《纵腾观察》
1、行业整体货量下挫约 15% 至 25%，平台货源降幅达三成，税改冲击效应显著；
2、核心包机口岸运力收缩，货量加速向头部企业集中；
3、运价逼近成本区间，下行空间有限，市场将在再平衡中迎来格局重塑与新增长。
欧盟税改落地满月，欧线跨境小包承压几何？几组关键数据已勾勒出初步轮廓。
一、货量：平台小包首当其冲，降幅明显
监测数据显示，欧洲 B2C 小包货量整体下挫约 15% 至 25%。其中，长期占据主要货盘结构的平台类货源，降幅已达三成。
据 WorldACD 统计，第 30 周（7 月 20 日至 26 日）中国香港至欧洲货量同比下降 23%，中国内地至欧洲货量下滑 10%。若拉通第 26 至 29 周四均值观察，两地合计货量较去年同期收缩 11%，而同期全球其他区域市场仍保持 5% 的正向增长。
两组数据结论高度一致：中欧跨境小包市场景气度明显回落，平台货源受冲击最大。
二、运力：边际承压，机场分化加剧
Aevean 数据显示，7 月亚太、中东及南亚发往欧洲的日均全货机运力较 6 月萎缩 14%，折合每日减少约 18 架宽体全货机。各机场表现分化显著：布达佩斯环比骤降 46%，马德里跌 33%，米兰降 24%，列日降 16%；法兰克福与阿姆斯特丹降幅温和（11%-12%）；巴黎戴高乐机场逆势增长 9%。
数据来源：Aevean
这一分化反映出高度依赖电商小包和专项包机的边际运力承压显著。一线观察显示，7 月份列日、布达佩斯与米兰三大核心包机口岸航班取消率已达三成左右。
巴黎戴高乐机场的增长并非电商货量大规模转向所致，主要源于法国此前加征关税导致航线停飞，7 月恢复后运能自然反弹，加之其货源结构多元，抗波动能力较强。
税改后，欧洲跨境小包运力组织方式正在发生变革。当单一国家或平台的货量难以为继时，物流服务商必须主动整合多国货源。串飞、轮飞与多国货盘拼接将渐成常态，点对点直飞盛况难再现，欧洲各机场功能将重新定位。
值得注意的是，欧盟内部货物在机场、国家和清关节点间具备较强的重新分配弹性。不同成员国在保证金制度、收费时间及海关执行上的差异，正促使货物流向执行成本更低或手续更顺畅的国家。这不仅影响总货量，更可能重塑欧盟内部各货运门户的位次格局。
三、运价：急跌之后，筑底态势初现
欧线小包运价已从每公斤 35 至 40 元的高位滑落至 20 至 25 元，降幅近四成。幸而夏季高温带动空调等季节性商品采购，部分弥补了小包缺口，减缓了运价下行速率。
目前价格大幅下挫的动能正在衰减。7 月货量虽逐周走低，但环比降幅显著收窄，探底筑底之势渐明。当前市场运价已逼近航司与包机商约 23 至 25 元的成本区间，叠加高油价压力，即便短期跌破 20 元也难以长期维系。预计 8 月仍处筑底阶段，待 9 月旺季备货启动，量价将重新寻找平衡。
中国直发出口商品的性价比并未因税改全然消失，改变的是进入欧洲的方式。低货值、对成本极度敏感的商品将减少航空直发；高货值商品、爆品追单与海外仓紧急补货将成为下一阶段空运需求的主要增量。
四、格局：参与者分化，集中度提升
此轮调整中，高度依赖单一电商平台货源的包机业务及老旧全货机承压最重。内部数据显示，相关头部企业业务量仍录得两位数增长，反映出货量正加速向抗风险能力强、运营机制灵活的大型物流服务商集中。这一走势与 2025 年美国市场类似，但因欧洲市场及运力结构更为分散，集中度提升幅度略低于美国。
五、变量：平台供应链转向，小包直发模式重塑
税改以来，部分平台原定包机计划取消，货源逐步向仓储发货与本地履约体系转移。例如，Temu 近期加速推进“本土化履约”战略：收缩国内仓库及跨境直邮业务，同时加快在德国、波兰等地布局自营仓，并推动美国自建仓项目。
这一结构性变化在为传统直发小包模式带来压力的同时，也为 B2B 大宗货物运输及海外仓补货创造了新空间。航空货运的角色将由主力直发通道，逐步转型为库存管理与履约调度的关键支撑。
当前，税改对欧洲 B2C 空运链条的冲击已基本释放完毕，市场正处于货量再平衡、运力再整合、格局重塑的关键窗口期。短期内，价格筑底、运力收缩、货量重构的态势仍将延续，但中国出口基本面未变，变化的只是流通通道与运作模式。经过本轮压力测试，行业有望在更高效率的新平衡格局中迎来可持续增长。
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