导读：新泽西州 FY2027 财年预算正式生效后，企业税务领域迎来重要调整。州政府将对企业可使用的 Prior Net Operating Losses（PNOLs）和 Net Operating Losses（NOLs）设置临时扣除上限。对于过去持续亏损、积累大量 NOL 且即将进入盈利阶段的企业，此项政策将直接影响其 Corporation Business Tax、季度预估税及现金流安排。简言之，历史亏损并未消失，但抵税速度将放缓。
新泽西州预算概要
为什么企业需要关注 NOL
初创企业，尤其是科技、制造等行业，在早期往往因研发投入、人员薪资及市场推广等高额支出而处于亏损状态。税法中的净经营亏损（NOL）机制允许企业将当期亏损结转至未来盈利年度，用以抵减应税收入。
例如，某科技公司 2026 年亏损 200 万美元，2027 年盈利 100 万美元。若符合规定，此前的 NOL 可用于抵减 2027 年的应税收入。对于长期亏损后转入盈利的企业，NOL 是关键的税务资产。
新泽西企业营业税收入走势（2019 财年—2027 财年）
新规改变了什么？
根据新泽西州财政部 FY2027 收入展望，州政府计划对企业在适用特权期（Privilege Period）内使用的 PNOL 和 NOL 设置临时上限。
图源：NJ GOV
在适用期间，企业每年 PNOL 和 NOL 的合计扣除额上限为100 万美元。即便企业账面拥有远超此数额的历史 NOL，也无法在单个纳税年度内一次性全额抵扣。
整治亏损最大化避税，强化企业税收监管
官方明确指出，此举旨在限制企业使用亏损的速度，而非取消亏损权益。未使用的 NOL 仍可按规定结转至未来年度使用。
The temporary cap would delay, but not eliminate, a taxpayer's ability to utilize excess PNOLs and NOLs.
图源：NJ GOV
若企业拥有 1000 万美元 NOL，受限于每年 100 万美元的扣除上限，剩余 900 万美元不会作废，而是顺延至后续年度继续使用。
新泽西州临时限制企业 NOL 抵扣
核心逻辑是“限制使用速度”，而非“剥夺亏损权益”。
为什么要限制 NOL？
此次调整与新泽西州此前对企业集团 NOL 规则的改革密切相关。自 P.L.2023, c.96 生效后，符合条件的联合申报集团（Combined Group）可汇总成员企业的 PNOL 和 NOL，用于抵减集团分配后的全部净收入。
NOL 抵扣政策带来的财政冲击与应对提案
新规则实施后，企业集团层面可汇总使用的亏损规模大幅增加。数据显示，新泽西州企业年度 NOL 扣除总额从以往的约 70 亿美元激增至 2023 纳税期间的超过 110 亿美元。
NOL 抵扣政策的财政收入流失构成
NOL 扣除规模的短期激增直接导致州企业税收入大幅减少。据统计，P.L.2023, c.96 实施首年，相关税收收入减少近 5 亿美元。
全美企业税后利润持续创下历史新高
设置临时上限的主要目的是平滑 NOL 政策变化对州财政的短期冲击，避免大量企业集中使用巨额 NOL 导致税收断崖式下跌，同时将财政影响分散至未来多个年度。
这项政策会影响多少企业？
据 New Jersey Policy Perspective (NJPP) 分析，在超过 10.7 万家申报企业中，仅 816 家申报了超过 100 万美元的 NOL 扣除，占比不足 1%。其中近三分之二的大额申报企业最终将应税收入降至零。
受 NOL 抵扣限额影响的企业纳税人占比
州政府预测，此次临时上限预计影响约 600 家纳税人，占全州 CBT 申报企业总数的不到 1%。这表明该政策并非普遍性调整，主要针对大额亏损抵扣企业。
君恒的贴心提示
对于大多数无大量历史 NOL 或年度抵扣额较低的中小企业，此次 100 万美元临时上限的直接影响有限。
以下几类企业需要重点关注：
- 拥有大量历史 NOL 或 PNOL 的企业；
- 过去能够使用大额 NOL 抵减应税收入的企业；
- 曾经长期亏损、目前已进入高盈利阶段的企业；
- 采用 Combined Group 申报的多成员企业集团；
- 未来几年预计产生较高应税收入且拥有大量可结转亏损的企业。
这些企业需要重新评估：
NOL 余额、未来盈利预测、可使用额度、NJ CBT、预估税及现金流这一整套税务规划。
免责声明：
本文依据 NJ 州政府部门公开发布的信息整理，仅供一般信息参考，不构成税务、法律或会计建议。由于税法及政策可能发生变化，且不同企业或个人情况存在差异，具体适用请以最新官方规定为准，并建议咨询专业税务顾问。