【7月27日】摘读内外贸要闻，掌握一手商业资讯

宏观经济

1. 人才供给窗口期：经济日报指出，2026 年全国高校毕业生规模达 1270 万人。企业应把握当前人才充裕机遇，吸纳培养优秀毕业生，为未来发展积蓄动能。
2. 美国中期选举前瞻：距选举仅剩百日，特朗普领导的共和党形势严峻。"Decision Desk HQ"预测民主党赢得众议院席位概率为 59%。
3. 台风观测新技术：气象局首次采用蜂群无人机对台风“红霞”登陆全过程进行高频率、多维度观测，标志着我国在该技术应用上取得突破。
4. 灾后重建支持：发改委紧急安排 1 亿元中央预算内投资，专项支持广东台风灾害后的应急恢复工作。
5. 西部陆海新通道：重庆海关数据显示，上半年沿线"13+2"省区市经该通道进出口额达 5172.3 亿元，同比增长 13%，历史同期首超 5000 亿元。

地产动态

1. 市场分化加剧：中房报分析，上半年一线城市引领复苏，二线城市止跌但分化明显，三四线仍处磨底阶段。全国商品房待售面积连续 4 个月下降，但总体库存仍处于高位。
2. 长租公寓逻辑转变：中指院指出，在政策与资本市场双重驱动下，长租公寓投资逻辑转向长期持有，以稳定现金流为基础，REITs 为主要退出通道，成为长线资本重要配置品类。
3. 上海城市更新体系：第一财经报道，上海已形成成熟的分层更新体系，涵盖原地回搬、保护性修缮、货币安置及整体重建等多种模式，兼顾居住改善与文脉传承。

股市盘点

市场综述

1. A 股表现：上周五上证指数报 3814.20 点（周涨 1.33%），深证成指报 13774.68 点（周涨 0.49%），创业板指报 3480.87 点（周涨 1.52%）。
2. 港股表现：恒生指数报 24963.23 点（周涨 1.63%），恒生科技指数报 4629.51 点（周涨 0.64%），国企指数报 8271.06 点（周涨 1.65%）。

机构观点

1. ETF 发行井喷：中国基金报数据显示，截至 7 月中旬，美国新发 ETF 达 1084 只，已超 2025 年全年总量，发行商正密集押注下一个市场热点。
2. AI 安全刚需化：中信证券认为，随着 AI 能力提升，网络安全正从“配套品”转变为“基础设施”，北美 AI 安全产业需求拐点已至。
3. AI 产业趋势：华泰证券指出，算力与大模型竞赛持续，国产大模型在 Agent 能力上实现“并跑”。短期情绪出清后无需恐慌，但需关注财报验证前的波动。
4. 策略建议：中信建投建议市场短期维持 W 型底部震荡，长期坚守 AI 主线，兼顾低位估值修复领域，重点关注 AI 上游、中游制造出口链及资源红利板块。

个股与新股

1. 长鑫科技上市：7 月 27 日科创板上市，预估市值区间对应首日涨幅 70%-600%，中一签盈利空间约 3000 元至 2.6 万元。
2. 亿田智能布局：子公司拟斥资不超 20 亿元采购服务器及设备，拓展算力服务业务。
3. 新股申购：本周共有 4 只新股申购，包括国仪公司（科创板）、超纯应材、展芯股份（创业板）及森合高科（北交所）。
4. 限售解禁：本周 56 只个股解禁，市值合计 342.48 亿元。上海机场以 102.84 亿元居首，富乐德、西安奕材紧随其后。

全球财经日历

1. 美股财报季：本周约三分之一标普 500 成分股公布业绩，涵盖苹果、微软、亚马逊等科技巨头。美联储预计周三维持利率在 3.50%-3.75% 不变。

财富聚焦

1. AI 影视人才缺口：央视新闻报道，AI 剪辑师等岗位需求同比暴涨 179%，带动传统剪辑岗位增长 7%，行业人才结构发生显著转变。
2. 成品油价格调整：每日经济新闻预测，7 月 31 日国内成品油价格将迎来大幅上调，预计汽柴油涨幅在 0.59-0.70 元/升，加满一箱油多花近 40 元。

行业观察

1. 全球 AI 合作共识：黄仁勋与马斯克均表示，中国将在 AI 领域发挥关键作用，封锁无法阻挡中国技术进步，合作与学习仍是主旋律。
2. 机器人技术差距：日本技术人员拆解宇树科技 G1 后认为，中国人形机器人已超越展示阶段，日本短期内难以缩小差距。
3. 高端造船交付：我国自主设计建造的第二艘 18 万立方米超大型 LNG 运输船“果阿”轮在江苏南通顺利交付。
4. 暑期档票房：2026 年暑期档电影总票房突破 55 亿元，较去年同期增长 10 亿元。
5. 智能算力规模：工信部数据显示，截至 6 月底，我国智能算力规模达 2185EFLOPS，同比增长 177%，设施上架率达 71.4%。
6. 能源绿色转型：能源局统计，全国累计发电装机容量 40.4 亿千瓦，其中太阳能、风电装机分别同比增长 15.8% 和 18.5%。

公司要闻

1. 极氪境外行说明：针对河南车主跨境自驾受限一事，极氪回应称车辆触发安全保护机制，目前问题已解决，后续行程将提供专项保障。
2. 眸深智能融资：完成近亿元 Pre-A 轮追加投资，Pre-A+ 轮近 5 亿元融资正在交割，投资方涵盖物业头部企业及多家上市公司。
3. 福特大规模召回：因发动机舱线束缺陷存在起火风险，福特宣布召回 56.5 万余辆 2021 至 2026 款车型。

环球视野

1. 中东局势：特朗普暂缓扩大对伊朗军事打击，担忧战争升级消耗防空储备及招致更猛烈报复。
2. 英美关系：英国新任首相伯纳姆强调国家利益优先，表示愿公开批评特朗普，此前双方在多议题上存在分歧。
3. 巴以冲突：内塔尼亚胡表示，以色列已准备好在约旦河西岸展开更大规模军事行动。
4. 日本通胀压力：受原材料、物流成本上涨及日元贬值影响，8 月日本近 1900 种食品涨价，全年预计波及约 2 万种。

金融数据

1. 人民币汇率：上周五在岸人民币兑美元收盘报 6.7744，周涨 0.0428%；中间价报 6.7939。
2. 新三板：挂牌公司总计 5848 家，三板成指报 736.95 点，成交额 0.86 亿元。
3. 美股：道指周跌 0.38%，标普 500 周跌 0.61%，纳指周跌 2.13%。
4. 欧股：德国 DAX、法国 CAC40、英国富时 100 指数周涨幅分别为 1.08%、0.40%、1.28%。
5. 大宗商品：COMEX 黄金期货周涨 0.84%，报 4055.7 美元/盎司；WTI 原油周涨 8.27%，布伦特原油周涨 9.85%。