越南奶茶市场分析报告：从门店扩张走向健康化与数字化竞争
核心判断：越南奶茶市场仍处于稳健增长阶段，但增长逻辑正在发生根本性转变。过去依赖开店速度、视觉营销和年轻群体拉动的模式，正转向由低糖化产品、加盟体系效率、外卖与会员数字化，以及供应链和单店盈利能力主导的新阶段。据 IMARC Group 数据，2025 年越南奶茶市场规模为 1,188 万美元，预计 2034 年将达 1,985 万美元，2026—2034 年复合增长率（CAGR）为 5.87%。需注意，该数据仅涵盖特定口径下的奶茶市场，不等于越南现制茶饮或咖啡连锁市场的总规模。
一、市场处于“稳定扩容”而非爆发式增量阶段
越南奶茶已从一线城市的潮流饮品，演变为覆盖学生、白领、家庭及下沉市场消费者的日常休闲消费。IMARC 预测，未来九年市场将增加约 797 万美元。5.87% 的复合增速表明行业仍具吸引力，但已告别单纯依靠复制门店即可快速获利的早期红利期。
支撑增长的三大基础条件包括：第一，人口结构年轻，社交属性强，“边喝边逛、边聊边拍”的场景赋予奶茶极高的情绪价值；第二，城市化进程推动胡志明市、河内之外的省会城市、工业园区及高校商圈成为新开店热点；第三，移动支付、外卖平台及社交媒体的高度普及，降低了品牌触达成本，并将服务半径延伸至写字楼、住宅区和校园。
然而，温和的增速意味着竞争转向存量博弈。消费者对新品、联名和折扣虽有兴趣，但对“高糖、高价、同质化”产品的接受度下降。若品牌缺乏清晰的价格带、稳定的产品结构及可复制的加盟运营系统，盲目扩张反而可能放大管理与盈利压力。
二、加盟模式成为全国化扩张的核心引擎
加盟是越南奶茶市场最重要的扩张方式。通过将选址、装修、供应链、产品标准、培训和营销模块化，品牌得以在较少自有资本投入下进入不同城市，并借助本地加盟商对区域消费习惯的理解降低经营难度。
本土品牌 ToCoToCo 是典型代表。截至 2024 年，其已在越南 63 个省市中的 56 个布局，拥有超 700 家加盟店，合同续约率超 95%。这表明，连锁品牌的竞争优势不仅在于知名度，更在于让加盟商持续盈利的经营体系，包括原料稳定供应、操作简化、培训支持、区域督导及数字化点单能力。
但加盟模式亦存风险：快速扩店可能稀释商圈客流，导致同品牌内耗；若总部管控不力，易出现体验不一致；加盟商为追求短期回本，可能过度依赖低价策略，损害品牌形象。未来的优胜者将是“单店模型最稳、闭店率最低、加盟商留存最高”的品牌。
三、健康化不再是营销口号，而是政策与需求的共同结果
市场正从“高糖多料”转向“可控糖、成分透明”的健康逻辑。低糖、无糖、植物基奶及功能茶饮将成为创新方向。这一转变受政策强力推动：越南国会于 2025 年 6 月通过修订后的《特别消费税法》，将每 100 毫升含糖超 5 克的饮料纳入征税范围。该政策将于 2026 年渐进实施，2027 年税率为 8%，随后升至 10%。预计此举将带来约 9,430 万美元新增税收，并可能导致含糖饮料消费下降约 20%。
对品牌而言，政策并非需求萎缩的信号，而是产品重组的契机。率先建立“默认低糖、甜度分级、热量透明”体系的品牌，可将合规压力转化为差异化优势。低糖化不等于牺牲口感，品牌可通过提升茶底香气、引入鲜果风味及轻乳配方，补足甜度下降后的体验缺口。
四、线上外卖提升覆盖面，也压缩门店利润
GrabFood、ShopeeFood 等平台已成为越南奶茶不可或缺的渠道，满足了城市白领的即时性与便利性需求，并为品牌提供流量与数据支持。IMARC 预计，包含奶茶在内的越南即饮茶市场 2025 年规模约为 3.5 亿美元，2024—2029 年复合增长率约为 9%，数字渠道增长显著。
然而，外卖并非无成本增量。平台佣金、配送补贴及流量竞价挤压了门店毛利，且运输过程易影响饮品口感。品牌需专为外卖重构产品，如优化杯型封口、限定适合配送的 SKU、建立冰量标准，并将平台作为获客入口，通过私域运营提高复购率。
五、竞争格局：本土规模化与国际低价高密度网络并存
市场呈现本土品牌、台资/中资品牌及独立门店共存的格局。本土品牌胜在熟悉当地生态，国际品牌则强于供应链与资本。未来将形成多层价格带共存的结构，而非单一品牌主导。
蜜雪冰城（Mixue）是高密度扩张的典型案例。截至 2024 年 9 月，其在越南拥有约 1,304 家门店，全球门店超 4.5 万家。极具竞争力的价格、标准化供应链及高密度网络使其迅速建立市场存在感。
但低价策略并非万能。中高端品牌若盲目跟进，易陷入利润困境。合理策略应是清晰定位：大众品牌提供高频稳定体验，中端品牌强调品质与社交属性，高端品牌则围绕原叶茶与服务体验建立溢价。避免产品、价格和形象的高度雷同是关键。
六、产品趋势：茶底、口味和场景将重塑菜单结构
市场竞争已超越单一的“珍珠奶茶”，向多茶底、多口味延伸。红茶适合做大众基本盘；绿茶和乌龙茶承接低糖清爽需求；水果茶吸引年轻群体；咖啡风味则契合当地文化。进入越南市场的品牌应避免直接复制原有菜单，而需围绕本地水果、咖啡风味及炎热气候进行适配。
菜单管理的核心在于平衡“引流款、利润款、形象款和季节款”。过多 SKU 会降低高峰期效率并增加质量波动，精简且分工明确的菜单结构更为重要。
七、区域与渠道策略：先做城市密度，再进入下沉市场
胡志明市和河内因人口密集、外卖成熟，仍是测试新品和打造品牌认知的首选。中部及其他省市更适合成熟加盟体系进入，以控制成本。品牌扩张不应仅以行政区域数量为 KPI，而应先在核心城市形成商圈与供应链密度，再逐步下沉。针对下沉市场，需调整门店面积、客单价及装修投入，避免照搬一线城市旗舰店模式。
八、结论与建议
越南奶茶市场未来九年的温和增长预期，标志着竞争从“速度”转向“精度”。低糖税加速配方改良，加盟体系决定扩张质量，数字化决定复购效率，本土化能力决定生存空间。
对中国品牌及投资者而言，建议采取四项行动：第一，以单店盈利和加盟商留存为扩张前提；第二，将低糖与茶底品质纳入长期战略；第三，构建“平台获客—会员沉淀—复购运营”的数字化闭环；第四，针对不同城市设计差异化的价格带与门店模型。市场缺少的不是新品牌，而是能统筹产品、本地化、加盟治理与数字化的一体化运营者。
原始资料：IMARC Group《Vietnam Bubble Tea Market Size, Share, Trends and Forecast, 2026–2034》