【7月28日】摘读内外贸要闻，掌握一手商业资讯

宏观经济

1. 统计局数据显示，1-6 月全国规模以上工业企业利润总额达 3.95 万亿元，同比增长 18.7%；营业收入 69.26 万亿元，增长 6.5%。截至 6 月末，资产负债率为 58.3%，同比微升 0.3 个百分点。
2. 工信部印发《“小快轻准”数字化产品和服务培育指引（2026 年版）》，聚焦中小企业转型痛点，引导产品在小型化、快速化、轻量化、精准化维度深耕，以优质供给激发企业转型意愿。
3. 卫健委等七部门联合发布疾控“十五五”规划，目标到 2030 年基本建成中国特色现代化疾控体系，完善疫情风险防范机制，提升监测预警、应急处置及医疗救治能力，有效控制重点传染病风险。
4. 第九届中国国际进口博览会开幕进入百日倒计时。本届展会定于 11 月 5 日至 10 日在上海举行，目前各项筹备工作有序推进。
5. OpenRouter 数据显示，上周全球 AI 大模型调用量环比下滑 6.75% 至 58 万亿 Token。中国大模型周调用量达 33 万亿 Token，是美国的 14.1 倍，连续十三周居首。全球前五均为中国模型，其中小米 MiMo-V2.5 以 10.5 万亿 Token 登顶，环比增长 12%。

地产动态

1. 中指院报告指出，上半年写字楼市场整体承压、局部改善。仅少数科技企业聚集区及核心商圈租金企稳，多数区域供大于求，空置率高企，租金下行压力较大。
2. 中原集团施永青预测，一线城市新房价格两三年内或见底；三四线城市去库存需三至十年，新开发活动复苏缓慢。房地产行业规模预计仅为高峰期三分之一，但仍占一定经济比重。
3. 豪宅市场表现逆势强劲。北京今年单套超 2000 万元豪宅成交 843 套，总额 263.85 亿元，创近三年同期新高。上半年全国千万级以上高端住宅成交中，上海居首（4922 套），北京紧随其后（2926 套），杭州、深圳均超 2000 套。

股市盘点

1. A 股三大指数集体反弹。上证指数涨 1.15% 报 3858.25 点，深证成指涨 2.72% 报 14148.73 点，创业板指涨 3.16% 报 3590.79 点。两市成交额 2.08 万亿元，放量 1455 亿。近 5200 只个股上涨，化妆品、玻璃玻纤等板块领涨，油气、银行板块回调。
2. 港股全线飘红。恒生指数涨 0.98%，国企指数涨 1.14%，恒生科技指数涨 1.57%。影视娱乐、消费电子股表现亮眼，MiniMax 涨超 17%；公路运输、半导体走弱。南向资金净流出 15.74 亿元。
3. 北交所上市公司增至 331 家，总市值 7538.30 亿元，当日成交 122.23 亿元。
4. 截至 7 月 24 日，两市融资余额合计 2.66 万亿元，较前一交易日减少 221.96 亿元。
5. 中上协数据显示，二季度市值结构分化明显：万亿级公司增加 2 家，千亿级增加 38 家。上半年全市场市值中位数降至 61.5 亿元。新增 IPO 公司 71 家，募资 705.74 亿元；13 家公司退市。
6. 韩国养老金基金时隔 6 个月再度净买入韩股。7 月以来累计净买入 KOSPI 成分股 684 亿韩元，其中 SK 海力士获买最多。
7. 香港证监会谴责并罚款耀才证券 280 万港元，因其内控不足导致客户在近两年内执行千余对清洗交易。
8. 瑞银认为，低成本开源 AI 模型的普及将加速 AI 部署，利好芯片制造商及云基础设施商，但可能对前沿模型提供商的长期增长构成挑战。
9. 中信证券指出，受 ETF 赎回及市场风格切换影响，二季度银行板块持续调整，主动型基金重仓比例降至历史低位 1.01%。
10. 银河证券分析，本周市场焦点在于政策定调与业绩验证。政治局会议方向、美股科技巨头财报及 A 股半年报将是核心变量，地缘局势与大宗商品价格亦带来外部不确定性。
11. 8 家半导体产业链公司参与长鑫科技战略配售，每家获配约 1.58 亿元。按上市首日收盘价计算，8 家公司合计账面浮盈超 58 亿元。
12. 中际旭创确定港股发行价为 980 港元，略低于询价上限。其港股上市首日允许卖空，但港股通暂不支持该交易。

