中企投资马来西亚指南：从公司设立到合规经营- 大数跨境

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中企投资马来西亚指南：从公司设立到合规经营

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2026-07-13

导读：马来西亚作为东盟核心经济体、RCEP 重要成员国，凭借优越的地理位置、稳定的营商环境、开放的外资政策与成熟的产业链配套，已成为中资企业出海东南亚、布局全球市场的战略枢纽。从电子制造、绿色能源到数字经济

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马来西亚作为东盟核心经济体、RCEP 重要成员国，凭借优越的地理位置、稳定的营商环境、开放的外资政策与成熟的产业链配套，已成为中资企业出海东南亚、布局全球市场的战略枢纽。从电子制造、绿色能源到数字经济、高端装备，越来越多中国企业选择在此落地深耕，共享区域一体化发展红利。本文系统梳理中资赴马投资全流程，从公司设立、外资准入、税收优惠，到合规经营要点，助力企业精准布局、合规经营、行稳致远。

一、公司设立与注册实务

1、常见企业类型

（1）代表处：仅用于市场调研和联络，不得从事商业活动。

（2）分公司：外国公司在马来西亚的分支机构，不具备独立法人资格。

（3）私人有限公司（Sdn. Bhd.）：常见的外资形式，允许 100% 外资控股。

（4）股份有限公司（Berhad/Bhd）：公众公司，可上市。

2、注册资本要求

建议填写 100 马币，超过 100 马币可能面临抽查验资。

3、注册合规要求

根据《2016 年公司法》，外资公司注册须满足以下核心要求：

（1）本地注册地址：须在马来西亚境内设有注册办公室。

（2）持牌公司秘书：须委任 1 名马来西亚公民或居民担任，持有 SSM 认可的秘书资格证书。

（3）股东人数：1 至 50 人。

（4）审计师：成立 18 个月内须任命审计师，每年提交经审计的财务报告

4、外籍员工配额与签证合规

（1）外籍员工（含中方技术 / 管理）：需向移民局及外劳部门申请就业准证（Employment Pass, 简称 EP）。

（2）要求：公司必须证明该岗位“无法在当地招到合适人选”。

二、税收制度与优惠政策

1、企业所得税税率

（1）企业所得税：税率为 24%。马来西亚实行属地征税原则，仅对马来西亚境内产生的利润征税，境外收入免征所得税。

（2）中小企业优惠税率

实收资本不超过 250 万令吉，且年总营业收入不超过 5000 万令吉的中小企业，可享受优惠税率：

首 15 万令吉应税所得按 15% 税率；
15 万至 60 万令吉部分按 17% 税率；
超过 60 万令吉的部分按 24% 税率。

2、其他主要税种

（1）个人所得税

居民纳税人：采用累进税率，0%-30%，根据应税收入区间分档计税。
非居民纳税人：统一税率 30%。

（2）销售及服务税（SST）：商品销售税一般税率 5% 和 10%；服务税标准税率 8%（租赁及租借服务自 2026 年 1 月 1 日起下调至 6%）。

（3）印花税：不动产转让印花税统一为 4%。

（4）数字服务税：数字服务已纳入现有服务税框架征收。

（5）低价值商品税：针对进口至马来西亚、售价低于 500 令吉的境外商品，税率为 10%（2024 年 1 月 1 日起实施）。

（6）碳税：政府已宣布将于 2026 年启动碳税，首阶段锁定钢铁与能源业。

3、新投资激励框架（NIF）

2026 年 3 月 1 日，马来西亚正式实施新投资激励框架（New Incentive Framework, NIF），全面取代运行近四十年的旧版行业清单式免税制度。NIF 采用 "国家投资愿景评分表" 对项目进行量化评估，重点考量六大维度：经济复杂度、高价值就业、本地供应链、产业集群、包容性发展、可持续性（ESG）。

（1）实施节奏

制造业：自 2026 年 3 月 1 日起适用
服务业：预计 2026 年下半年实施

注意：2026 年 3 月 1 日之后提交的制造业投资申请均适用新政策，已获批的旧项目不受影响。

（2）NIF 框架下可申请优惠的行业

目前可申请 NIF 优惠的 15 个指定制造业包括：电子电气、化工与石化、制药、医疗器械、航空航天、机械与设备、汽车及零部件、食品生产与加工、木材/造纸/家具、纺织/成衣/鞋类、战略性矿产、橡胶制品、金属、石油产品与石化、油脂化工及其衍生物。

4、传统专项优惠（仅限存量项目）

随着 NIF 于 2026 年 3 月 1 日实施，以下传统专项优惠仅适用于已获批的存量项目，新项目应按 NIF 框架申请：

（1）新兴工业地位（PS）：为期 5 年，70% 法定收入免于征税（东马及“东部走廊”地区提高至 85%）。

（2）投资税务补贴（ITA）：为期 5-10 年，合格资本支出的 60% 可抵减 70% 法定收入。

再投资补贴（RA）：适用于运营满 36 个月的制造业公司的设备升级或产能扩张，优惠期为 15 年。

（3）多媒体超级走廊（MSC）：获 MSC 地位的企业可享受 5 至 10 年全额所得税豁免或合格资本支出全额补贴，外资持股 100%，无外籍员工配额限制，进口设备免税。

