一周物流行业简讯

📌 本周核心摘要

🏛️ 行业政策动态

重磅7月21日 · 国新办发布会

"十五五"物流建设路线图落地：培育百家集成商、千个多式联运节点

7月21日，国新办举行"开局起步'十五五'"系列主题新闻发布会，交通运输部披露"十五五"现代物流网建设五大核心举措：一是加快推进物流网建设，深化枢纽互联互通；二是用3年再支持30个城市补链强链，今年首批已确定10城；三是打造1000个多式联运节点，首批重点改造300个；四是推动数智化赋能，谋划开展无人快递车规范应用试点；五是到2030年力争培育100家综合物流集成商。"十四五"期间社会物流总费用与GDP比率从14.7%降至13.9%，交通运输降本贡献约70%。

新规7月21日 · 交通运输部

交通运输部明确布局3000座以上电动重卡充换电站

交通运输部安全总监兼运输服务司司长蔡团结在发布会上明确，"十五五"将依托6月联合十部委印发的《推动新能源重卡规模化应用实施方案》，布局建设3000个以上电动重卡充换电站，到2030年新能源重卡保有量突破160万辆、市场渗透率达40%。站点优先布局高速货运通道、四大城市群及物流园区等核心场景，有效缓解电动重卡跨省长途补能难题。

通关7月 · 海关总署

进口货物通关改革落地：报关项目从105项精简至11项

海关总署全面推广进口货物两步申报通关模式，符合条件的进口货物通关时间平均压缩60%以上，部分低风险货物实现秒放。第一步概要申报仅需填写11项核心信息即可提离货物，第二步在提离后14日内补全其余94项。该改革使到港货物滞留时间大幅缩短，仓储与滞港成本有效降低，对进口物流企业利好显著。

🏢 头部企业动态

重大

顺丰完成60亿元顶格股份回购，并发布物流供应链RFID标准体系

顺丰控股公告完成2025年第1期A股回购方案，累计回购约1.6亿股，成交金额约59.99亿元，达到回购金额上限。与此前用于员工持股不同，本次回购股份将用于注销并减少注册资本。同周，顺丰在中国物流与采购联合会2026夏季企业家年会上正式发布物流供应链射频识别标准体系（SRC），为行业提供面向中国物流场景的RFID全链路技术规范，推动感知层数据标准化。顺丰还联合济南轨道交通集团启动"空轨物流联运"试点，航空快件可通过"机场+地铁+派送"进入城市配送网络。

创新

圆通签约低空经济运营基地，布局"低空无人机+铁路+海运"多式联运

在2026国际低空经济博览会期间，双溪低空经济运营基地与圆通速递签署低空智慧物流项目战略合作协议。短期率先落地上海闵行本地低空物流航线，配套建设标准化中转起降设施；中长期将打通双溪基地至嘉兴东方天地港跨省域低空货运专线，衔接无人机低空运输、铁路班列干线运输与海运进出口链路，构建"低空无人机+铁路+海运"立体化多式联运网络。

出海

菜鸟成为宝洁全球最大仓储物流自动化合作伙伴，欧洲G2G服务升级

菜鸟已成为宝洁在全球最大的仓储物流自动化合作伙伴之一，目前在北美、欧洲和亚洲多国为宝洁实施仓储自动化升级项目，广州自动化项目已交付投产，加拿大项目正在入场施工。同期，菜鸟宣布完成欧洲G2G跨境物流服务升级：东欧配送网络全面打通、时效提升1个自然日，全欧洲发往东欧各国4—6个自然日送达；德国方向新增散仓提货模式，50单即可安排提货。菜鸟英德海外仓还正式对接亚马逊欧洲站MSF服务，为跨境卖家提供"第三方仓库备货+亚马逊负责送货"新模式。

💰 资本市场动向

并购

安博187亿美元最终报价收购世格物流，创全球物流地产并购纪录

工业地产巨头Prologis（安博）公布对英国同业世格物流（Segro）的最终收购报价，交易对价达140亿英镑（折合约187.2亿美元），明确不再继续抬价。方案为每1股Segro股份兑换0.092股Prologis新发股票，较初次方案溢价9.5%，同时配套最高35亿英镑现金支付（占总对价四分之一）。交易完成后Segro股东将持有Prologis约9.2%股份。若最终成行，这将成为全球物流地产领域最大并购案之一。截至发稿，Segro暂未回应。

业绩

快递半年报完整出炉：中通超200亿件领跑，六家企业利润集体预增

各大快递巨头上半年成绩单全部亮相。业务量方面：中通预计超200亿件继续坐稳第一，极兔全球175亿件，圆通163亿件，申通143亿件，韵达123亿件，顺丰78亿件。利润端集体预增：圆通归母净利预增69%—86%，申通预增110%—134%，韵达预增71%—99%。6月单月数据看，申通业务量25.9亿件（+18.6%）增速领跑，圆通28.5亿件（+8.6%），韵达21.7亿件（基本持平）。行业从"规模竞赛"走向"价值竞争"，反内卷政策红利持续释放。

回购

港股物流板块掀起回购潮：极兔10.33亿、中通32.69亿、京东物流12亿美元

三家港股头部物流企业不约而同走上回购之路。中通快递以每股约179港元一笔吃进1825.44万股，耗资32.69亿港元，创年内港股物流板块单笔回购金额之最；极兔速递从2月底至7月20日累计回购耗资10.33亿港元；京东物流5月甩出最高12亿美元回购计划，覆盖未来48个月。背后逻辑是港股物流板块估值被压至历史极值——部分公司市盈率低于10倍、市净率低于1倍，管理层无法再沉默。同期韵达A股控股股东亦增持976.93万股，金额7200万元。

