7 月 16 日，泰国商业发展厅（DBD）发布公告，宣布自 8 月 1 日起全面强化中泰合资公司审查。新规强制要求同步核查泰籍股东银行流水、董事收款凭证及股权变更溯源。
所有持股比例在 0.01% 至 49.99% 之间的合资公司，无论外资占比高低，均被纳入重点核查范围。此次政策并非微调，而是针对“代持”行为的资金穿透式审查，标志着通过代持规避外资限制的路径将被彻底阻断。
计划注册中泰合资企业的投资者需高度重视：8 月 1 日起，代持模式将面临严峻的合规挑战。
DBD 公布的 2026 年上半年数据显示：
- 上半年新注册企业总数 44,773 家，同比增长 2.13%；
- 6 月单月新注册 7,979 家，注册资本总额 152.31 亿泰铢。
外资投资规模前三的国家为：
- 中国：占外资企业总数 17%，总投资额 354.79 亿泰铢；
- 美国：占外资企业总数 17%，总投资额 60.43 亿泰铢；
- 日本：占外资企业总数 14%，总投资额 446.62 亿泰铢。
中国企业数量多、分布广，尤其在餐饮服务、房地产、跨境电商等中小型项目中活跃。值得注意的是，这些行业正是 DBD 此次审查“代持”行为的重灾区。
泰国《外商经营法》将行业分为三类，其中第三类（如广告、零售、餐饮、建筑、法律、旅游等）对外国人有限制。此类行业必须与泰方合资，且泰方持股须达 51% 或以上，外资不得超过 49%。
全资控股的合法途径
- 申请 BOI 优惠：获批后可 100% 外资持股并享税收减免，但需符合特定行业清单要求。
- 申请 FBL 证书：获批后可注册全外资公司，但申请周期长、材料复杂，需证明项目能带来技术转移或就业贡献。
由于 BOI 和 FBL 门槛较高，许多中小企业选择“第三条路”：找泰国人代持 51% 股份，约定实际控制权归中方，泰方仅挂名而不出资、不参与经营。过去 DBD 仅作形式审查，导致该漏洞长期存在。然而自今年起，监管漏洞正被彻底封堵。
一、强制提交银行账户流水
凡与外籍人士共同投资的泰籍股东，以及负责收取投资款的公司董事，均须提交相关银行账户明细。
二、严格核查资金真实性
登记官将比对银行流水与申报信息，确认投资款是否按比例、在规定时间内实际到位。若信息不符，将直接拒绝登记申请。
三、延伸监管范围
新指令覆盖原为 100% 泰资后变更为外资持股的企业，防止通过股权结构变更规避审查。
DBD 重点关注外籍持股比例接近 40%-49.99% 上限的企业，并划定全国 16 个目标府治进行监控。
重点府治
春武里、素叻他尼、普吉、甲米、攀牙、巴蜀、清迈、清莱、夜丰颂、罗勇、曼谷、北榄、龙仔厝、佛统、暖武里和巴吞他尼。
数据显示，上述 10 个外府地区发现极高风险企业 18,720 家、高风险企业 14,118 家；曼谷及周边 6 府发现极高风险企业 7,579 家、高风险企业 1,752 家。
重点行业
- 旅游及相关服务
- 房地产中介和开发
- 餐饮业
- 物流仓储
- 跨境电商
建议已注册或筹备中的企业即刻启动合规自查：
- 已注册企业：核实泰籍股东出资流水真实性及股权变更手续完整性，确保“股东出资—资金入账—公司记账”形成闭环；
- 筹备中企业：摒弃“凑人头”旧思路。若属数字经济、高科技制造等鼓励行业，优先申请 BOI；否则应寻找具备真实出资能力、财务透明的泰国合作伙伴。
泰国监管体系日趋完善，合规经营已成为在泰中资企业的必选项。
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