BMI：新加坡仍将保持东南亚最大数据中心市场地位
BMI Country Risk & Industry Research 近日发布的报告指出，尽管电力、土地和水资源约束继续限制新增容量，新加坡预计仍将保持东南亚最大的数据中心市场地位。
从现有规模看，今年新加坡已投运数据中心容量预计约为 1.46GW，成熟的数字生态、国际连接能力以及全球科技公司的持续投入，仍是其维持这一地位的重要支撑。
供需缺口扩大，巨头持续加码
不过，新加坡数据中心市场的供需缺口正在进一步扩大。目前，该国在建容量仅约 20MW，而处于规划和开发阶段的项目容量约为 980MW。按照当前在建规模，真正获得批准并开始建设的容量，仍只占规划和开发阶段项目的一小部分。
全球科技公司的持续投入，也在推高新加坡本地对算力和云服务的需求。亚马逊云科技此前承诺投资 90 亿美元扩建新加坡云基础设施，微软也宣布在新加坡投入 55 亿美元，用于其东南亚云计算和 AI 基础设施计划。企业数字化和 AI 应用增长，将继续扩大对本地云服务的需求。
审批门槛提高，市场集中度或提升
新加坡曾于 2019 年暂停新的数据中心项目审批，并在 2022 年以更严格的框架恢复项目审批。根据新加坡政府推出的第二轮数据中心申请机制，新加坡将释放至少 200MW 新增容量，但项目需要满足较高的可持续发展要求，包括将电能使用效率（PUE）控制在 1.25 以下、取得 Green Mark Platinum 认证，并保证至少 50% 的能源来自绿色能源。
在这轮容量分配中，能效和绿色能源要求已经成为开发商获得新增容量的硬条件。具备资金、技术和运营经验的现有运营商，更有能力满足相关要求；缺少实际交付能力的开发商，则更难获得批准。随着新增容量成为稀缺资源，新加坡数据中心市场的集中度也可能进一步提高。
长期扩容与区域外溢并存
与此同时，新加坡仍在为长期扩容保留空间。根据此前公布的规划，裕廊岛将建设新加坡规模最大的低碳数据中心园区，占地约 20 公顷，最高可提供 700MW 容量。该项目有望明显增加新加坡的长期供给，但在 AI 算力需求快速增长的背景下，短期容量不足仍难以完全缓解。
容量受限也在推动数据中心投资向周边市场外溢。相应的，马来西亚柔佛州已成为主要承接地，开发商可以利用当地更低的土地成本、更充足的电力供应以及邻近新加坡的地理位置。印度尼西亚巴淡岛和泰国也在吸引部分外溢项目。
区域分工明确，核心地位稳固
但周边市场承接新增容量，并不代表新加坡会失去区域核心地位。随着新加坡、柔佛州和印度尼西亚廖内群岛之间的数字基础设施协作加强，区域分工也更加明确：新加坡继续承接高端云服务、网络互联和区域运营职能，柔佛州和巴淡岛则吸收更多电力密集型数据中心容量。
除了数据中心本身，新加坡也可能从全球 AI 基础设施支出中获得更广泛的产业机会。其现有的电子制造、半导体和先进封装基础，使本地产业能够继续承接 AI 服务器、芯片及相关基础设施扩张带来的需求。
新加坡的优势更多体现在成熟的数字生态、国际网络和企业客户基础上，而不在于继续以最快速度增加机房容量。周边市场会承接更多新增供给，但新加坡仍将掌握区域云服务、网络互联和企业运营的核心节点。