当 AI 算力竞赛席卷全球，亚洲航空公司意外成为这场技术浪潮的“货运赢家”。大韩航空、中华航空、长荣航空最新财报显示，货运收入创下三年多来最高水平。AI 服务器、半导体、GPU 等高价值货物正在填满从首尔、台北飞往美国的货机舱位，帮助航司对冲中东冲突推高的燃油成本。长荣航空透露，AI 服务器相关货物已占台湾至美国航线空运总量的40% 至 50%。
数据说话：三年最强货运季
大韩航空、中华航空、长荣航空的最新季度财务数据显示，货运收入均创下三年多来最高水平。其中大韩航空和中华航空的货运收入增幅为2022 年以来最大——彼时疫情曾将运价推至历史峰值。
大韩航空本周公布的营业利润超过分析师预期的四倍，公司明确将货运收入飙升近 50% 归功于全球 AI 投资。
长荣航空透露，AI 服务器相关货物已占台湾至美国航线空运总量的40% 至 50%。
中华航空同样受益于中国台湾地区 AI 产业爆发式增长，半导体和硬件组件的持续出货推动了货运利润的飙升。
为什么是亚洲航司？——地利与运力的双重优势
地理卡位——全球 AI 供应链的核心节点
全球 AI 供应链的“心脏”在亚洲。韩国 SK 海力士和三星电子是全球三大存储芯片制造商中的两家，台积电是英伟达的主要代工厂。这些企业生产的 GPU、高带宽内存（HBM）和 AI 服务器，大部分从首尔、台北等枢纽空运至北美数据中心。
运力优势——亚洲航司是全球最大的货运承运商
亚洲客运航司按机队规模计算本就是全球最大的货运承运商之一。
运价飙升——供需失衡推动价格上涨
从香港、首尔和台北到美国的主要空运航线，近几周运价已涨至 2022 年以来最高水平。美国银行亚太运输研究主管 Nathan Gee 表示：“我们看好航空货运基本面到 2027 年的前景”，并指出 AI 超级周期的诞生、健康的电商流量和趋紧的运力“支撑着强大的定价能力”。
AI 货运正在“挤走”其他货物
至美通研究院相关数据显示，AI 相关货物已开始挤占亚太地区其他货物的舱位。
这一变化允许航空货运业务完全对冲更高的燃油成本——而客运业务无法做到这一点。
AI 货物高价值、高时效性的特点，使托运人即使面对高昂的运价也愿意选择空运。GPU 和 HBM 等核心 AI 供应链部件单价高达数千万韩元，与全球科技巨头的数据中心运营直接相关，交付延迟的成本远超运费本身。
运力扩张：订单潮涌
面对需求激增，亚洲航司正在加码运力：
中国南方航空：上月订购多达10 架波音 777 货机
国泰航空：追加 2 架空客 A350F 货机，累计承诺达 8 架
中国国际货运航空：5 月将订单增至10 架A350F
长荣航空：到 2028 年新增 3 架货机以满足需求
对中国出海企业的启示
1. 航空货运成本正在结构性上升，需重新测算物流预算
AI 需求推高的运价不是短期波动。至美通研究院数据显示，第二季度空运运价同比上涨35.3%。IATA 数据显示，亚太航司 4 月货运需求同比增长10.5%，远超全球平均的4%。对于依赖空运出口的电子产品、高附加值消费品和电商卖家，物流成本已成为必须纳入长期定价模型的核心变量。
2. 高价值 + 高时效产品正在获得空运优先权
长荣航空 AI 服务器货物占台湾 - 美国航线 40%-50% 的数据说明了一个趋势：高价值、高时效的货物正在系统性挤占普通货物的舱位。如果你的产品不属于这一类别，空运的可获得性和成本竞争力将持续恶化。建议出口企业评估是否可以通过海运 + 前置海外仓的策略替代空运。
3. 中东地缘冲突的蝴蝶效应正在通过燃油成本传导至运费
波斯湾冲突推高燃油成本，但亚洲航司通过 AI 货运涨价成功对冲。这意味着即使油价回落，运价也可能因供需失衡维持高位。出海企业需要同时关注地缘政治和 AI 需求两个变量对运价的影响，而非仅关注燃油价格。
4. 跨境电商卖家需关注舱位挤占效应
AI 货物正在挤占普通电商包裹的舱位。对于依赖空运补货的跨境电商卖家，旺季期间可能面临更频繁的舱位紧张和运价跳涨。建议将 2026 年下半年至 2027 年初的空运成本预算上调 15%-20%，并提前与物流商锁定舱位。
