文丨AI 搬砖工
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01 今日定投策略
周二为固定定投日，新跟投者请务必先阅读新手指南。
实盘业绩回顾：
- 「增量/存量」指数基石（2019 版）：2019 年 4 月 23 日启动，截至上周一收益率为 46.7% / 59.3%。该版本资金已于 2024 年 1 月 30 日换仓至且慢指数基石组合。
- 「增量定投」十年如一（主动基金）：2020 年 5 月 27 日启动，收益率 12.3%。
- 「增量定投」指数基石（2022 版）：2022 年 4 月 27 日启动，收益率 28.5%。
当前仓位策略：
目前市场水位略高于估值中轴。自 2024 年 10 月 8 日起，策略已大幅降低 A 股买入比例，以「坚如磐石」偏债组合替代部分「十年如一」主动基金组合。针对 2025 年 8 月 18 日上证指数突破 3721 点后的新增资金，执行指数与磐石 1:1的配置比例。
以上为个人定投金额示例，不构成投资建议。计算逻辑为：设定每点投资金额（如 1.5 元），乘以当前点位（如 1200 点）得出买入总额。
给新朋友的建议：
当前估值较高，定投计划对 A 股的买入量较少。若完全照搬此计划，可能错过快速上涨行情（当然也能规避潜在下跌）。建议新朋友可考虑小仓位（如 20%）配置十年组合，既能在上涨中获益，又保留充足资金应对大幅回调进行补仓。
操作提示：
- 指数组合单日限额 1170 元，需大额买入者建议分批每日定投。
- 受基金限购影响，请务必先买指数组合，再买十年/磐石组合。
- 若单日无法完成买入，可分多日执行。
且慢跟投指引
组合托管于且慢平台。操作流程：进入组合界面点击“买入/定投”，首次购买需绑定手机号。
02 市场分析与展望
调仓提醒与市场波动
且慢指数组合已发起调仓，未设置自动跟投的用户需手动操作，以免错过新的发车信号。
近期全球市场波动加剧，尤其是科技板块。韩国股市曾跌入技术性熊市并拖累国内中证 500 指数（近 4 日跌幅约 10%）。随后在科技股反弹带动下，韩股大涨，上证指数亦收复 3800 点整数关口。
波浪理论与估值逻辑
市场是否调整结束？虽无法精准预测，但可参考波浪理论分析当前位置：
- 假设 2024 年"924"政策礼包为牛市起点：
- 一浪：国庆前后快速上涨；
- 二浪：下挫至 2025 年初关税风波；
- 三浪：持续至中东冲突前；
- 四浪：目前的调整阶段。
根据理论，四浪低点不应跌破一浪高点（3674 点）。目前指数在 3700 点上方企稳，符合局部低位特征。但需注意，波浪理论具有事后验证性，仅可作为心理参考。
核心决策依据：更应关注估值定仓位与市场趋势。近期减仓主要基于估值偏高、获利了结及趋势转弱，旨在腾出仓位应对潜在风险。
财报季与 AI 前景
接下来需重点关注特斯拉、谷歌、微软、苹果等科技巨头的财报。除利润增长外，核心观察点在于AI 资本支出及其带来的可持续收入。
引用贝莱德（BlackRock）观点：
“尽管近期市场存在波动，但人工智能投资热潮——这是经济增长的重要驱动力——以及我们对人工智能基础设施的偏好依然未变。如今的全球经济对石油的依赖程度远低于以往能源危机时期，因此对更高能源价格的承受能力更强。”
若大型科技公司能持续大举支出并以营收数据支撑，则资金从科技股流出的轮动走势恐难持续。
地缘政治方面，需持续关注霍尔木兹海峡动态及红海航运安全局势。
总结：中性仓位对应中性乐观预期，当前估值略高于中轴。
克服人性弱点
建议开启“自动跟车”或“自动定投”功能。此举能帮助投资者在市场极度悲观时克服恐惧执行买入纪律。若实际买入点数与计划略有偏差，可在月度或季度末进行差额补齐。