实体生意最怕现金流紧张，上游要垫货，下游压款，好生意也难做下去。
供应链金融的核心逻辑，就是依托核心企业的信用+真实交易，来给上下游的中小微企业提供融资支持。
目前行业里常用的供应链金融模式，主要分为5大类，下面我们就来拆解每种模式的操作方式和适用场景。
基于应收账款的融资模式
（行业最主流，适配上游供应商）
解决上游供应商发货后、收到核心企业回款前的资金缺口。这是国内用得最广的模式。
供应商把对核心企业的应收账款作为质押物交给银行。银行根据应收账款金额、账期和核心企业资质，给供应商发放贷款。这个模式以核心企业确认过的应收账款作为还款保障，不需要供应商额外提供抵押物，就能快速拿到周转资金。
应收账款保理业务
（含正向/反向保理）
正向保理：供应商把应收账款卖给保理公司，提前拿到全额或大部分回款。之后应收账款的催收和管理由保理公司负责。
反向保理：这是目前行业更常用的模式。依托核心企业的主体信用，由核心企业牵头，为长期合作的上游供应商批量借钱。核心企业先向银行或保理公司确认应付账款真实，并承诺到期无条件付款。金融机构直接基于核心企业的信用给上游供应商放款，不需要对每家供应商单独做复杂的资质审核，借钱成本更低，效率更高。
商业汇票贴现与商票保贴业务
核心企业向上游供应商采购后，开具商业承兑汇票支付货款。供应商拿到商票后，如果有资金需求，可以拿商票去银行办理贴现，扣除贴息后提前拿到现金。
商票保贴：银行提前给核心企业核定专属保贴额度。只要是这家核心企业开具的、在额度内的商票，银行承诺可以直接办理贴现，不需要再审核持票供应商的资质。这能让上游供应商快速把商票变成现金。
基于存货与货权的融资模式
（适配有库存备货需求的企业）
这类模式的核心，是把压在库存里的资金盘活。用企业持有的原材料、库存商品等货物的货权作为质押，解决企业备货、囤货的资金缺口。
企业把原材料、库存商品等动产作为质押物，交给银行认可的第三方监管机构进行封闭监管。银行根据动产的市场价值和变现能力，发放贷款。
这个模式不用变卖现有库存，就能盘活库存里的资金，适合有稳定库存、货物容易储存和变现的生产企业和贸易企业。
仓单质押融资
企业把需要质押的货物存放到银行认可的、有合规资质的仓储企业。仓储企业开具标准化仓单。企业凭仓单作为质押物向银行申请借钱。仓单是货物所有权的法定凭证，标准化程度高，权属清晰。适合大宗商品贸易、有固定仓储场景的企业，比如钢材、粮食、化工原料。
保兑仓与融通仓融资模式
银行、核心企业、第三方物流仓储企业三方合作。企业申请的贷款获批后，钱款直接用于向核心企业采购货物。采购的货物存入三方约定的监管仓库，由物流仓储企业全程监管。
企业根据销售进度，分批向银行还钱。银行收到还款后，通知仓储企业释放对应数量的货物。这样就实现了边卖货、边还钱、边提货。既解决企业一次性大批量采购的资金压力，也通过全程货权监管控制风险。
基于订单与预付款的融资模式
（适配下游经销商与备货生产企业）
这类模式主要解决企业拿到订单后背货生产的资金缺口，以及下游经销商向核心企业采购货物的预付款压力。
企业拿到核心企业下发的真实有效的采购订单后，凭订单向银行申请专项贷款。拿到的钱只能用于这笔订单对应的原材料采购、生产加工、物流发货等环节。
这个模式以真实有效的采购订单作为审批依据，解决生产企业接到大额订单后、备货生产的启动资金缺口。不用等自有资金到位就能快速启动生产。
预付款融资（先款后货模式）
下游经销商需要向核心企业大批量采购货物，但一次性付全款有压力，可以向银行申请预付款贷款。银行审批通过后，直接把采购预付款全额付给核心企业。核心企业收到货款后，把对应货物发到三方约定的监管仓库。经销商根据销售和回款情况，分批还钱。银行收到还款后，通知监管仓库释放货物。
这个模式既解决了下游经销商大批量拿货的资金压力，也帮助核心企业提前锁定销售订单、快速回笼资金。
基于信用与产业链数据的融资模式
（纯信用、审批快）
这类模式不需要企业提供传统的抵押物或质押物。依托核心企业的信用背书，或者企业在产业链里的真实经营数据，提供纯信用贷款。办理流程更简单，审批速度更快。
核心企业为产业链上下游长期稳定合作的中小企业提供连带责任担保，或者把自己在银行的授信额度切分给上下游合作企业使用。
这个模式用核心企业的优质信用为上下游中小企业做信用增信，让自身资质偏弱、无法单独拿到银行授信的中小企业，也能通过核心企业的背书拿到低成本的借钱支持。
产业链数据化信用融资
银行或合规的供应链金融平台，打通产业链的交易数据、物流数据、资金流水、税务发票数据，通过大数据风控模型核验企业的真实经营情况和还款能力，直接给符合条件的企业发放纯信用贷款。
这个模式不需要抵押物、质押物，也不需要核心企业单独出担保。全流程线上操作，系统自动审批，放款速度快。更适合和核心企业有长期稳定合作、经营数据完整可查的中小微企业。
行业主流的组合化供应链金融模式
上面的4类基础模式，在实际业务中大多会根据产业链情况组合成更适配的综合服务模式。目前行业主流的组合模式有3种。
这是行业最基础、用得最广的组合模式。
“1”指1家产业链里的核心龙头企业；
“N”指和这家核心企业长期稳定合作的N家上下游中小企业。
银行围绕这1家核心企业，批量对接它的上下游N家合作企业，制定标准化的借钱服务方案。这样能大幅提高审批效率，也能通过核心企业把控整个产业链的交易真实性，有效降低风险。
“M+1+N”供应链金融模式
这是“1+N”模式的升级版。
“M”指产业链上游的多家供应商；
“1”指产业链里的平台型核心企业；
“N”指产业链下游的多家经销商和终端客户。
和传统模式不同，这个模式不再只依托单一的生产型核心企业，更多依托产业链里的平台型核心企业，比如大型集采平台、产业互联网平台。它整合全产业链的上游供给和下游需求，为全链条企业提供综合借钱服务。覆盖范围更广，适配场景更全面。
把供应链金融的全部业务流程都搬到线上系统完成，包括借钱申请、资质审核、交易数据核验、电子合同签署、贷款发放、还款管理等。全线上化模式的核心是打通了产业链的交易、物流、资金、税务等全维度数据，通过风控模型实现系统自动审批。这大幅缩短了办理时间，降低了综合成本。这也是目前国内供应链金融行业的主要发展方向。
所有供应链金融模式成立的核心前提是真实的产业链交易背景。脱离了真实交易，就失去了风险把控的根基。
不同的供应链金融模式，对应产业链上不同环节、不同主体的资金需求，没有绝对的优劣之分，只有适配与否的区别。
上游供应商的回款周期缺口：优先选择应收账款类模式。
有大额库存备货的企业：优先选择存货货权类模式。
下游经销商的采购资金缺口：优先选择订单预付款类模式。
-
和核心企业有长期稳定合作、经营数据完整的企业：可以选择纯信用的数据类借钱模式。
企业可以根据自己在产业链中的位置、交易模式、资金缺口的具体场景，选择适配的借钱模式。
来源：综合网络
编辑：刘少华
校对：郑欢欢
审核：白苗苗
长按二维码
关注我们
