2026 年 7 月 7 日，在香港固定收益及货币峰会论坛上，中国人民银行行长潘功胜的表态引发市场高度关注。他明确了两点核心信息：第一，近一年来国家外汇储备已持续在香港开展资产配置与投资交易；第二，未来将进一步提高在香港的资产配置比例。
截至 2026 年 6 月底，我国外汇储备规模达 34163 亿美元，稳居全球第一。这笔代表国家终极信用的资金流向，清晰指向了“安全”与“保值”的核心逻辑——香港。在国家级的资产配置浪潮下，普通人如何把握机遇？本文将从市场逻辑出发，梳理参与香港市场的合规路径。
一、央行释放的关键信号
潘功胜行长的表态蕴含两个关键维度，值得深入解读：
1. 行动已在实处，非空谈
“一年多来”的持续配置表明，央行资金已实打实进入市场并经受住验证，效果符合预期，因此得以持续推进。
2. 战略方向明确，持续加码
“继续提高”意味着这并非短期行为，而是长期的战略性布局。
二、普通人如何参与香港市场？
（一）个人资产配置路径
适合拥有闲置资金、希望进行海外配置但暂无跨境生意需求的个人投资者。
路径一：港美股及基金投资
目前内地居民无法直接新开境外券商账户，但可通过以下合规路径参与：
- 港股通：通过内地券商账户买卖指定港股，门槛低、操作便捷，是主流合规方式。
- QDII 基金：间接投资境外市场，以指数或主动管理型基金为主，适合不愿自行操作的投资者。
- 跨境理财通：面向大湾区居民的专属通道，可购买香港合资格投资产品。
- 存量境外账户：2022 年底前已开户者可正常交易和卖出，但不可新增资金买入。
注：境外证券投资涉及汇率、市场及政策风险，请以现行法规为准，自行评估风险承受能力。
路径二：香港保险
若说港美股是“进攻”选项，香港保险则是“防守”配置。摩根大通报告显示，2025 年第三季度香港新单首年保费达 910 亿港元，同比增长 69%，其中美元保单同比大增 48%。
核心优势归纳：
- 多币种配置，分散汇率风险：支持美元、港币、人民币等多种货币计价，构建资产“汇率防火墙”。
- 法律体系独立，资产隔离：基于普通法系，保单资产与个人其他资产相对独立，具备资产隔离与隐私保护功能。
- 收益透明可追溯：长期年化回报约 5%-6.5%，核心指标为 IRR（内部回报率）。保险公司通过“缓和调整机制”平滑收益波动，确保分红稳定性。
监管保障：香港保监会每年监管财务收益，分红实现率公开可查，且对演示利率设上限（港元保单 6%、非港元 6.5%），杜绝虚高承诺。
（二）企业资产配置路径
对于有外贸业务、跨境电商或计划拓展海外市场的企业，注册香港公司是重要战略选择。
数据显示，截至 2025 年底，全港注册公司总数突破 155.7 万间，创历史新高。其中，大陆籍自然人作为股东或董事的占比高达 62.7%。
香港公司核心优势：
- 税制简单，税率低：利得税首 200 万利润仅 8.25%，超出部分 16.5%；无增值税和消费税，大幅降低国际贸易流转成本。
- 离岸利润可豁免：若业务在境外完成（合同签署、货物交付、客户所在地均不在港），可申请免税，极大利好转口贸易与跨境电商。
- 无外汇管制，资金自由：资金可自由兑换与跨境流转，且公司名称可使用“国际”、“集团”等字样，提升品牌形象。
结语
无论是配置香港保险、注册香港公司还是开立香港银行账户，均需专业规划与全流程指导。建议投资者结合自身需求，审慎评估风险，选择合适的参与路径。
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