今天是每周的固定节目——实盘周报，实盘共分两个，场内ETF实盘是由乌龙茶在管，场外理财通基金实盘是由熊猫眼在管。
场内ETF实盘
场内ETF实盘从3月4日开始操作，目前累计仓位约80%。
本实盘以“50%沪深300+50%标普500”为业绩比较基准，自3月4日以来，沪深300上涨2.68%，标普500上涨10.67%。即业绩基准累计上涨6.67%，实盘组合上涨4.69%。场内ETF实盘组合跑输比较基准。
本周对实盘进行了调仓。
本周清仓了机器人ETF、卫星ETF、黄金股ETF、机械工程ETF、高端装备ETF，加仓了沪港深云计算ETF、稀有金属ETF、消费电子ETF。
目前实盘持仓如下，仓位大约在80%左右：
这周是非常关键的一周，如果海外配合，那么本周三可能就是月底美联储议息会议之前的阶段性底部。
在本周三之前，市场已经出现初步多杀多的局面。在K型分化的市场里出现多杀多，会导致连高切低都走不出来，唯一的解法就是全部推倒重来。
好在在周三晚上，央行英雄登场，稳定了宽松预期。于是周四下午出现巨大反弹。
周五，虽然下午面跳水得非常厉害，但商业航天这块又出了重大利好。虽然暂时很难判断商业航天这波有持续性，但从产业本身出发，这终究是是中国科技向前迈进的重要一步。
商业航天板块下午开盘对消息做出了迅速反应，卫星ETF在下午开盘1分钟内就进行了直线拉升。
这意味着，市场仍然对G2竞争有着浓烈的交易兴趣，只是需要机会和契机而已。本质上，这和AI的国产链是相通的。
从更高的视野看，这再次明确了科技牛的定位，是监管与散户的一致意见。
接下来，国内这边暂时没有可能发生的太大利空，盯好业绩即可。
比如卡位精准、逻辑满分、脚塌多概念的鼎龙股份，今天也因为业绩未超预期而被市场惩罚。随着财报季的到来，越来越多的丑媳妇要见公婆。这块可能会出现基于价值回归的业绩分化。
“韬定律+超节点”有所调整，但仍然处于明确的上涨趋势中，继续关注7/17人工智能大会释放信息。
而真正可能出现大利空/大利好的，仍然是海外。
最近几天，纳斯达克乃至于费城半导体都有一定修复，但AI总龙头英伟达仍然半死不活，仍然处于距离技术性熊市一步之遥的状态。
我仍然是那个观点，我不要求英伟达有多强，至少得走出下跌趋势。否则，全球AI股的估值都会承压。
最近这段时间海外链的走势明显差于国产链，就是英伟达疲软和韬定律强势共同的结果。
除了英伟达， 还要关心海力士。
海力士美股上市，意味着美股从韩股手上拿走海力士乃至于整个存储芯片板块的定价权。
而存储芯片又是AI硬件里最赚钱的一环，那么华尔街给海力士的定价，再次会影响所有AI硬件的估值中枢。
比较好的一点是，英伟达何时能不再疲软无法预计，但海力士上市时间是固定的，我们马上就可以看牌了。
本周末下周初，重点关注市场给海力士的定价情况，以及如果韩美定价差距较大，到底是谁向谁回归。
AI以外板块，在周五出现了一个整体上涨。我认为这是好事，严重K型分化的行情会让市场丧失理性、丧失资产配置价值，最后就是大家一起玩完。
虽然我并没有赚到老登股修复的钱，但我仍然为老登的修复感到高兴。
说一个之前没有注意到的点。
宁德时代今年自高点下跌近30%，相对于港股有着近50%的折价。
需要注意的是，创业板因为光模块的强势，今年涨近20%，这必然导致大量资金跟风买入创业板ETF被动承接宁德。换句话说，宁德时代是在沾了光模块的光的前提下，出现了这么大的回调。
近期，宁德时代还在频频发布上游过剩的信息。这会压制整个新能源板块的走势。