🔬 技术与模式创新

趋势

2026国际低空经济博览会在沪开幕，65项产品与技术首次亮相

7月22日至25日，2026国际低空经济博览会在上海国家会展中心举办，452家企业、570架航空器参展，65项产品与技术首次亮相。美团无人机、丰翼科技、大疆行业应用等头部企业集中展示物流配送场景方案，中国邮政速递物流等央企带来核心技术解决方案。博览会同期举办低空物流主题论坛，聚焦低空物流商业化路径与场景落地。截至2026年一季度，中国无人配送车保有量达5万台，较2025年底3.3万台增长超五成，九识智能（含菜鸟）市占率52.3%，新石器36.2%，两家合计近九成。

首发

九识智能完成无图L4方案升级，部署周期缩短至1天实现"交付即运营"

九识智能在轻地图方案基础上完成新一代L4级无图自动驾驶方案技术升级并率先实现规模化量产。相比轻地图方案，无图方案实现进一步成本大幅降低，同时将车辆部署周期缩短至1天以内，实现"即买即用、交付即运营"。截至2026年Q1，九识智能（含菜鸟）无人车保有量超2.5万台，市占率52.3%，与中国邮政合作项目累计交付超3500台，年内预计交付万台。无图方案标志着无人配送从"定制化部署"迈向"标准化复制"，未来可像网约车调度一样灵活流动。

试点

中山启动首批无人物流车示范线路，空地一体加速下沉至西南边陲

广东中山启动首批4条功能型无人物流车示范线路，总里程22.4公里，由白犀牛、九识智能、新石器慧通3家L4级自动驾驶企业携手中山公交集团、中山顺丰、中国邮政共同运营。无人配送加速从城市向乡村下沉：云南文山马关县小坝子镇无人快递车满载包裹穿越边境山路两小时抵达村口；重庆长寿区开通首条"邮运通"无人车邮快服务线路，往返18公里日均邮件530件。全国超100个城市已发布无人车试点细则或专项政策，中山、云南、重庆等地落地标志着无人配送进入"全域场景"阶段。

📊 运营成本

承压

7月31日油价预计大幅上调，0号柴油或涨0.62元/升重回年内高位

2026年第15轮成品油调价窗口锁定7月31日24时。受国际原油连续走强带动，预计汽油上调约810元/吨，折算零售端92号汽油每升上涨约0.65元，0号柴油每升上涨约0.62元。一旦落地，92号汽油将重返8元时代，95号汽油或突破8.5元/升。本轮涨幅将超过7月前三轮调价的累计跌幅，7月17日和7月31日两轮上涨将吃掉7月初降幅空间。以百公里油耗38升重卡测算，调价后单车每调价周期燃油成本将增加约443元，快递行业月度燃油成本面临新一轮上升压力。

数据

公路物流运价指数延续回落，进入生产淡季窄幅震荡

中国物流与采购联合会最新周度运价指数（7月13—17日）显示，公路物流运价指数延续小幅回落态势：综合指数1051.82点（环比↓0.04%），整车指数1057.97点（↓0.05%），零担轻货指数1024.76点（↓0.03%），零担重货指数1058.71点（↓0.03%）。6月公路物流运价指数105.3点，与上月基本持平，同比回升0.15%。进入7月下旬部分地区迎来生产淡季，叠加高温和雨季天气影响，预计运价指数将继续小幅波动，短期内难有大幅方向性变化。

📈 行业数据

核心数据一览

6月快递运营数据分化：申通增速领跑，淡季价格韧性显现

6月行业快递业务量175.1亿件（+3.8%），业务收入同比+7.7%，票均7.77元（+3.8%），收入增速远超件量增速。上市公司分化明显：圆通28.5亿件（+8.6%），申通25.9亿件（+18.6%）增速领跑，韵达21.7亿件（基本持平），顺丰业务量同比-4.9%。单价方面，圆通/申通/韵达分别为2.06/2.11/2.11元，同比分别-2.0%/+6.0%/+10.5%，通达系淡季价格韧性显现。券商研报指出，反内卷与强监管趋势延续，中报预告验证价格改善带来的盈利弹性，行业有望回归理性竞争。

🌍 国际动态

重大

霍尔木兹海峡停火协议破裂，全球海运运价再度承压

近期中东停火协议破裂，霍尔木兹海峡重回对峙状态：伊朗袭击未使用其通道的商船，美国重新实施封锁。受此影响，全球海运运价再度承压：跨太平洋航线运价自5月中旬以来累计上涨约4000美元/FEU，亚欧航线累计上涨约3000美元/FEU。油价在停火期间一度接近战前水平，但停火破裂后回升约10%。承运人此前宣布逐步恢复红海航线的计划面临不确定性，有报道称伊朗可能重新激活胡塞武装恢复油轮袭击。港口拥堵达2022年以来最高水平，全球10.9%集装箱船队等待靠泊。

并购

安博三次提价收购世格物流，全球物流地产格局面临重塑

全球最大物流REIT Prologis（安博）自6月16日发起对英国同业SEGRO（世格物流）收购要约以来，经历三次提价：首次方案被拒绝后，7月10日第二次提价被拒，7月16日第三次提价再遭拒，7月20日公布最终报价方案——每股0.092股Prologis新发股票加最高35亿英镑现金，总对价约140亿英镑（187.2亿美元），溢价33.8%。Prologis Q2业绩强劲，同店NOI增长8.5%，核心FFO每股增长11.6%，数据中心项目达21亿美元。若交易成行，合并后实体将控制全球约13亿平方英尺物流地产，重塑全球供应链地产格局。