财富聚焦

1. 受高波动行情催化，基金实时估值服务在多平台隐蔽复兴。业内人士指出，此类需求旺盛但因运营方式灵活隐蔽，监管难度加大。
2. 优酷、爱奇艺、腾讯视频联合发起“纪录片暑期档千部限免”活动，7 月 27 日至 8 月 2 日限时免费开放超 1000 部涵盖自然、历史、科技等题材的优质纪录片。
3. 水贝黄金市场婚庆类饰品销售火爆，小克重、轻量化产品受年轻人青睐。受金价回落影响，单纯回收业务冷清，“以旧换新”成为主流业务。

行业观察

1. 网信部门提醒“自媒体”规范标注信息来源，严禁混淆视听。平台需建立长效标注机制，共同维护网络舆论生态。
2. 能源局数据：全国电力市场交易电量 6275 亿千瓦时，同比增长 20.8%；省内交易电量增长 27.9%；绿电交易电量增长 15.0%。
3. 乘联会数据显示，上半年汽车行业收入增 1.8%，但利润降 20%，利润率 3.8%，显著低于下游工业企业平均水平。
4. 上半年我国造船完工量、手持订单量、新接订单量同比分别增长 51.2%、54.9% 和 173.1%。新接绿色船舶订单占国际市场份额超 68%，保持全球领先。
5. 工信部将加快编制智能网联新能源汽车“十五五”规划，突破关键技术，推进“车路云一体化”试点，构建全产业链生态体系。
6. 全球能源转型加速，国内风电装备企业依托产业链优势抢占海外市场，出口成为产业重要增长极。
7. 宇瞻科技指出，DRAM 原厂产能向 AI 倾斜致一般市场供货紧张，供需失衡短期难解，模组厂面临缺货挑战，紧俏态势或持续至 2027 年上半年。
8. 智身科技表示，四足机器人规模化应用面临技术标准与安全规范滞后问题，行业亟需补齐接口、数据及安全标准短板以支撑扩张。

公司要闻

1. 软银为投资 OpenAI 筹集的 400 亿美元过桥贷款再获 21 家机构支持，新增额度约 70 亿美元。
2. 英伟达正与 OpenAI 洽谈俄亥俄州数据中心项目，拟提供约 2500 亿美元财务担保，助力 OpenAI 以更优条件获取债务融资。
3. 雷军宣布，小米将于 7 月 30 日发布澎湃系列技术进展，重点介绍包含平台、超级增程及全域安全在内的小米昆仑技术架构。

环球视野

1. 野村证券分析，日本首相支持率下滑或促使政府采取更宽松财政税收政策，进而利空日元及日债市场。
2. 也门官员称，一艘海军巡逻艇在祖盖尔岛附近遭武装人员袭击被毁，3 人失踪，指认胡塞武装所为但未提供证据。
3. 越南一船舶在南海沉没，62 人遇险。中方搜救力量已救起 47 人并移交越方，现场搜救仍在进行。

金融数据

国内

1. 新三板：挂牌公司 5840 家，成交 2.46 亿元。三板成指涨 0.12% 报 737.84 点。
2. 商品期货：多数收跌，原油、燃料油跌超 8%，纯苯跌超 7%；钯、铂涨超 3%，碳酸锂、沪锡涨超 2%。
3. 国债：2 年、5 年、10 年期国债期货主力合约小幅下行。10 年期国债利率涨 0.55BP 至 1.73%。
4. 央行：开展 3255 亿元 7 天期逆回购，利率持平。当日净回笼 730 亿元。
5. Shibor：隔夜、7 天、3 个月品种全线小幅上涨。
6. 人民币：在岸人民币兑美元收盘报 6.7674，涨 0.10%；中间价报 6.7911。

国外

1. 亚洲：日经 225 指数涨 0.5%，韩国 KOSPI 指数涨 0.97%。
2. 美股：道琼斯涨 0.51%，纳斯达克跌 0.18%，标普 500 微涨 0.02%。
3. 欧洲：英国富时 100、德国 DAX30、法国 CAC40 指数分别上涨 0.42%、1.04%、0.40%。
4. 黄金：COMEX 黄金期货涨 0.19%，报 4078.6 美元/盎司。
5. 原油：WTI 原油期货大跌 8.29%，布伦特原油跌 6.80%。
6. 波罗的海干散货指数跌 1.71%，报 2696 点。