酱香科技大涨，硅基科技股全线大跌，A股再现跷跷板效应！
7月28日，在A股各大指数尽墨的情况下，白酒板块盘中逆势拉升，金种子酒涨停，皇台酒业一度上涨9.66%，逼近涨停，迎驾贡酒、古今贡酒涨超5%，白酒板块19只个股全线飘红。截至收盘，金种子酒涨停，皇台酒业涨超6%，迎驾贡酒、今世缘涨超4%，泸州老窖、天佑德酒、古井贡酒占涨超3%，涨幅最小的伊力特也上涨了0.89%。
此外，大消费板块中的食品、酒店、零售方向也表现活跃，一鸣食品、盐津铺子、华天酒店、东百集团等涨停。
“易中天”市值一天蒸发超3356亿元
而之前遭资金爆炒的硅基科技股全线大跌，CPO、PCB、存储、电子特气等细分领域无一幸免。
“易中天”全部大跌，新易盛跌超17%，单日市值蒸发1172亿元；中际旭创跌超15%，股价失守千元大关，单日市值蒸发1883亿元；天孚通信重挫13%，单日市值蒸发301亿元，三者市值合计蒸发超过3356亿元。相当于一天之内跌没了一个海康威视或者浦发银行。
存储芯片概念集体调整，德明利、兆易创新跌停，其中德明利12个交易日已7次跌停，报361.44元，较最高点980元回撤63%。
电子特气方向，中巨芯、广钢气体跌超10%，金宏气体跌超7%。
PCB概念中，生益电子跌超13%，胜宏科技大跌12%，大族数控下跌10.88%，金安国纪、鼎泰高科、鹏鼎高科、东山精密、深南电路、中材科技跌停。
A股再现跷跷板效应！
值得注意的是，今年上半年，申万31个一级行业中仅10个行业上涨，电子、通信涨幅遥遥领先，大消费板块整体承压；超过3700只股票下跌，个股涨跌幅中位数约为-15%。指数上涨与多数个股下跌同时发生，构成了今年A股最突出的景观。
机构资金也进一步向AI算力产业链集中。光模块、半导体、PCB、存储芯片等细分龙头，成为公募基金和活跃资金反复加仓的方向。在部分交易日，少数科技板块便吸收了市场相当比例的成交额。截至7月24日，A股成交额排名前5%的个股成交占比为49.8%，已经连续两个半月高于45%的历史警戒线。
据招商证券测算，白酒板块持仓比例低于上一轮周期最低点，筹码加速出清。截至二季度末，白酒板块主动基金重仓持股占比为1.0%，环比回落2.4个百分点，持仓大幅下降，为历史最低水平。
但是随着A股科技股交易拥挤程度的加深，引发A股交易风格再平衡，“老登”消费股与科技股之间出现了存在明显的跷跷板效应。部分资金正从科技板块回流传统价值板块，沪深300ETF等宽基ETF近期持续获得资金净流入。
摩根士丹利基金指出，资金超配科技是客观存在的，但预计已显著下降。从杠杆资金变化来看，截至7月23日，电子和通信的融资余额占比为23.3%，而3月末为20.7%，6月末为28.6%，融资占比接近3月末的水平。因此资金对这两大行业的超配比例正在快速下降。
陈果：做多酱香科技
东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果表示指数底部已经探明，后面最关键胜负手不是仓位，而是选对结构。陈果认为最理性的选择是：站在牛市里，积极做多碳基，做多恒生科技，做多酱香科技，做多错杀资产，做多价值投资，做多质量蓝筹。
东吴证券认为，A股风格切换已经是“进行时态”，但并不意味着科技行情彻底结束。从产业趋势角度，中长期来看需要增加对AI中下游环节的重视度；随资金面矛盾边际改善，上游硬件方向在下半年有望迎来分化修复机会，关注量增逻辑主导的方向，以及供给壁垒高且难找到替代技术路线的细分赛道，“涨价线”中部分环节高估了远期供需矛盾，需要适当降低预期、去伪存真。