相较欧美等成熟市场，东南亚凭借区位、成本与政策组合优势，已成为全球资本布局算力基础设施的重点区域。
全球生成式AI、大模型训练与数字经济持续扩张，正推动数据中心产业进入新一轮投资周期。
科智咨询最新发布的《东南亚数据中心市场发展研究报告》数据显示，2025年东南亚数据中心IT容量达3120MW，同比增长44.3%；预计2028年将增至9129MW，2025-2028年复合增长率43.0%，市场处于高速扩张阶段。
01
区域格局：从新加坡单极向多中心演进
2025年，东南亚数据中心资源规模继续保持快速增长，区域分布格局则发生显著变化。
长期以来，新加坡依托国际海缆枢纽、成熟金融体系与稳定营商环境，稳居东南亚算力核心。截至2025年底，新加坡在运营IT容量约1.14GW，占区域总量36.5%，仍是最大单一节点。与此同时，伴随着土地、电力与绿色发展约束持续收紧，新加坡新增项目增长趋于放缓。新增项目审批更强调能效水平、绿电使用比例及AI计算能力。
资源约束相对宽松的市场正承接更多新增投资。马来西亚柔佛州凭借毗邻新加坡的区位、较低的土地与电力成本及较小跨境时延，持续吸引国际云厂商与IDC运营商落地，区域AI算力集群加速形成。印度尼西亚巴淡岛依托数字经济特区政策与跨境海缆资源，开始承接部分国际云计算及AI推理业务；泰国以东部经济走廊（EEC）及曼谷周边为重点，吸引大型数据中心园区布局；越南建设仍集中于胡志明市与河内，但新增项目正向周边区域扩散。
未来三年，区域供给增量将更多流向新兴市场。泰国、印尼、越南年均增速均超40%，显著高于新加坡。预计2028年，马来西亚数据中心规模将达2792MW，跃居东南亚第一。
02
需求结构：AI 与云服务驱动加速转型
受益于超大规模云厂商在马来西亚、泰国等重点区域的算力集群集中落地，叠加AI推理业务、跨境电商、数字金融等场景对高密算力资源的刚性拉动，2025年，东南亚IDC需求规模达到2153MW。
生成式AI加速落地、主权云建设持续推进以及数字经济不断深化，推动东南亚IDC市场需求结构进发生明显转变。传统互联网行业仍是市场需求的主要来源，2025年占比达42.5%；随着公有云普及和AI算力需求持续释放，公有云需求占比提升至21.3%，成为市场增长的主要驱动力。同时，金融、政府、制造等传统行业数字化转型持续推进，三大行业需求合计占比达到26.8%，市场需求来源进一步多元化。
未来，在AI产业投资快速升温、公有云市场持续扩容的多重驱动下，东南亚IDC需求规模将持续攀升，预计2028年将达到6486MW。
03
市场竞争由资源竞争转向能力竞争
国际专业IDC服务商、本土电信运营商、多元化集团及IT服务企业共同构成东南亚IDC市场参与主体，但不同类型企业的竞争重点已出现明显分化。
国际IDC服务商依托全球运营网络、标准化建设能力及跨区域客户资源，在批发型数据中心及AI算力园区市场保持领先优势，重点布局新加坡、柔佛及巴淡岛等区域节点，并持续服务全球超大规模云客户。2025年，国际IDC服务商市场份额进一步提升至52.1%，成为区域供给增长的主要推动力量。
相比之下，本土电信运营商更多依托网络资源及本地客户基础，在政府、金融及边缘计算市场保持竞争优势，通过云网融合及主权云服务满足本地化需求。多元化集团则利用土地、电力及资本资源参与大型园区开发，并通过与国际运营商合作提升运营能力；IT服务企业则聚焦混合云托管及行业解决方案，在细分市场形成补充。
值得关注的是，市场竞争焦点正在发生变化。过去，运营商竞争主要围绕机柜数量及数据中心规模展开；随着AI基础设施建设提速，竞争能力更多体现为高密度算力交付能力、绿色能源获取能力、跨境网络互联能力及高能效运营能力。数据中心已从传统托管设施逐渐演变为AI基础设施平台，服务商竞争逻辑也由资源竞争转向综合能力竞争。
04
东南亚数据中心市场步入高质量、限制性增长阶段
东南亚数据中心市场正告别粗放式扩张，迈入高质量、限制性增长阶段，行业发展核心逻辑由规模驱动转向提质增效。
在投资方向上，市场仍将保持较高增长速度，但新增投资将进一步向支持AI计算、高密度部署及绿色运营的项目集中，传统低密度托管型项目的发展空间将逐步收窄。在准入门槛方面，PUE、绿电采购比例、液冷应用与能源利用效率，正从竞争优势演变为项目审批与运营的重要评价指标，绿色能力日益成为市场准入条件。区域协同方面，在新加坡新增容量保持审慎增长的同时，柔佛、巴淡岛以及泰国东部经济走廊等区域将继续承接国际资本及超大规模算力投资，形成跨区域协同发展的算力网络。
对于国际运营商而言，东南亚正在由区域业务节点升级为亚太AI基础设施的重要组成部分；对于产业链企业而言，竞争边界也将从单一数据中心建设，延伸至能源、网络、液冷及AI基础设施等全产业链能力。
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