不到两年，从0到7800亿：浦发供应链金融到底做对了什么？

核心观点：银行做供应链金融，不在于产品有多少，而在于能不能把核心企业的信用，穿透到产业链最末梢。

2024年4月，首笔放款落地。
2025年底，在线业务量 7871亿，上下游客户 3.7万户，同比翻了近一倍。

不到两年时间。这个速度放在对公业务领域，相当罕见。更值得关注的是，它发生在供应链金融这条赛道上——一个历来被公认“难规模化”的领域。

一家股份制银行，到底做对了什么？

拆开来看就四步：升维 → 搭台 → 铺产品 → 行业裂变。但每一步背后，都有值得细品的逻辑。

📈 一、升维——从螺丝刀到生产线

2024年之前，供应链金融在浦发体系里，是“对公业务下面的一个产品线”。

2024年，总行将它升级为 五大赛道之一：科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融，并列。有自己的团队、预算、考核体系。

这个动作看似务虚，实则是成败的关键分水岭。

💡 供应链金融太依赖资源投入了——系统建设、客户拓展、风险审批，哪一样都离不开总行层面的统筹。没有战略级的资源配置，就只能停留在“偶尔做几单”的状态，根本跑不出规模。

浦发的逻辑很清晰：大客户就那么多，真正值钱的是客户背后的整条产业链。 供应链金融从“助攻”变“主攻”，是战略选择，不是口号。

✅ 所有规模效应的前提，都是先把位置摆正。

🧱 二、搭台——“浦链e融”平台

战略落地需要载体。

2024年4月17日，浦发自建的区块链供应链金融平台 “浦链e融” 完成首笔放款，客户是一家电子产品销售公司。

平台的核心机制并不复杂：把核心企业的应付账款，转化为 可拆分、可流转、可融资 的数字凭证。一级供应商拿到后，可以拆分流转给二级、三级供应商，信用沿着产业链层层穿透。

🔗 本质上，这是 信用的数字化裂变——让核心企业的优质信用，不再是少数一级供应商的“特权”，而是整条产业链末梢都能共享的“公共品”。

平台搭好了，产品才能跑量。这是规模化的基础设施前提。

🧩 三、铺产品——6款工具覆盖全链条

产品不是越多越好，关键在于 每个环节都有对应的工具，一线人员拿起来就能用。

🔹 供应端三款

🔹 需求端两款

连起来看就很有意思：

📦 订单备货 → 验收付款 → 票据贴现 → 投标保函 → 进货融资 —— 全链条无缝覆盖。

这就是产品矩阵的价值：不是单点突破，而是系统性覆盖。客户无论处于产业链哪个环节、哪个交易节点，都有对应的产品可以对接。

🌊 四、行业裂变——一链一策

平台和产品是通用能力，真正拉开差距的是 行业落地的精度。

浦发的策略叫 “一链一策” 。同一个产品矩阵，不同行业打法完全不同：

🏗️ 建筑行业

供应商多、层级深、单笔金额小但总量大。长沙分行用“浦链通”做多级流转，把一家建筑央企的应付账款变成可流转的数字凭证，200户供应商、2.59亿融资，层层穿透到末梢。

🏭 工程机械

湖南是工程机械大省。“浦链通+浦订通”组合出击——前端帮供应商备货，后端帮验收完等账期的供应商提前回款。186家供应商、4.67亿。

🍜 餐饮行业

北京分行服务一家头部连锁餐饮。连锁门店旺季向中央厨房集中采购，中央厨房采购压力骤增。浦发用反向保理，把门店的应付账款做底层资产，打通了 “门店 → 中央厨房 → 食材供应商” 整条链。

📌 核心洞察：建筑、工程机械、餐饮的产业链结构完全不同，用同一套打法硬推，效果必然打折。“一链一策”的背后，是对 每个行业资金流向、交易习惯、风险特征的精准把握——这才是真正的护城河。

🤔 几点思考

1️⃣ 战略定力是前提

供应链金融不是赚快钱的业务。前期系统投入大、客户拓展周期长、单笔收益薄。没有总行层面的战略定力和持续的资源配置，很难跑出规模。浦发2024年正式升格为赛道，一年后交出这份成绩单，说明 方向对了，剩下的就是执行力。

2️⃣ 平台是骨架，产品是肌肉，行业理解才是灵魂

很多银行不缺平台和产品，缺的是对特定产业链的深度理解。同一个核心企业，它在建筑行业和餐饮行业的产业链结构、资金流向、风险特征完全不同。“一链一策”四个字背后，是扎扎实实的行业研究能力。

3️⃣ 信用的穿透力是终极壁垒

供应链金融的终局，是谁能把核心企业的信用穿透到最末梢。穿透得越深、覆盖得越广，护城河就越宽。浦发用区块链数字凭证做载体，用行业定制化方案做抓手，本质上是在做一件事：

💎 让信用在产业链里自由流动。

从2024年4月第一笔放款，到2025年底7871亿、3.7万客户。电力能源、石油石化、铁路运输、通信、物流等重点行业的方案还在推进中。

这个数字，还会更大。

而答案，就藏在 “升维 → 搭台 → 铺产品 → 裂变” 这四个词里。

意和供应链主要为企业提供多元化融资方案，核心聚焦农产品、有色金属产业链，为上下游提供代采、代销、库押及应收账款融资服务；也可以为全国电商团队提供全平台代采、投流、库存、账期等服务。

📌 免责声明：本文部分案例数据来源于公开报道及行业交流，具体实施请结合本地实际开展尽职调查。