，后续市场价格趋势和各环节公司业绩增长持续性是核心关注点。（财联社）
存储器 瑞银大幅上调存储价格预期，供需紧张局面将持续至 2028 年
瑞银大幅上调存储价格预期，预计第三季度 DDR 合约价格将环比上涨 32%，第四季度环比上涨 18%。从供需结构来看，瑞银认为 DRAM 行业供需紧张局面将至少持续至 2028 年上半年。若不考虑下游客户库存回补的缓冲效应，2027 年实际供需缺口将从 2026 年的 -8.1% 进一步扩大至-13.6%，失衡程度达到过去 30 年来罕见水平。（Wind）
手机 多家厂商再次下调 2026 年出货目标
多位知情人士透露，多家国产手机厂商再次下修 2026 年出货目标，原因是零部件短缺与成本上涨持续冲击产品规划和出货节奏。其中，小米将出货预期进一步下调约 30% 至 9500 万部左右，OPPO 和 vivo 出货预测降至 9000 万部以下。（Wind）
汽车 车船税 15 年来首次调整
近日，财政部、税务总局、工业和信息化部三部门联合对外发布《关于调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策的公告》。明确自 2027 年 1 月 1 日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。这是车船税优惠政策实施 15 年来首次重大调整。（中国银行保险报）
汽车 1-5 月汽车整车进口大幅下降，出口同比大增
中汽协会行业信息部 7 月 6 日消息，据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2026 年 5 月，汽车整车进口 3.8 万辆，环比增长 40.4%，同比下降 18.6%；进口金额 17.9 亿美元，环比增长 36.7%，同比下降 25.0%。2026 年 1-5 月，汽车整车进口 16.3 万辆，同比下降 10.6%；进口金额 75.4 亿美元，同比下降 19.2%。
据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2026 年 5 月，汽车整车出口 98.8 万辆，环比增长 5.2%，同比增长 42.2%，出口金额达 167.1 亿美元，环比增长 3.8%，同比增长 39.3%。2026 年 1-5 月，汽车整车出口 423.8 万辆，同比增长 48.7%；出口金额达 735.7 亿美元，同比增长 50.4%。（每日经济新闻）
汽车 中国乘用车在欧洲汽车市场的份额 5 月份首次超过了日本
中国乘用车在欧洲汽车市场的份额 5 月份首次超过了日本。根据欧洲汽车制造商协会（ACEA）的 5 月新车销量统计，在欧洲 31 个主要国家中，比亚迪、上汽集团、吉利控股集团（含沃尔沃汽车）、奇瑞汽车以及新兴企业零跑等 5 家企业同比增长 65%，达到 13.841 万辆。丰田、日产汽车、铃木、马自达、本田和三菱汽车 6 家企业合计下降 3%，降至 13.0424 万辆。中国企业的销量比日本企业多 6%。（全球企业动态）
新能源车 新势力车企公布 2026 年 6 月份销量数据
中国新能源车企公布 2026 年 6 月份销量数据。零跑汽车全球交付 93376 台，鸿蒙智行交付 50624 台 (其中，问界汽车 30199 台)，蔚来公司交付新车 40597 台，小鹏汽车交付 40126 台，极氪汽车交付 35169 台，昊铂埃安销量 33682 辆，理想汽车交付新车 30895 辆，小米汽车交付量超过 30000 台，岚图汽车交付新车 14223 辆。（全球企业动态）
机器人 今年前 5 个月出口近 200 亿元，加速走向全球
7 月 5 日，据央视新闻，据海关统计，今年前 5 个月，国产机器人加速走向全球。各类单独列名的机器人合计出口 1037.7 万台，出口总值达 199.9 亿元，产品远销全球 150 多个国家和地区。其中，欧盟和东盟为主要出口目的地。从细分品类看，我国机器人出口已形成多元矩阵格局。清洁机器人领跑全品类，出口额达 140 亿元，占机器人出口总值的七成以上。依托自主导航、自动集尘、智能污水循环等核心技术，国产清洁机器人精准匹配海外差异化的居住环境，优势显著。（每日经济新闻）
具身智能 1-5 月行业销售收入大幅增长
国家税务总局最新税收数据显示，1-5 月，我国具身智能产业企业销售收入同比增长 22.4%。其中，机器人本体与整机制造、AI 算法与软件集成、系统集成与行业应用企业销售收入同比增长 30.1%、24.5% 和 27.9%。（Wind）
造船业 行业高景气度仍在延续
中国造船业高景气度仍在延续。今年上半年中国船舶工业三大指标继续领跑全球，造船完工量 3799 万载重吨，新船订单量 10901 万载重吨，手持订单量 40176 万载重吨，分别占世界总量的 63.3%、80.9% 和 73.3%。（Wind）
服务贸易 1-5 月进出口总额 30994.8 亿元，同比增长 6%
7 月 1 日，商务部服贸司负责人介绍了 2026 年 1-5 月服务贸易发展情况。2026 年 1-5 月，我国服务进出口总额 30994.8 亿元，同比增长 6%。其中，出口 12304.6 亿元，增长 15.9%；进口 18690.2 亿元，增长 0.4%。服务贸易逆差 6385.6 亿元，比上年同期缩小 1607.2 亿元。（央视新闻）
丰田（汽车）：日本
受中东业务中断和中国市场激烈竞争的冲击，丰田汽车全球销量同比减少 7.2%，为 83.43 万辆，连续 4 个月下滑。其中，中国市场销量同比减少 31.7% 至 10.23 万辆。本田汽车 5 月全球销量下降 4.9%，日产汽车的销量下降 10.3%。
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