7月17日至20日，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海举行。大会以“智能伙伴，共创未来”为主题，首次联动世博、张江、西岸“三地四馆”。展览总面积首次突破10万平方米，1100余家企业参展，3000余项展品集中亮相，超300款产品全球首发。约172场论坛活动中，“产业发展”“算力”等关键词出现频率最高。中央企业以“能力矩阵”形式集体亮相，全面展示AI工业级应用成果。
这不是一场普通的行业会议，而是一次国家战略在人工智能领域的集中信号释放。
信号一：国资委定调，
国企AI芯片投资已无观望期
国务院国资委副主任庞骁刚在WAIC 2026期间明确表示：“国资央企要紧跟产业前沿，持续迭代基础大模型、攻关基础算法、物理AI、智算芯片、量子通信等原创性技术，坚持‘国模国芯国用’，完善软硬件全栈自主生态。”
据国务院国资委介绍，已深化央企“AI+”专项行动，出台专项支持政策，连续3年开展了分层分级的人才特训。推动央企培育开放重点行业超过1200个场景，积极适配全品类的国产芯片，投产了5个万卡计算集群，加快赋能千行百业。
庞骁刚表示，国资央企要加大投入力度，扩大自建、纳管的智算规模，提升跨域异构算力调度能力，加快算力协同推广、绿电直连，对外供给普惠应用的算力服务。
国企投资布局AI芯片，已从“探索”升级为“必须”。
信号二：中央企业AI工业级应用
全面落地，算力需求进入爆发期
如果说芯片是AI的“心脏”，那么央企的工业场景就是检验这颗“心脏”的“战场”。本届WAIC上，央企的AI成果已不再停留于概念展示，而是实打实走进了工厂、电网、港口、油田。
在能源领域，国家电网展示了高寒山区线路除冰机器人，三款主力机型覆盖35千伏至1000千伏电压等级，可清除最大10厘米覆冰，去年冬天以来已在超特高压线路实战39次，保障输电线路安稳过冬。南方电网的“大瓦特·云睿”配网规划智能体，可像专业规划人员一样自主完成电网诊断、方案生成和投资评估，规划效率提升80%，已支撑超万条馈线智能诊断和数千个规划方案生成。中国石油的“油气钻完井专识数据集”入选中央企业行业高质量数据集优秀成果，数据总量达180TB，试点应用中实现钻井机械钻速提高14%以上、工程异常预警及时率达100%。国家管网集团牵头研发的管网工业世界模型，正在推动管网运营从“经验驱动、单点优化”向“模型驱动、全局协同”升级。
在制造与通信领域，中国宝武旗下宝信软件研发的工业视觉大模型平台“智鉴工场xVue”，让高速产线上的钢板缺陷无所遁形。中国联通的具身智能产线已在某龙头企业落地，帮助企业降低30%的产线试错成本。中国电信的“智传网”获评大会SAIL奖，实现用发信息的带宽传高清视频。中国移动打造天工工业互联网平台，深耕电力、石化、汽车、钢铁等重点行业。
在算力基础设施层面，中国电子展出多款长城擎天系列服务器，其中擎天GF7280 V5异构加速GPU服务器作为新一代国产通用人工智能训练平台，可灵活调整GPU架构、有效提升训练效率。中国信科全面展示了光模块、光交换等解决方案，6.4T NPO近封装光学产品为全球首发，320维OCS全光交换机已达全球最高水平。
央企对AI的投入正在从“单点试点”走向“规模化部署”。每一个AI应用场景的背后，都是对国产算力芯片的刚性需求。 央企的AI工业级应用“能力矩阵”越丰富，对集成电路产业的需求牵引就越强。
信号三：集成电路投资的
坐标正在被重写
WAIC 2026揭示了一个更深层的变化：算力竞赛正在从“单芯片”升级为“系统级竞争”。
与去年的算力产品更多集中于单算力芯片不同，在今年的WAIC上，多家大厂及算力产业链企业发布了超节点相关成果。过去算力竞争的核心命题很直接——比拼谁能造出一张更快、更强的芯片。今天，这个问题正演变成另一个更复杂的追问：如何让成百上千张芯片真正像一张芯片那样协同工作。
大会展区最受关注的展品之一，来自上海东方算芯科技有限公司。其全球首发的DF1000芯片，基于国产14nm成熟工艺制造，实现了每秒520万亿次浮点运算的算力。展台打出了“14nm≈4nm”的口号。该芯片采用“软件定义+3D堆叠近存计算”原创架构，替代传统HBM方案。从晶圆生产、3D混合键合封装到配套软硬件系统，依托全国产供应链打造，已完成128卡大规模集群全功能稳定运行验证，并荣获WAIC最高荣誉SAIL奖。
不只是东方算芯。华为昇腾950超节点首次公开亮相，支持1024张NPU高速互联。中科曙光首发全国产十万卡超智融合集群系统。国产GPU主流厂商悉数到场，完整呈现了国产AI芯片从单点突破迈向体系化成熟的新格局。