而宁德时代和新能源本身就占据了创业板较高的权重，逻辑上讲这依旧会导致多杀多，特别是海外链目前还很疲软。
后续市场，仍然会优先看AI。
如果海外不企稳，则“韬定律+超节点”共振仍然会是AI最强主线。
如果海外企稳，则海外链恐怖的业绩显然会在财报季里占据天时地利人和。
最后，长鑫上市在即，至少A股存这块，可能会面临比较强的虹吸压力。这块要注意风险。
场外理财通实盘操作
该实盘风格属于在稳健的基础上追求进攻，偏爱中长期投资机会，调仓频率比较低。（实盘可以通过“理财通小程序/APP”搜索“熊猫眼”获取）。
实盘在3月初新到账40万资金，实盘金额来到50万，现在是分两个仓来做：30万资金做非赛道的主动基金的配置（包含固收+基金），另外20万做行业基金的配置。实盘今年以来收益4%（近期回撤比较大），参考基准沪深300*70%+30%债券基金涨幅3%，小幅跑赢。
本周有仓位变动：
1、行业基金仓位方面，清仓了电网设备，加了机器人、存储、云计算。
2、主动基金仓位方面，回调期间加仓了财通新视野（光+pcb）
赛道基金仓位：海外存储存储（10%）+机器人（25%）+国内存储（20%）+云计算（10%）+现金，目前65%左右的仓位。
非赛道基金仓位：招商成长量化（18%） +财通新视野（17%）+华商元享（10%）+银河创新成长（6%）+富国全球科技（14%）+现金，目前65%左右的仓位。
海外存储（中韩半导体，累计收益105%），中长线看好，这只产品主要覆盖国内外存储+国内算力，质地比较优秀，咱们是场外基金会继续拿着，筹码相对稀缺。
机器人（前海开源嘉鑫，累计收益-3%）。本周机器人被闷杀，上周已经提醒过，“这个方向追涨的副作用有点大，因为不是新概念，资金的容忍度不会太高，一切还是要看订单落地情况”，由于预期没有变化，本周趁着下跌又拿了一些筹码。
沪港深云计算，今天新开仓的基金，主要看重这只产品的持股结构，光+云计算+AI服务器，属于软硬都有，尝试在硬件之外看看能不能找到一些赚钱效应。
国内存储（永赢先锋半导体），存储目前受韩国的影响比较大，在基本面没有太大变化的情况下，咱们暂时继续持有。
最后说一下非赛道的主动基金持仓：
招商成长量化，随着市场风格的再平衡，这只比较分散的基金开始出现修复，对于这种已经被验证过策略有效的基金，咱们继续持有即可，目前持仓收益为-3%左右。
华商元亨，目前收益-3%，基金经理配置比较均衡，这一轮里面没有太多表现，作为底仓基金，咱们还是愿意多给点信任的。
财通新视野，目前重仓的方向是通信+pcb，本周出现大幅回调，咱们中途上了点仓位，在牛市没有明显见顶之前，咱们主要以持基待涨为主，目前累计收益接近6%。
银河创新成长，重仓方向是国产算力，这个方向属于预期差大，但业绩不太保真，咱们继续保持目前的仓位博弈，有机会就再上点，没机会也不强求，目前收益超过25%。
富国全球科技互联网，本周外围波动放大，咱们定投了一次，基本上是保持着非必要不加仓的原则，继续等着看基金经理二季度换仓了没，这个基金经理有买互联网的经历，咱们适当谨慎点，目前持仓收益在成本线附近。
P I C U S
派克斯研究院
派克斯为啄木鸟的音译，我们是一家独立基金投资服务机构，运用深度数据及独家资源，通过对基金产品、基金公司，行业赛道和投资者行为的研究，为用户找出投资痛点，提供专业配置及交易建议，筛选好基金，构建优质组合，最终实现多赚钱少亏钱的目标。
