【7月22日】摘读内外贸要闻，掌握一手商业资讯

宏观经济

1. 国际能源署警告，中东冲突升级波及霍尔木兹海峡及地区能源设施，加剧全球石油供应担忧；曼德海峡安全威胁亦推高能源运输风险。
2. 《财富》中国 500 强榜单显示，最赚钱前十企业中，台积电、腾讯、中国平安三家民企入围。净利润率前十中，贵州茅台、泸州老窖分列第四、第七；泡泡玛特凭借热门 IP 首次上榜即跻身利润率前十，净利率超 34%。
3. 联合国粮农组织等发布报告指出，2025 年全球饥饿人口连续第三年下降，但预计 2030 年仍有约 5.2 亿人面临饥饿，零饥饿目标恐难实现。
4. 网信办印发 IPv6 深化应用方案，目标到 2027 年全面提升端到端贯通水平，活跃用户数达 9 亿，网络流量占比达 38%。
5. 农业农村部联合气象局发布高温干旱预警：7 月以来，陕豫鄂川等地高温日数较常年偏多 8-14 天，农业风险显著增加。

地产动态

1. 杭州豪宅市场上半年走出独立行情，但高层大平层产品或迎淘汰赛。截至 6 月，300 平以上房源去化周期超 14 个月，下半年多个“10 万+"项目入市，供需矛盾加剧。
2. 深圳豪宅法拍市场火热，南山蛇口一栋独栋别墅溢价超 360% 成交，单价突破 30 万元/平，总价达 8700 万元，仍低于同类型房源挂牌价。
3. 广州严查“偷面积”行为，荔湾区力诚榕诚湾因违规改造装饰柱收到首张行政处罚单，罚款 9.8 万元，打破业内侥幸心理。

股市盘点

1. A 股全线大涨：上证指数涨 1.79%，深证成指涨 4.81%，创业板指暴涨 7.05%。两市成交额近 3 万亿，半导体、电子化学品等板块领涨，油气、医药商业跌幅居前。
2. 港股方面，恒生科技指数涨 1.32%，大模型与半导体股表现亮眼，智谱、华虹宏力大幅上涨。南向资金净买入超 71 亿港元。
3. 北交所总市值逾 7478 亿元；两市融资余额合计约 2.69 万亿元，较前一交易日减少近 600 亿元。
4. 基金动向：易方达张坤二季度大幅调仓，股票仓位降至 75%，港股仓位腰斩，首次建仓中芯国际等科技股，重仓集中度显著下降。
5. 机构观点：瑞银认为半导体抛售接近尾声，建议逐步重建 AI 头寸；申万宏源、中信证券及中金公司均看好 A 股中期上行趋势，关注 AI 产业链、高股息及低位消费医药板块。
6. 华泰证券指出，电商快递行业价格改善趋势确立，虽短期进入淡季，但中长期盈利修复逻辑未变，龙头具备配置价值。

财富聚焦

1. 卫健委将生育支持纳入实事项目，2026 年拟新增 15 万个普惠托位。截至目前，育儿补贴已发放惠及 2516 万人。
2. 药监局批准一款全球同步研发的创新药上市，实现原创靶点药物在中国首报首发的历史性突破。
3. 腾讯云表示将大规模部署国产算力以降低推理成本，预计四季度部署 NPO 超级节点，并呼吁统一行业标准。

行业观察

1. SEMI 预测，受 AI 基础设施及先进芯片投资驱动，2026 年全球半导体设备销售额将增长 23.2%，2028 年创历史新高。
2. 北京上半年数字经济核心产业增速近 10%，下半年将布局 Token 经济，力争年内算力总规模突破 13 万 P。
3. 存储价格持续飙升，7 月 DDR5 内存价格同比上涨超 440%，环比再涨 7.1%。
4. 上半年全球储能系统出货量同比增长 87.9%，户储翻倍增长；国内呈现“招标热、中标温”的背离特征。
5. Gartner 数据显示，2026 年全球 AI 模型与平台支出将增长 63.4%，其中生成式 AI 投资增幅达 117%。
6. TrendForce 指出，AI 需求爆发导致 NAND Flash 供给紧缺，预计 2027 年下半年供需状况有望改善。
7. 山西即将发布煤炭行业新规十七条，彻底清理取缔隐蔽工作面，对违规行为实施关停、吊销证照等严厉措施。

公司要闻

1. 小米上调 2026 年手机出货目标至 1.1 亿部，增幅约 16%，增量主要来自低端机型。
2. 香港高院驳回宗馥莉上诉许可申请，维持娃哈哈创始人遗产纠纷案中 18 亿美元资产冻结令。
3. 台积电计划 2027 年上调先进及成熟制程代工价格，最高涨幅达 10%，以应对成本压力。
4. 月之暗面 K3 上线后资源紧张，团队优先保障付费老用户体验，暂不全面放开新用户注册；API 调用业务占 B 端收入七成。

环球视野

1. 韩国 7 月前 20 日出口额创历史同期新高，同比增长 52.3%，其中半导体出口激增 180.6%。
2. 美国能源部警告，AI 与工业发展导致电力需求激增，叠加极端天气，电网承载能力面临严峻考验。
3. 欧盟 5 月进口俄罗斯天然气总额回升至 15 亿欧元，为 2025 年 1 月以来最高水平。

金融数据

国内市场

1. 私募规模创新高：截至 6 月末，存续规模达 23.66 万亿元，其中证券类基金首度突破 8 万亿元。
2. 新三板挂牌公司共 5848 家，三板成指微跌 0.25%。
3. 商品期货涨跌互现，沪银涨超 5%，碳酸锂跌超 4%。
4. 国债期货小幅上行，10 年期国债利率下行至 1.75%。
5. 央行开展 2530 亿元逆回购操作，当日净投放 165 亿元。
6. 在岸人民币兑美元收盘报 6.7668，微幅上涨。

国际市场

1. 亚洲股市普涨，日经 225 指数涨 3.26%，韩国 KOSPI 指数涨 3.56%。
2. 美股三大指数集体收涨，纳指涨幅达 1.29%。
3. 欧洲主要股指全线飘红，英德法股市均有不同程度上涨。
4. 大宗商品方面，COMEX 黄金期货涨 1.65%，WTI 原油涨 2.50%。
5. 波罗的海干散货指数微跌 0.04%。