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空运 运价预期上调 5%-15%，跨境电商增长红利消退
中美经贸 美方拟恢复香港特殊贸易优惠地位
卡车运价 6 月运价持续走高，货运量复苏拐点延后
空运价格预计上涨 15%，电商红利消退
市场研究机构 Xeneta 7 月 17 日发布展望报告，将 2026 年空运长期合同价格预期从年初的下跌 5%-10% 大幅上调至上涨 5%-15%。核心诱因是以伊冲突持续扰动中东航空关键航线，导致大量运力被迫缩减。
全年长协运价预期
+5%~15%
上半年综合运价涨幅
+17%
2 月冲突爆发后，空域封锁、航班绕航及停飞导致超 12% 的腹舱与全货机运力流失。6 月空运需求同比增 7%，而运力仅提升 3%，飞机利用率升至 62%。上半年现货加合同综合运价大涨 17%，其中现货运价涨幅达 22%，5-6 月单月更是飙升 40%。
美国拒绝续签 USMCA，未来十年启动年审制
7 月 1 日，美墨加三国完成 USMCA 首次六年联合审查。尽管加拿大与墨西哥同意续签，但美国明确拒绝，协定正式进入十年年度审查机制并开启到期倒计时。该协定覆盖三国每年 1.9 万亿美元的贸易规模。
协定年贸易总额
1.9 万亿美元
汽车原产地目标含量
82%
新增审查周期
年度年审
美方提出多项重谈诉求：将汽车原产地含量由 75% 提升至 82%，并要求 50% 的车辆零部件在美国本土采购；严查第三国企业赴墨建厂避关税行为；缩小美墨贸易逆差；同步解决加拿大乳制品、软木及钢铝关税分歧。
美国拟恢复香港特殊贸易地位
美方将不再逐年续期 2020 年签署的限制香港贸易优惠行政令。中国商务部 7 月 17 日确认该消息，称本次调整是近期中美经贸谈判的落地成果，整体趋势向积极方向发展。
限制令生效时间
2020 年
配套谈判成果
关税削减安排
政策影响
恢复出口管制优惠
政策落地后，香港将恢复出口管制领域的专属优惠待遇，改变 2020 年后与内地标准统一的局面。叠加同期中美达成的关税削减方案，区域正常经贸往来有望回暖，契合国际市场普遍期待。
卡车运价 6 月继续走高，货量拐点延后
Cass 信息系统月度数据显示，6 月多式联运货运量同比下滑 4.1%、环比回落 3.1%，通胀压制了需求复苏节奏。但整体货运支出同比上涨11.2%，上涨动力主要来自卡车运价与燃油附加费，零售柴油价格同比大涨 40%。
整车运价同比涨幅
+5.5%
运价连续上涨时长
18 个月
柴油同比涨幅
+40%
整车运价指数（剔除燃油附加费）同比涨 5.5%，已连续 18 个月上行，仅环比 5 月微降 0.9%。机构判断本次小幅回落为短期波动，7 月 1 日大量托运人新合同集中生效将再度推高运价。当前运价上行的核心逻辑是运力供给收紧，而非需求爆发。
