供需紧平衡与政策强约束下，中国再生铅市场结构性变革与发展逻辑

在由上海有色网信息科技股份有限公司、上海有色网金属交易中心有限公司和山东爱思信息科技有限公司主办，浙江港联捷物流科技有限公司冠名的GBRC 2026 SMM 电池回收与循环产业大会-再生铅产业论坛上，骆驼集团股份有限公司 再生板块运营负责人 冯阳围绕“供需紧平衡与政策强约束双重作用下，我国再生铅市场的结构性变革与发展逻辑”的话题展开分享。

供需紧平衡：行业长期底层底色

供给端持续收紧：原料争夺加剧

01 从“规模扩张”到“规范发展”

政策风向已经从“增量扩张”转为“存量优化”。再生铅冶炼产能将告别过去的高速增长，进入“增幅逐年收窄—总量缓慢萎缩”的新周期。

02 产能严重过剩，开工率持续低位，原料分流

产能严重过剩，冶炼企业大面积亏损，开工率长期低于行业合理区间，停产不停收使得再生环节的废旧电池库存周期变久，进一步加剧原料紧张。

03 原生铅供给受限，再生铅成核心争夺点

原生铅进口配额收紧，国内矿山增量有限。再生铅成为填补市场缺口的关键，行业对优质废铅原料的争夺已进入白热化阶段，资源掌控力成为企业生存发展的核心壁垒。

需求端 ：增速趋缓，结构剧变

低速增长的“新常态”

铅消费已告别高速增长，进入一个低速增长的存量时代。铅消费高度集中在铅蓄电池领域（占比超80%），而这一领域内部正在发生深刻的结构性变化。

01 传统支柱增长乏力

汽车启动电池从增量转存量，其配套需求增长已见顶。电动自行车电池的替换需求市场整体趋于饱和。消费驱动由“增量拉动”转向“存量博弈”，增长红利消退。

02 工业与通信备用

数据中心、5G基站及金融机构对供电稳定性要求极高，铅酸蓄电池作为UPS核心储能单元，凭借高可靠性占据主导地位，成为消费增量亮点。

03 出口市场承压

铅蓄电池出口面临挑战，2026年1-4月累计出口量同比下降超12%。

行业现状洞察：原料端供不应求，加工利润被持续压缩，企业对资源的争夺进入白热化，稳定的原料供应链已成为企业生存与盈利的关键。随着锂电池成本下降和技术进步，其对铅酸电池的替代进程预计还将加快，这将直接减少未来废旧电池的报废量，从源头影响再生铅的原料供应。