（4）生物科技：被认定为“生物科技公司”的企业，其生物科技业务收入可适用 15% 的优惠税率，有效期 10 年。

（5）绿色科技：合格资本支出可享受 100% 的投资税务补贴；绿色科技融资计划（GTFS）5.0 已开放至 2026 年 12 月 31 日。

5、外汇管制与资金汇回

（1）外汇管制政策：马来西亚的外汇管理制度对外资企业较为友好。非居民投资者可自由投资任何马币资产或外币资产，无任何限制。马来西亚国家银行依据《外汇管理政策》（FEP）对资金流动进行监管。

（2）利润汇回要求：一旦年度审计完成并获得税务清税证明，利润即可汇回，无需寻求马来西亚国家银行的批准。大多数银行在单据齐全的情况下，可在 5 个工作日内完成转账。每笔交易都需有支持性文件以证明资金来源和用途。

三、外资准入与行业限制

1、整体开放态度与持股要求

马来西亚对外资整体持高度开放态度，在制造业、服务业及房地产等领域，原则上允许外资 100% 持股。自 2003 年起，制造业已全面取消外资持股比例限制。但需注意，开放并非无条件，企业必须严格遵守当地的许可制度、投资规则与合规要求。

2、行业准入“双轨制”清单

依据 RCEP 及马来西亚《1975 年促进投资法》，外资准入实行“负面清单 + 股权限制”双轨制：

（1）鼓励类（可 100% 外资持股）：涵盖半导体、电子电气、化工与石化、制药、医疗器械、航空航天、机械与设备、汽车及零部件、食品加工、木材加工、纺织、战略性矿产、橡胶制品、金属、石油产品与石化、油脂化工及其衍生物等 15 个指定制造业。在 NIMP 2030 框架下，数字经济、绿色能源及高端制造享有极高审批优先级。

（2）限制类（外资持股受限）：基础电信（网络设施）外资持股不超过 70%；大型超市不超过 70%；保险业通常不超过 70%；大型地面光伏电站通常不超过 49%（需与本地企业合资）。

此外，涉及“土著权益行业”（如特定分销、物流等），法律强制要求预留 30% 股权给马来土著伙伴。

（3）禁止类：武器弹药、博彩产业、马来人保留地开发及部分传统小微零售业。国防、广播等领域完全禁止外资进入。

3、核心审批部门分工

（1）投资、贸易与工业部（MITI）：制定产业和投资政策，审批制造业执照。

（2）投资发展局（MIDA）：官方“一站式”投资促进机构，负责审批税收优惠及外籍员工职位。

（3）外商投资委员会（FIC）：审核外国投资者从马来人和土著人处并购资产超过 2000 万令吉的项目。

（4）国家银行及财政部：审批银行、保险业并购。

（5）通信及多媒体部：审批电讯业并购。

4、投资架构设计建议

超过 90% 的中资制造企业采用“中国母公司 → 新加坡/香港控股公司 → 马来西亚 Sdn. Bhd.（私人有限公司）”的架构。该架构的核心优势在于：

（1）税务优化：利用新马税收协定降低股息汇回预扣税。

（2）风险隔离：规避母公司直接承担马来西亚运营的连带法律风险。

（3）退出灵活：未来若转让股权，只需在新加坡层面交割，无需在马来西亚重新进行复杂的资产过户。

四、合规经营要点

1、土地与资质

避免购买性质不明的土地（如村民自留地、马来人保留地），此类土地可能禁止工业建设。曾有中资企业因误购自留地导致建厂计划搁置。须提前通过州政府土地管理部门核查土地性质。

2、股权架构

虽然一般制造业允许全资，但若涉及“土著权益行业”，法律强制要求预留 30% 股权给马来土著伙伴。

3、税务与优惠政策

关联交易未遵循“独立交易原则”易被税务审计；误判中小企业优惠资格（如被中资母公司控股超比例，失去 15%-17% 优惠税率）。

4、执照与许可

根据《1975 年工业协调法》，从事制造活动的公司若股东资金达 250 万令吉及以上或雇用 75 名及以上全职带薪员工，必须向 MITI 申请制造许可证。进口物料须提前办理许可。

5、人力与文化

须满足至少 1 名马来西亚居民董事的公司法要求；须尊重穆斯林员工的宗教习惯（如预留祈祷时间）。

6、环保合规

2026 年环保罚则升级——修订后的《1974 年环境质量法》规定，水污染和土地污染最高罚款已提至 1000 万令吉，且管理层须承担刑事责任。

中资赴马投资机遇广阔，需严守准入合规、吃透税收新政、严控法律。以专业架构落地、稳健运营，方能深耕东盟、实现长期价值。

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