【一周精选】中亚房建新蓝海：乌兹别克斯坦市场机遇全解析

乌兹别克斯坦是位于中亚腹地的“双内陆国”，其自身和周边五个邻国均无出海口。北部和东北与哈萨克斯坦接壤，东部、东南部与吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦相连，西与土库曼斯坦毗邻，南部与阿富汗接壤。国土面积44.89万平方公里，东部为山地，海拔1500–3000米，最高峰4643米；中西部为平原、盆地、沙漠，海拔0–1000米，约占国土面积的2/3，全境平均海拔200–400米。受地理格局与资源分布影响，乌兹别克斯坦人口高度集中于塔什干市及费尔干纳盆地等地区。

乌兹别克斯坦政局稳定。乌兹别克斯坦实行总统制，总统是国家元首和政府首脑，掌握大部分行政和决策权，与议会共享立法权。2023年7月，现任总统沙夫卡特·米尔济约耶夫（Shavkat·Mirziyoyev）连任成功，开启新任期。总体来看，乌兹别克斯坦政治环境较为稳定，有利于长期基础设施与房地产开发项目的持续推进。

乌兹别克斯坦是中亚地区经济增长较快的国家之一，近年来年均GDP增速保持在7%左右。2025年，乌兹别克斯坦GDP总量约为1470亿美元，同比增长约7.7%，其中，建筑业增加值约103亿美元，约占7%；人均GDP约3800美元，同比增长5.7%。

根据“乌兹别克斯坦—2030”国家发展战略，政府提出远期将实现经济规模翻番，并重点提升城市化水平，改善居民住房条件。随着收入水平提升与人口结构变化，住房消费升级趋势明显，为房建行业提供持续需求支撑。

1、乌兹别克斯坦住房需求持续增长

未来15年，乌兹别克斯坦人口预计将从3800万增长至5000万，城镇化率将从51%上升至65%，为住房市场提供坚实的需求基本盘。2025年，乌兹别克斯坦年在建住房套数达23.8万套，较2015年提升10倍，政府计划每年从预算中拨款约20亿美元用于经济适用房项目，到2030年将在建住房单元数量再增加1.5倍。

在“保障房+商品房”双轨供给体系下，乌兹别克斯坦在过去8年间累计建成并交付1.2亿平方米住房，54.1万公民获得总额103万亿苏姆的优惠抵押贷款和补贴。

商品房市场活跃度高，2025年全年房地产交易达31.95万笔，同比增长15.8%；抵押贷款市场持续扩容，2025年住房贷款总额达21.2万亿苏姆，同比增长29%，2026年将再安排23万亿苏姆用于住房抵押贷款，另提供2.7万亿苏姆补贴覆盖首付及利息支出。

“新塔什干”大型项目是乌兹别克斯坦城市化战略的旗舰工程，计划容纳200万人口。该项目全面融合现代城市规划理念，包括“绿色”“智慧”“安全”及“15分钟城市”等原则。仅在第一阶段，该项目已启动超250亿美元投资，将成为乌兹别克斯坦未来住房建设与城市综合开发领域的核心增长极。

2、乌兹别克斯坦城市更新加速推进

乌兹别克斯坦将城市更新确立为住房战略的核心方向。2026年4月7日，乌兹别克斯坦参议院批准《城市更新法》，首次建立全国统一的城市更新法律框架，明确了项目实施阶段、与业主签订协议的标准化程序、税收优惠及吸收补充资金的渠道。

乌兹别克斯坦共有超过4.2万栋住宅楼、140万套公寓，其中约74%建于苏联时期，老旧住房存量规模较大，更新需求突出。总统在相关会议中指出，城市外延式扩张将显著推高基础设施建设成本，并造成土地资源浪费，因此推动存量更新具有更高的经济与社会效率。

2026年，乌兹别克斯坦将在撒马尔罕铁路沿线地区以及卡塔库尔干、布隆古尔、朱马和琼博伊等地区开展城市更新，预计将交付至少三万套公寓。

3、多边金融机构持续加大对住房与城市建设的支持

亚洲开发银行持续深度参与乌兹别克斯坦住房建设与城市发展领域，通过政策性贷款与项目融资支持住房金融体系改革、农村住房建设及城市基础设施升级。在农村住房领域，亚洲开发银行长期支持乌兹别克斯坦实施经济适用住房项目，通过政府提供土地与配套基础设施、国有银行提供贷款、施工企业参与建设的模式，推动农村居民住房条件改善并带动建筑业发展。

在城市发展领域，亚洲开发银行通过多个城市基础设施项目，重点改善盖吉扎克州、锡尔河州及花拉子模州等地区的城市供水、道路等基础设施。此外，世界银行于2025年12月批准约2.5亿美元融资，用于支持乌兹别克斯坦16个地区城市的基础设施与公共服务改善。

4、中资企业在乌兹别克斯坦房建市场参与度不断提高

中资企业在乌兹别克斯坦房建市场的参与度持续提升。中国十七冶2025年6月签约卡拉卡尔帕克斯坦共和国霍杰伊利市青年社会和经济中心城市项目，施工总承包合同额约29亿元。

中国路桥2024年7月签约塔什干市伊斯坦布尔住宅小区项目，包括多栋高层住宅楼主体工程与及附属的土建、安装、外墙装饰等工程，总建筑面积约7万平方米。