2026年7月17日周五，中东火药桶再度引爆—— 美军连续多日对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡通行量骤降至战前水平的十分之一，单日仅13艘商船通过。美伊双方互相指责对方违反6月签署的谅解备忘录，博弈陷入僵局。与此同时，上海出口集装箱运价指数（SCFI）在连续十周上涨后迎来回调，美西线单周下跌6.2%。

运价回调与地缘冲突升级同时发生——这一对看似矛盾的现象，恰恰揭示了当前全球物流市场最深层的博弈逻辑。

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一、国际政治｜美伊战火重燃，霍尔木兹海峡成“灰色对抗”主战场

1. 美军连续多日空袭伊朗，多地传出爆炸声

当地时间16日，美军再次对伊朗发动军事打击。美军中央司令部在社交媒体发布消息称，美国东部时间16日14时，美军对伊朗发动新一轮打击，以进一步削弱伊朗的军事能力。伊朗阿巴斯港西部传出三次爆炸声，据悉遭到美军较大规模袭击，导致部分地区停电，美军还袭击了阿巴斯港一居民区，造成1人死亡、8人受伤。伊朗南部霍尔木兹甘省政府17日凌晨表示，该省两座桥梁遭美军袭击，2人死亡、4人受伤。伊朗南部布什尔市市长表示，美军持续对该市发动袭击，布什尔市传出两次爆炸声。此外，美军战机还对位于伊朗东南部锡斯坦-俾路支斯坦省的伊朗沙赫尔机场发动了导弹袭击。

这已是美军近期连续多日对伊朗发动打击。15日更是一天内发动两轮打击，目标包括伊方指挥中心、防空设施、导弹和无人机作战能力及海岸监视设施。特朗普14日在接受采访时说，美国对伊朗军事打击将持续到“我说够了为止”，并警告称若伊朗不重返谈判桌，美军将在下周打击其桥梁和发电厂。

2. 伊朗谴责美方行动构成“战争罪”

伊朗外交部发言人巴加埃16日表示，伊朗武装力量已为各种可能情形做好充分准备，任何针对伊朗的侵略都将遭到坚决、直接且毫不迟疑地回应。伊朗外交部当天发表声明，谴责美国近期对伊朗发动的一系列军事打击，称相关行为违反国际人道法和《日内瓦公约》，构成“战争罪”。声明强调，伊朗将依据《联合国宪章》第五十一条赋予的自卫权，采取一切必要措施维护国家主权和领土完整。

3. 白宫称伊朗仍在对话，双方各执一词

白宫新闻秘书莱维特16日表示，伊朗仍在与美国对话，并表示希望与美国达成协议，因为他们正在遭受“毁灭性打击”。莱维特将美国对伊朗发动打击的责任推给伊朗，称美方近期的打击行动源于伊朗违反了谅解备忘录——在美伊签署的谅解备忘录中，“伊朗承诺不会向通过霍尔木兹海峡的商船开火，但他们这么做了”。谈及谅解备忘录，伊朗方面则表示立场自始至终十分明确，坚持“承诺对承诺”的对等履约原则。

4. 霍尔木兹海峡通行量骤降至战前十分之一

美伊博弈的焦点正是霍尔木兹海峡。当前海峡状态已被打回到美伊签署谅解备忘录之前，“封锁”对“封锁”的状态。国际市场服务机构克普勒公司发布数据显示，16日仅有13艘商船通过霍尔木兹海峡，其中8艘驶离波斯湾，5艘进入波斯湾，通行量约为战前平均水平的十分之一。

5. 尼加拉瓜宣布与意大利断交

国际政治方面另一则消息：尼加拉瓜外交部16日发表声明，宣布与意大利断绝外交关系，理由是意大利副总理兼外长塔亚尼近日发表针对尼加拉瓜政府的言论“毫无根据、攻击性强、不负责任”。

二、国际经济｜油价剧烈震荡，韩国时隔三年半首次加息

1. 国际油价剧烈震荡，WTI失守80美元

受曼德海峡可能被胡塞武装封锁的影响，国际油价剧烈震荡。WTI原油盘中一度冲上80美元，但随后迅速回吐全部涨幅并转跌，最终收跌1.05%，报78.88美元/桶；布伦特原油最终收跌0.78%，报84.02美元/桶。

本周以来，布伦特原油价格已累计上涨约11%，从每桶约70美元一度飙升至87美元以上。分析人士指出，在海湾地区局势未来一段时间可能持续动荡的背景下，国际油价短期内恐难以趋于稳定。国际能源署（IEA）执行主任比罗尔周四表示，如果美国和伊朗不尽快增加通过霍尔木兹海峡的石油流动，全球能源安全将面临风险。