投资逻辑随之改变。传统集成电路的估值体系以制程先进性为核心基准，但DF1000的出现证明：架构创新可以跨越制程代差。这意味着“制程决定估值”的传统逻辑正在失效，新的估值体系尚未建立。
三个信号指向同一个方向——国企集成电路投资已经到了必须行动的时刻。但方向和路径是两回事，知道“往哪投”和知道“怎么投”之间，还有一道需要跨越的鸿沟。
痛点一：技术看不懂——
AI芯片不再是“唯制程论”
传统芯片投资看制程。但DF1000用14nm成熟工艺实现了对标4nm的性能，证明架构创新可以跨越制程代差。问题是：架构创新怎么评估？技术路线怎么判断？哪些是真突破、哪些是伪需求？传统尽调方法正在失效。
痛点二：估值算不清——
AI芯片企业的价格没有锚
AI芯片企业普遍处于投入期，亏损是常态。但市场在国产替代和算力需求的驱动下，愿意给予极高的估值溢价。国资评估要求历史成本、可追溯性，市场定价看成长性、看稀缺性——这两套逻辑之间没有现成的换算公式。
痛点三：退出想不明——
AI芯片的周期窗口更短、更难捕捉
传统集成电路投资可以陪跑十年。但AI芯片的技术迭代以月为单位，大模型对算力的需求每几个月跃升一个台阶。估值可能在一年内翻几倍，也可能在半年内腰斩。窗口更窄、判断更难、节奏更快——不能再用投传统芯片的逻辑去投AI芯片。
痛点不会自动消失。WAIC 2026揭示的不仅是信号和痛点，还有四个正在发生的结构性趋势，正在重塑国资集成电路投资的底层逻辑。
趋势一：从“单点突破”
走向“全产业链布局”
央企的AI工业级应用已覆盖能源、制造、通信、交通等核心行业，算力需求正在从“单点”走向“系统级”。本届大会首次形成张江、世博、徐汇三大片区联动格局，覆盖从芯片算力、基础设施到行业应用的完整产业链。张江科学会堂聚集了60余家AI芯片企业，涵盖通用大算力、边缘终端AI芯片、高速互联器件等五大赛道。国务院国资委“十五五”规划进一步明确，全链条推动集成电路等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。
对投资人的启示：单一环节的“技术领先”正在被“全链条协同能力”取代。评估一个项目，不能只看它自己的技术，还要看它在整个产业链中的位置。
趋势二：从“财务投资”
走向“产业生态构建”
WAIC 2026期间，国资央企人工智能开源“焕新社区”2.0版正式发布，围绕基座能力、场景牵引、赛事创新、人才培养四方面完成升级。上海国投公司立足战略资本定位，对沐曦开展多轮长期投资，支持东方算芯打造一体化AI4S开发平台。2024年7月，上海正式发布总规模1000亿元的集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业母基金。
对投资人的启示：国资正在从“财务投资人”转向“产业生态构建者”——谁能在投资的同时为企业提供产业链协同、场景开放，谁就能在竞争中占据优势。
趋势三：耐心资本正在成为
国资投资的“新范式”
上海国投公司党委书记、董事长袁国华表示：“我们看中的不只是一款产品，更是这支团队二十年磨一剑的技术积淀，是‘软件定义+3D近存计算’这条差异化自主路线的战略价值。”上海还建立了打破国资“不敢投”的尽职免责机制。粤港澳大湾区科技创新产业投资基金明确“投早、投小、投长期、投硬科技”。无锡锡东新城践行“耐心资本、长期资本、战略资本”理念，为落地企业提供全周期赋能。
对投资人的启示：耐心资本要求投资人在投后管理中具备产业赋能能力、周期穿越能力和长期价值判断能力。
趋势四：从“被动等待”
走向“场景主动培育”
国务院国资委已部署深化央企“AI+”专项行动，推动央企培育开放重点行业超过1200个场景。7月16日，国务院国资委召开中央企业“场景万象”专项行动启动会，明确提出“以多元场景释放活力，与多元主体共促发展”，正式上线国资央企“焕新社区”场景专区。
对投资人的启示： 场景是芯片的“试验场”和“出海口”。谁能帮被投企业打开应用场景，谁就能让芯片从“实验室”走向“市场”。这意味着投后管理不只是“管”，更是“帮”——帮企业找场景、找客户、找数据。
四个趋势指向同一个方向：国资集成电路投资的逻辑，正在从“投项目”升级为“建生态”。
政策信号已经释放，技术突破已经发生，投资逻辑正在被重写。WAIC 2026的大幕刚刚落下，国企集成电路投资的起跑线已经划好。
来源：国资智库
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