前言
十三·东哥饭局第 129 期（杭州站）
本期饭局围绕 AI 赛道投资机会、电商格局演变、出海市场策略、地缘政治影响及消费市场底层逻辑等核心议题展开。
注：以下内容为脱敏后的干货梳理
为什么现在是拥抱泡沫的最好时机
资深从业者指出，地方经济活力是泡沫产生的土壤。敢于拥抱泡沫，方能抓住时代红利，因为泡沫本质上是财富再分配的第二曲线。
中美科技泡沫主要集中在 AI、机器人、商业航天及核聚变等赛道。虽然美国相关估值是中国的 10 倍，但中国同赛道的创业人数也是美国的 10 倍。这意味着竞争更激烈，同时也孕育着更多机会。
相较于韩国市场的剧烈波动，当前中国市场的泡沫相对可控。对于有准备的人而言，这恰恰是不可多得的机会窗口。
AI 赛道的资金流向高度集中在算力基础设施与垂直细分场景。
服务器领域数据显示，当前 GPU 算力缺口巨大，B300 供需比高达 15:1。现货价格已从官方 400 多万被炒至国内近 800 万，且交易均为全款现结，不接受信用证和保函，流程繁琐者多涉欺诈风险。
字节旗下豆包发展迅猛，仅用一年半便完成了抖音 4-5 年的日活增长业绩。预计年底国内日活可达 4-5 亿，未来有望成为超级流量入口，实现“两年再造一个抖音”的目标。
此前火爆的 AI 直播公司大多已淘汰，幸存者多依赖政府补贴或带宽倒卖，真正靠业务盈利的寥寥无几。
案例：交友软件与 AI 陪伴
在 AI 应用场景方面，有团队推出了垂直领域的"恋爱大师"AI 辅助聊天工具。该产品核心逻辑是分析对方意图并输出高情商回复，终极目标是打造 AI 陪伴。用户性别比例为男 55%、女 45%。
调整运营策略后，该产品付费率从 2% 飙升至 10%，日收入三个月内增长十倍。苹果端周续费率达 60%，月续费率 50%。这证明了 AI 陪伴场景的商业潜力：情感世界中不善言辞者是大多数，AI 时代不必执着于大模型，深耕细分场景才是普通人的机会。
案例：美容检测与找矿
另有团队开发美容 AI 检测项目，通过拍照分析皮肤状况，准确率达专业仪器的 95%，并成功导流至医美机构。该项目已获取 1000 万韩国客户数据，原计划美股上市，估值接近 100 亿美元。
此外，AI 找矿应用也在推进。某中科院背景团队利用 AI 技术提高金矿、铜矿探测准确率，正与沙特政府洽谈合作。沙特计划拿出一半国土用于矿产勘探，首批合作金额达数十亿美元。
AI 垂直落地场景正在快速拓展。例如，某 AI 营销工具使单人效率达到传统人工的 30 倍，极大降低了成本。AI 正从“替代重复劳动”走向“重构管理流程”，未来所有行业都值得用 AI 重做一遍，结合各行业的创业机会远超想象。
抖音的野心远不止于内容
国内电商行业正从流量驱动转向效率与供应链驱动，创业逻辑发生根本性变化。仅靠追逐风口和堆砌流量难以取胜，深厚的行业认知、长期积累的渠道资源以及坚持定力，才是新一代电商创业者的核心壁垒。
抖音平台仍在持续增长：其家电 3C 品类已追平天猫，下一步将超越京东；本地生活服务到店业务已占据半壁江山。电商格局正在发生剧烈重构。
抖音的野心不仅限于内容，更在于重构整个电商的流量分发逻辑和供应链效率标准。
品牌创业新方向
户外装备品牌“原始人”作为线上类目第一，去年营收约 22 亿元。其渠道分布为：抖音 40%、天猫 40%、拼多多 20%。为避免价格战冲击品牌定位，该品牌主动限制拼多多渠道发展，产品定倍率约为 5 倍。疫情后露营需求爆发，品牌抓住机遇稳居类目第一，目前仍保持增长，其中抖音渠道增速尤为突出。
消费赛道方面，有从业者正从儿童科学实验产品转型至潮玩赛道，计划推出地球/星球系列 IP 潮玩，以捕捉市场增长机会。
另有从业 17 年的电商人从化妆品类目转向乡村购物类个护产品（如护手霜、身体乳），旨在抓住下沉市场的消费升级红利。
新能源售后是蓝海
出海博弈：中国制造的全球化冲锋
全球市场博弈加剧，中国制造的全球化渗透速度超预期，这是所有出海企业的核心时代背景。
区域机会与风险
非洲市场：中资企业通过与当地核心决策层建立长期互信，获取了大量矿产开发权益，形成稳定的利益协同机制。鉴于部分地区政策波动较大，深度绑定本地核心合作方是业务落地的前提。津巴布韦钻石矿、索马里石油项目估值极高，虽尚未大规模开采，但是未来的重要布局方向。
东南亚市场：越南政策灵活、沟通高效，对国内企业接受度高；部分南亚市场准入规则不透明，出海前需提前评估风险。
出海核心能力
“一带一路”沿线布局持续深化，形成了“民企前端落地、国企后端支撑”的合作模式，整体风险可控。接下来，中国企业在制造业、矿业、渠道等领域的全球化速度将进一步加快，优势更加凸显。
尽管所有中国出海企业都面临欧洲税改带来的成本上升压力，但在欧美高通胀环境下，中国产品的性价比优势依然明显。
工业级与民用级无人机出海机会爆发，凭借低成本量产优势，义乌产业带已有多个企业布局。未来中小国家的民用及工业需求将持续释放，中国企业在产业链上拥有绝对优势。
出海风险防控至关重要。部分中资企业在海外遭遇损失，核心原因在于未深度结合本地利益分配机制及缺乏对本地文化的理解。未来出海企业需做好各方利益绑定与合规管理，方能行稳致远。
中国制造：50 年无法超越
从基础制造到新能源，中国产能占全球 60%-70%，若算上海外基地占比更高。这是所有产业逻辑的底层底盘。
矿业领域中国处于绝对头部地位。锂价回升至 20 万/吨，直接影响储能和新能源成本结构；印尼锡矿国有化导致全球供应收紧，价格进入上行通道。随着 AI 找矿技术落地，国内矿企的全球布局将进一步加速。
存储芯片市场需求旺盛，每批到货即遭抢购，从事存储和服务器生意的企业年流水达几百亿并不罕见。预计 A 股将走出科技牛市，硬科技投资赚钱效应显著，地方政府也将提供配套支持。大量海外二流科技团队回国创业，许多在海外难以落地的项目在国内能快速推进。
这就是基本盘——无论 AI、出海还是硬科技，最终都要回归制造这个底盘，这是我们最大的底气。
END
下半场的商业逻辑已经彻底改变。
不能再依赖过去的“风口”和“流量”。出路清晰可见：一是拥抱泡沫；二是猛攻 AI；三是下沉出海。
在不确定性中，构建自己独特的确定性。无论是技术、供应链还是对细分市场的深刻洞察，这才是未来企业生存与发展的唯一基石。
以上内容已经过脱敏处理，不含敏感信息