2. 韩国央行时隔三年半首次加息

韩国央行将基准利率上调25个基点至2.75%，为时隔三年半来首次加息。与此同时，韩国金融监管部门发布个股杠杆ETF一揽子管控措施，暂停新增个股杠杆ETF产品。受此影响，韩国综合股价指数（KOSPI）16日大幅下跌6.37%，再度失守7000点整数关口，收于6820.60点。

3. 美股三大指数全线收跌

美股方面，道琼斯工业平均指数下跌105.67点，收于52552.97点，跌幅0.20%；标普500指数下跌38.63点，收于7533.77点，跌幅0.51%；纳斯达克综合指数下跌387.28点，收于25881.95点，跌幅1.47%。

4. 美国6月零售销售环比增长0.2%

美国商务部数据显示，美国6月零售销售环比增长0.2%，创今年2月以来的最低增速。受油价下跌拖累，加油站销售额环比骤减5.3%，为2022年12月以来最大跌幅。

5. 达拉斯联储行长支持“适度”加息

达拉斯联邦储备银行行长洛根周四表示，本周公布的利好通胀数据还不够好，她呼吁适度提高利率。洛根是今年FOMC的投票成员，她坚持认为通胀仍是美国家庭面临的重大问题。堪萨斯城联储行长施密德也表示，通胀仍然过高，超出目标的时间已经太久。

三、物流·海运·空运·国际快递

【美伊战火重燃】霍尔木兹海峡通行量骤降，运价有望获得支撑

运价回调的最大变数来自地缘政治。美伊冲突持续升温，美军连续对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡又陷危机。16日仅有13艘商船通过霍尔木兹海峡，通行量约为战前平均水平的十分之一。

航运业者分析，有过上次受困霍尔木兹海峡的经验，多数航商不会走险棋，都会避开进入当地，但绕道行驶不仅航行时间拉长，也会造成塞港等后续效应，成本一旦增加、运价自然得涨，也有望对近期走软的运价提供有力支撑。航运业者认为，不管美伊要不要谈，市场某种程度上也“适应”了这种乱象，地缘政治难料，市场不确定性高，如果霍尔木兹海峡又有风吹草动，运价多会上扬。

【航空货运】AI热潮推动货运收入创三年新高

亚洲航空公司正成为AI服务器和计算机芯片需求增长的最新受益者。据彭博新闻社对财务报告的计算，大韩航空以及中国台湾的中华航空和长荣航空公布的最新季度财务数据显示，货运收入触及三年多来的最高水平。

航空公司指出，半导体和其他设备的发货推动了新一轮货运需求增长。大韩航空和中华航空的货运收入创下了自2022年以来的最大季度增幅。长荣航空表示，人工智能服务器相关货物占其中国台湾至美国空运总量的40%至50%。

美国银行亚太区交通运输研究主管表示，看好2027年航空货运基本面的前景，人工智能超级周期的兴起、健康的电子商务流通以及供应趋紧都支撑了强劲的定价能力。近几周来，从中国香港、首尔和中国台湾等主要地点到美国的主要空运航线，货运价格已升至2022年以来最高水平。

【民航货运】上半年民航货运好于客运，中东航线遇冷

据中国民航报报道，民航局在2026年全国民航年中工作电视电话会议上提到，二季度航空运输市场国际好于国内，货运好于客运。3月以来，受中东局势影响，中东航线遇冷，国内航司集中加码国际航线，目的地主要集中在欧洲、中亚、东南亚、澳新等地区。

【中欧班列】空调出口撑起班列运量，郑州班列满载启程

受欧洲多国极端高温天气影响，中国空调出口持续走强。日前，一列满载55个集装箱的中欧班列从郑州国际陆港启程，驶向德国杜伊斯堡，搭载了17个货柜的成套空调，总量超4000台，占整列货柜比重达三成以上。在郑州经济技术开发区，以中欧班列为纽带，已聚集了跨境电商、国际物流、供应链金融等上千家服务贸易企业。

【国家物流枢纽】《国家物流枢纽创新发展报告（2026）》发布

中国物流与采购联合会16日发布《国家物流枢纽创新发展报告（2026）》。报告指出，国家物流枢纽建设运营取得明显成效，发展向新向优，彰显了蓬勃活力。

四、外贸｜上半年进出口25.47万亿元首破25万亿，AI扛旗引领“出海”新动能

1. 上半年进出口25.47万亿元，同比增长16.9%

海关总署发布2026年上半年外贸数据：货物贸易进出口总值25.47万亿元，历史同期首次突破25万亿元，同比增长16.9%。6月出口增长20.8%，进口增长29.4%，进出口连续17个月保持增长。

在当前全球经济形势下，这份成绩殊为不易。IMF将2026年全球增长预期下调至3.0%，WTO预计全年货物贸易增速仅为1.9%。中国外贸是在全球贸易“大盘”收缩的背景下实现了逆势扩张。