政策强约束：全链条常态化监管体系

核心政策体系：从末端到全流程

智能化环保装备是实现合规生产的硬件基础

政策已从“运动式治理”转向“制度化长效监管”，覆盖回收、生产、处置全生命周期，合规成为企业生存发展的基石。

01 危废管理：源头严控

废铅蓄电池纳入危废严管，资质门槛与贮存标准大幅收紧，全面切断非法流通渠道，行业规范化加速。

02 环保升级：排放红线

冶炼烟气、废水及固废处置标准持续提档，中小企业技改成本激增，环保不达标产能加速出清。

03 税控溯源：透明闭环

回收的发票规范化与全流程溯源系统落地，彻底压缩行业灰色流通空间，实现购销环节的阳光化监管。

04 双碳驱动：绿色转型

政策强制提升再生铅使用比例，同时对冶炼环节的能耗、碳排放指标实施刚性约束，推动行业从“规模导向”向“绿色低碳”模式深度转型，重塑行业价值评价体系。

05 安全兜底：红线思维

厂区防爆、铅尘防护等安全标准全面升级，环保与安全生产的处罚力度持续加码，“安全是生命线”成为企业不可逾越的底线，倒逼企业加大安全投入与管理。

双重力量叠加：行业五大结构性变革

变革1 & 2：产能结构与原料结构

01 产能：规模化闭环

行业告别“散、乱、小”，单纯冶炼难以为继。头部企业通过构建全产业链闭环，实现资源高效利用与价值最大化。

现状：产能加速出清

中小散乱产能逐步淘汰，合规产能高度集中，行业门槛大幅提升。

趋势：全链条一体化

“回收+仓储+冶炼+深加工”成为标配，单一环节难以独立生存。

标杆：骆驼集团案例

打通电池自产与回收再生的内部循环，实现资源高效流转与降本增效。

02 原料：渠道即命脉

原料来源从散户模式转向标准化战略合作。谁能锁定稳定的上游供应渠道，谁就能在行业竞争中掌握主动权。

现状：渠道模式升级

散户倒卖逐渐退出，标准化回收、长期战略合作成为原料供应主流。

趋势：锁定核心来源

车企、电池厂、连锁网点成为核心供应方，深度绑定构建稳定供应链。

布局：抢占回收网络

前置布局终端回收网络，建立原料护城河，保障生产稳定性与成本优势。

变革3 & 4：生产工艺与市场流通

从“粗放”到“清洁”，从“区域”到“全国”

01 生产工艺升级

现状倒逼：环保红线与双碳目标下，高能耗、高污染的传统火法工艺逐步退出，绿色技改成为企业生存的先决条件。

未来趋势：清洁、短流程低碳冶炼技术将成为行业主流。技改投入转化为企业的核心竞争力与硬性成本，推动行业向绿色化、智能化转型。

02 市场流通重塑

透明化进程：全国性溯源系统联网，原料流通实现跨区域透明化监管，打破信息不对称与区域隐形壁垒。

未来趋势：原料价格形成全国联动机制，区域割据被打破。行业周期性波动更剧烈且传导迅速，考验企业市场研判、供应链韧性和抗风险能力。

发展逻辑：行业长期稳定发展的底层逻辑

四大核心逻辑：生存与发展的基石

01 合规生存逻辑

政策强约束是行业长期常态，合规生产、低碳减排与全链条溯源是企业不可逾越的生存底线，无任何捷径可走，唯有主动适应方能立足长远。

02 原料为王逻辑

供需紧平衡格局长期难以逆转，稳定可控的回收渠道、闭环化的资源保障体系，是企业抵御市场波动、构筑核心竞争力的关键护城河。

03 一体化发展逻辑

单纯冶炼加工附加值持续走低，构建“电池生产-回收拆解-再生冶炼-铅料回用”的全闭环循环体系，是打通产业链价值、实现效益最大化的最优路径。

04 内外联动逻辑

国内原料竞争白热化，产能阶段性过剩倒逼行业向外布局。积极延伸至东南亚、印度等新兴市场，是突破发展瓶颈、打开增长新空间的必然选择。

内外联动逻辑：出海成为新增长点

01 国内现状：存量竞争，亟需破局

行业原料端争夺白热化，利润空间被持续挤压；国内产能相对过剩，市场趋于饱和，单纯依靠本土市场已难以支撑企业高速增长，向外寻求增量成为必然选择。

02 海外机遇：新兴蓝海，缺口显著

东南亚、印度等新兴市场对铅酸蓄电池需求呈爆发式增长，但当地产业链配套尚不完善，存在巨大市场空白。中国企业在技术积累、成本控制及管理运营上具备显著优势，拥有极强的海外落地与输出能力。

03 战略方向：复制闭环，抢占先机

将国内成熟的“回收-冶炼-制造”绿色闭环模式完整复制至海外，深度参与当地产业链建设。以技术和模式为核心壁垒，快速抢占市场份额，构建全球化的竞争优势与品牌影响力。

全球化布局的深层意义：出海不仅是市场空间的横向拓展，更是将中国成熟的绿色制造标准与循环经济模式向全球输出的战略契机。依托国内完备的供应链基础，实现从“产品出海”到“模式出海”的跨越，为企业构建可持续的第二增长曲线。

总结与展望

01 行业回顾：三十年变迁的底色

供需紧平衡：市场格局由宽松转向结构性紧平衡，这一基本面决定了行业长期的竞争基调与价值中枢。

政策强约束：环保合规与行业标准持续升级，不仅划定了企业的生存边界，更成为产业出清的核心驱动力。

发展新范式：双重驱动下，行业加速向“规模化集约、清洁化生产、一体化循环”的高质量发展路径转型。

02 未来展望：全球化战略新机遇

出海新蓝海：国内市场进入存量博弈阶段，而亚太等新兴市场需求持续释放，海外铅蓄电池供应链布局成为行业突围的关键战略增长点。

深度对话：下午的圆桌论坛将汇聚行业领袖，深度剖析出海面临的地缘风险、本地化运营及供应链协同等挑战，共探全球化布局的破局之道。