合格营业收入QBI扣除全解析（中）

非 SSTB 业务（Non-SSTBs）

对于不属于特定服务行业（SSTB）的业务，若所有者应税收入超过既定门槛，每项业务对应的 QBI 扣除可能被部分或全部限制为以下两者中的较高者：

• 该业务支付的 W-2 工资的 50%；

• 或者，W-2 工资的 25% + 合格资产在取得时未调整基础（UBIA）的 2.5%。

其中，合格资产（qualified property）指与特定贸易或业务相关的有形资产。其必须同时满足以下关键条件：首先，须为可折旧资产（depreciable property），即税务上可计提折旧的有形资产（如机器设备、生产线、厂房建筑等），不包括土地（因土地不可折旧）及无形资产（如商誉、专利、软件等）；其次，该资产必须在纳税年度末仍由纳税人持有并用于业务经营，已处置或不再用于业务的资产不计入 UBIA，且其可计入期限（depreciable period）尚未结束。税法规定，该期限取资产 MACRS（修正加速成本回收制度）折旧期限与自投入使用之日起 10 年中的较长者。这意味着即使某些资产已完成税务折旧，只要在 10 年期限内，仍可能被视为合格资产。

在计量方法上，合格资产不按当前账面价值或公允价值计算，而是以其取得时未调整基础（Unadjusted Basis Immediately After Acquisition, 简称 UBIA）为依据。所谓 UBIA，指资产取得时的原始成本（通常为购置价格），不因后续折旧、减值或重估而调整。例如，一台设备购入价为 1,000,000 美元，即使经多年折旧，其 UBIA 在 QBI 计算中仍按 1,000,000 美元计。这一设计显著提升了重资产企业在 QBI 扣除中的优势。

实际应用中，合格资产主要用于参与"25% W-2 工资 + 2.5% UBIA"的替代计算路径。当企业工资支出较低但资产规模较大时，UBIA 的引入可有效提升 QBI 扣除上限。因此，从税务结构看，合格资产的存在使制造业、医疗设备、基础设施等重资产行业在收入超门槛后仍有机会获得较高比例扣除，而轻资产或纯服务型企业则相对不利。这也是 QBI 制度在政策层面鼓励实体投资和资本投入的重要体现。

以下案例进一步说明其计算逻辑。假设某纳税人通过一家制造业公司（属于非 SSTB）开展业务，采用已婚联合申报（Married Filing Jointly）方式，2025 纳税年度应税收入为 600,000 美元，已超过当年 494,600 美元的上限门槛。此时，该纳税人的 QBI 扣除不再适用简单的 20% 规则，而必须同时受 W-2 工资及资产基础（UBIA）限制约束。

进一步假设，该企业当年 QBI 为 200,000 美元，全年支付 W-2 工资 80,000 美元，持有合格资产（如设备等）的未调整基础（UBIA）为 1,000,000 美元。在不考虑限制情况下，理论上可享受 QBI 扣除为 200,000 美元的 20%，即 40,000 美元。然而，根据税法，收入超门槛后，实际可扣除金额必须与“工资及资产限制”进行比较。

具体而言，限制分为两个计算路径：其一为 W-2 工资的 50%，即 80,000 美元×50%=40,000 美元；其二为 W-2 工资的 25% 加上 UBIA 的 2.5%，即 80,000 美元×25%=20,000 美元，加上 1,000,000 美元×2.5%=25,000 美元，合计 45,000 美元。按规定，取上述两种结果中的较高者作为扣除上限，故该纳税人限制上限为 45,000 美元。

在此基础上，将理论扣除金额 40,000 美元与限制上限 45,000 美元比较，取较低值作为最终可扣除金额。因此，该案例中纳税人最终可享受 QBI 扣除为 40,000 美元，未受限制。

然而，若仅调整一个变量，例如将 QBI 提高至 400,000 美元，其他条件不变，理论扣除金额将升至 80,000 美元。但由于工资与资产形成的限制上限仍为 45,000 美元，最终可扣除金额将被压缩至 45,000 美元。即超过限制部分的扣除将无法实现。

由此可见，对于非 SSTB 业务，当纳税人收入超门槛后，QBI 扣除本质上受"20% 利润”与“工资及资产约束”双重机制共同作用，最终结果取决于两者中的较低值。这一机制在实务中具有重要结构性影响：企业若利润高但缺乏足够工资支出或资产投入，QBI 扣除将显著受限；反之，具备较高工资水平或重资产特征的企业，则更易充分利用该项税收优惠。

这也解释了为何在美国税务规划中，企业往往需在利润分配、员工薪酬及资本投入之间进行结构性平衡，以最大化整体税后收益。

整体应税收入上限

根据税法，纳税人最终可享受的 QBI 扣除金额，不得超过其扣除资本利得后的应税收入的 20%。

举例而言，假设某纳税人应税收入为 200,000 美元，其中包含 50,000 美元资本利得，则用于计算 QBI 扣除上限的基数为 150,000 美元（200,000 − 50,000）。因此，其 QBI 扣除最终上限为 150,000 × 20% = 30,000 美元。即使按前述规则计算出的 QBI 扣除金额为 40,000 美元，最终也只能扣除 30,000 美元。

这一限制在实务中意义重大，尤其对于同时存在投资收益（如股票或房产增值）的纳税人，若忽略该规则，极易高估可享受的 QBI 扣除金额。

综上所述，QBI 扣除可概括为如下三重约束结构，扣除金额应取以下三者中的较低值：

1. 20% × QBI

2. 基于 W-2 工资及 UBIA 计算的限制金额

3. 20% ×（应税收入 − 资本利得）

农业或园艺合作社成员（Patrons of horticultural or agricultural cooperatives）

在某些情况下，农业或园艺合作社的成员（patron）需根据《国内税收法典》第 199A(b)(7) 条对其 QBI 扣除进行调整（patron reduction）。根据美国国税局规定，该类纳税人需将其来自合作社的 QBI 扣除减少以下两者中的较低者：

• 分配至合格付款（qualified payments）的 QBI 的 9%；

• 或者，与该合格付款相关的业务所支付 W-2 工资的 50%。

在下一篇中，我们将从整体层面出发，系统梳理 QBI 扣除的最终限制逻辑，并结合房地产、投资收入以及 2026 年最新政策变化，帮助读者建立完整且可用于实际决策的 QBI 理解框架。

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