2. AI扛旗，外贸增长引擎换挡

上半年成绩单中，机电产品出口9.36万亿元，增长20.1%，占出口总值63.5%；高技术产品出口3.26万亿元，增长39%。AI相关电子元件、电脑零部件等算力硬件进出口合计5.13万亿元，增幅高达56.6%。

最引人注目的是机器人：工业机器人出口62.9亿元，销往141个国家和地区；手术机器人出口4.8亿元，出口市场从23个扩至49个；智能仿生机器人与清洁机器人合计出口180.9亿元。智能仿生机器人出口超万台，遍及全球90多个国家和地区。

如果说此前的“新三样”——电动汽车、锂电池、光伏产品——代表的是中国在新能源赛道上的制造优势，那么智能仿生机器人、算力硬件代表的，是中国在AI与实体制造深度融合上的技术优势。

3. “新三样”持续发力，锂电池出口增长37.6%

上半年，锂电池出口增长37.6%，风力发电机组出口增长35.6%，电动汽车出口增长68.7%。在光伏、动力电池、新能源汽车三大领域，中国已建立从原材料到终端的完整产业链。

4. 市场多元化成效显著

上半年，中国对共建“一带一路”国家进出口12.97万亿元，占外贸总值的50.9%；对拉美、非洲分别增长16.2%和19.6%；民营企业进出口占比达57%。中国已对63个国家实施零关税政策，对31个自贸协定伙伴进出口增长28.1%。

5. 商务部回应氦气出口管理，世界人工智能大会今日启幕

商务部回应我国对氦气进行临时禁止出口管理，表示将根据国内外氦气供需变化适时调整出口管理。2026世界人工智能大会今日在上海开幕，300余款产品将全球首发。

五、生态环境｜加拿大野火烟霾笼罩美国，极端高温成欧洲“公共卫生威胁”

1. 加拿大森林野火肆虐，美国多地烟雾笼罩

加拿大全国在燃森林火灾数量已升至857起，其中700多起处于失控状态。连日来，席卷加拿大安大略省西北部的森林野火导致该国多地空气质量急剧恶化。美国广大地区近年来受加拿大野火烟霾影响已成夏季常见现象。预计美国中西部、东北部地区的烟雾弥漫状况将持续至16日晚间或17日。

2. 极端高温成欧洲“公共卫生威胁”

世界卫生组织欧洲区域办事处16日表示，极端高温正成为欧洲地区日益严峻的公共卫生威胁。今夏受高温影响的死亡人数仍在统计中，仅5个国家的数据显示，因高温造成的“额外死亡”人数已接近1万。欧洲多国极端高温天气持续，也推动了中国空调出口的强劲增长。

3. 两部门印发《生态环境监测“十五五”规划》

生态环境部、国家发展改革委两部门印发《生态环境监测“十五五”规划》。展望2035年，规划提出与美丽中国建设进程相适应的现代化生态环境监测体系基本建成，生态环境监测综合实力达到国际先进水平。

4. 全国蓝碳交易联盟今日在深圳成立

作为APEC林业部长级会议配套重磅活动，以“潮起新蓝海，碳索新未来”为主题的全国蓝碳交易联盟成立暨第一届联盟大会，于7月17日在深圳拉开帷幕。

5. 黄土高原水土保持成效显著

西北农林科技大学教授刘国彬介绍，黄土高原是我国水土流失最严重和生态环境最脆弱的地区之一。随着山水林田湖草沙综合治理、系统治理、源头治理深入推进，水土保持的理念和目标发生了新的变化。

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2026年7月17日，全球物流市场正被两股相互拉扯的力量所主导。

一股力量是运价的回调——SCFI终结十连涨，美西线单周跌6.2%，关税抢运潮退去、新增运力入场，让持续高烧的运价市场出现了难得的喘息。

另一股力量是地缘冲突的升级——美军连续多日空袭伊朗，霍尔木兹海峡通行量骤降至战前十分之一，美伊博弈陷入僵局。航运业者普遍认为，绕道行驶将拉长航行时间、造成塞港等后续效应，成本一旦增加，运价自然得涨。

两股力量的博弈结果，将决定未来数周全球运价的走向。

与此同时，AI正在深刻重构外贸与物流的底层逻辑——上半年进出口25.47万亿元首破25万亿，AI相关算力硬件进出口增长56.6%，亚洲航司货运收入创三年新高。智能仿生机器人、算力硬件代表的AI与实体制造深度融合，正在成为中国外贸增长的新引擎。

在运价回调与地缘冲突的交织中，在AI驱动的新增长周期里，唯有保持敏锐、灵活应变，才能穿越风浪。