如果你在几年前将炒股、卖房所得的大笔资金投入了“机会区基金”，请注意：多年的“税单假期”即将结束。最迟到 2026 年 12 月 31 日，这笔递延税款需进行清算，涉及总金额高达 750 亿美元。
究竟是怎么回事？我们来梳理一下来龙去脉。
一场长达 8 年的“税务假期”
2017 年，美国推出政策，鼓励投资者将资金投向经济困难的“机会区”，专用工具为“合格机会基金”。为吸引投资，政府提供了多项优惠：
持有基金满 10 年，未来投资收益免征资本利得税。
将已实现的资本利得投入基金，可递延缴纳原本应缴的税款。
早期入场者不仅可晚交税，计税基数还能享受“打折”优惠。
如今，这项“递延特权”将于今年年底失效。税务专家指出：“所有递延收益从那天起都必须缴税。”
谁在这场游戏里？
参与者主要为高收入群体。财政部数据显示，截至 2024 年底，约有 1.28 万个此类基金，吸引了 4.1 万名投资者。其中 85% 为个人，平均年收入高达 73.8 万美元。可以说，这是百万富翁们的专属游戏。
你的税到底要打几折？
所谓“本金打折”，是指将利润投入机会区基金后，计税基数上调，仅部分利润需纳税。具体规则如下：
2019 年底前进场：递延利润仅需对 85% 部分纳税，相当于永久免除 15% 的税负。
2021 年底前进场：获得 10% 的基数上调，即 90% 的利润需纳税。
之后进场：无本金折扣，仅享受递延纳税。
简而言之，政府曾经的策略是：来得越早，免税额度越高。
税单来了，准备好钱了吗？
理财规划师提醒投资者提前预留缴税资金。尽管许多人可能习惯了延期，但最终仍需买单。好消息是，部分基金可能通过借贷或分红帮助投资者筹集现金。专家预计不会出现大规模赎回潮，因为投资者更看重终极奖励——再坚持两年，持有满 10 年后，所有增值部分可免税退出。这才是核心利益，因此多数人宁愿缴税也不愿提前离场。
游戏规则正在升级
去年夏天签署的新法案将机会区政策永久化，规则更加明确。从 2027 年开始，无论何时入场，一律享受 5 年递延期，缴税时自动打 9 折（10% 基数上调）。若投资农村项目，折扣力度更大——五年后仅 70% 的递延利润需纳税，30% 直接免税。
这意味着，过去的“抢时间”优惠将变得更清晰、公平，且农村投资获得了额外激励。
故事还没完
对高收入者而言，今年年底是一场必须面对的小考，真正的重头戏还在后面——10 年免税退出。可以预见，大多数人会一边付清推迟已久的税单，一边耐心等待“零税率”果实的成熟。在税务规划中，合法递延本身就是胜利，若能同时获得折扣和免税，更是锦上添花。
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来源：CNBC
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