特朗普摊牌：美国关税再加码，墨西哥供货不能停
元吉拉美 
谈判桌甫一摆好，美国便已将关税与配额置于核心议程。据 El Economista 报道，墨美第三轮 USMCA 谈判定于 7 月 21 日至 23 日在墨西哥城举行，涵盖钢铁、铝及其衍生品、汽车、经济安全、劳工、农业及电子支付服务等关键领域。同日，美国贸易代表贾米森·格里尔明确传达特朗普指示：无论最终达成何种安排，必须通过关税、配额或其他机制有效控制贸易逆差。
华盛顿正试图为墨西哥通往美国市场的通道安装一道“可调节闸门”：需要供应链时保留协定，压缩逆差时则启用关税壁垒。
美国“既要又要”的战略算盘
这种矛盾策略源于一个无法回避的现实：美国既渴望压缩对墨贸易逆差，又难以摆脱对墨西哥供应链的深度依赖。
数据显示，2025 年美国从墨西哥进口商品达 5349 亿美元，出口 3380 亿美元，货物贸易逆差高达 1969 亿美元，同比增长 14.8%。两国贸易总额触及 8728 亿美元，墨西哥不仅是美国主要进口来源地，双方更在汽车、电子、医疗器械和纺织等行业形成了深度交织的供应链网络。若美方大幅削减墨西哥供货，压力将直接传导至美国本土工厂的零部件供应、生产成本及交付周期。
因此，美国的真实意图并非抛弃墨西哥制造基地，而是重新界定其在北美供应链中的定位。据 El Financiero 报道，美方虽倾向于从墨西哥而非亚洲进口，但计划收紧汽车及工业品的原产地规则，提高北美含量占比，防止墨西哥成为高亚洲含量产品进入美国的跳板。其核心诉求是：要求墨西哥继续承担制造交付职能，同时将更多零部件采购、产能及产业价值留存于北美，尤其是美国本土。
巴西案例提供的旁证
7 月 15 日，美国宣布对部分巴西商品加征 25% 关税。巴西政府随即回应，否认缺乏多边贸易规则支撑的 301 调查合法性，并准备启动贸易互惠法及世贸组织争端解决机制。
《南华早报》援引数据指出，二十年前美国曾是巴西 17 个州的最大出口市场，如今仅剩 6 个；中国则跃升为 14 个州的最大贸易伙伴。路透社援引匿名巴西官员观点称：“美方政策正将巴西等国加速推向中国。”尽管巴墨面临的法律机制不同，但政策逻辑高度相似：美国正将关税从单一贸易工具扩展为跨议题的综合性施压手段。然而，此举未必能迫使伙伴就范，反而可能加速其寻找替代市场和供应链伙伴的步伐。
USMCA 犹在，墨出口需过“两道门”
第一道门：USMCA 内部规则收紧
美方希望提高北美区域价值含量，重点审查含较多亚洲零部件的商品。企业能否享受优惠，不仅取决于发货地，更取决于生产地、投入品来源及供应链证明的完整性。
第二道门：USMCA 外部额外壁垒
即便符合原产地规则，美方仍可能通过 232 条款、行业关税或配额等措施增加准入成本。
汽车行业最能体现这种“双重压力”。墨西哥每年对美汽车出口超 1690 亿美元。据 El País 报道，即便扣除美国成分，多数车企实际仍需承担约 19% 的税率，且面临更严苛的原产地规则讨论。钢铁、铝和铜则代表第二道门的典型：白宫规则显示，主要由这些金属构成的产品适用 50% 关税，部分衍生品适用 25%，且已被列入本轮谈判议程。
原产地规则筛选谁能获得 USMCA 优惠，232 关税则决定通过第一道门后的额外成本。对企业而言，取得原产资格不等于保住低成本通道。汽车行业约 19% 的实际税负及部分金属产品 50% 的税率，足以抵消甚至吞噬 USMCA 带来的成本优势。美国正采取“协定 + 关税”的叠加策略，而非二选一。
关税改变路线，未必带回制造业
特朗普政府正将关税打造为跨议题施压的“万能工具”，涵盖贸易逆差、制造业回流、经济安全乃至数字监管。然而，关税能改变贸易路线，却未必能让中国供应链彻底退出北美。
美联储 2026 年 6 月研究估算，2018 至 2019 年对华加税后，墨西哥在美国市场的出口增量中，约 53% 源于关税导致的贸易转移。与此同时，中国对墨绿地投资及相关投入品出口同步增加。这意味着，关税推动的未必是生产回流美国，而是企业将真实生产和加工转移至墨西哥等第三国。
从这个角度看，更严格的原产地规则可能倒逼部分中国企业扩大在墨本地制造能力，从简单组装转向完整制造，增加区域采购以提升价值含量。此外，德国基尔世界经济研究所分析显示，外国出口商仅吸收约 4% 的关税成本，其余 96% 最终由美国进口商和消费者承担。
美国试图用关税一揽子解决多重问题，但工具滥用导致政策不确定性与反噬成本同步上升。
在墨企业亟需重算三笔账
若美方按当前方向收紧规则，三类在墨企业风险最高：大量使用亚洲投入品且仅完成有限加工的企业；利润高度依赖 USMCA 零关税待遇的企业；订单集中美国但未约定关税分担机制的企业。对此，企业需重算三笔账：
第一笔：原产地账
重新核对物料清单、供应商声明、区域价值含量及生产记录，确认关键零部件来源及工序是否符合新规，评估现有材料对原产资格的支撑力。
第二笔：关税账
即使符合 USMCA，也需确认是否落入汽车、钢铝铜等行业措施范围；测算不同税率下的毛利变化，厘清新增成本由工厂、进口商还是客户承担。
第三笔：本地化账
评估当前是简单组装还是真实制造，分析当地采购与区域供应链现状。若美方继续提高北美含量要求，需预判现有供应商结构的调整空间。
墨西哥的区位优势并未消失，但“在墨生产即低成本入美”已成附带严苛条件的命题。尽管美国关税政策可能反噬自身，但企业经营不能建立在政策回撤的侥幸之上。对于布局墨西哥的中国企业，最现实的准备是在新规落地前，将原产地、关税和本地化这三笔账算清。未来能守住优势的，将是那些能证明真实生产、提高区域采购比例并为关税波动预留空间的企业。
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