近期，财经作家吴晓波老师就未来10年家庭资产结构变化，发表了最新观点：不动产要减少，保险和科技比例要增加，布局海外资产。
他表示，旧逻辑正在失效，如果你还死守着砖头和低息存单，其实是在时代激流的变化中裸奔。
吴晓波：财经作家/巴九灵创始人
什么是旧逻辑？
就是过去二十年里，大多数中国家庭信奉的财富铁律——买房，买房，买房。这个逻辑过去二十年是对的。但他说，这个逻辑在未来十年，会越来越不管用。
要理解这段话，先看一组很有警示意义的数据：
中国家庭资产结构：房产占比55%，储蓄占比31%，合计86%。也就是说，老百姓每100块资产里，有86块是由银行存单和砖头组成的。保险只有5%，股票基金只有9%。
美国家庭资产结构：房产25%、储蓄15%、保险20%、股票和基金40%。美国的资产结构是多元化的，有进攻有防守，有流动性有保障性。
而中国的家庭，几乎把所有鸡蛋都放在了两个篮子里——而且这两个篮子，在未来十年都可能面临巨大的挑战。
如果未来房价不涨了呢？如果未来利率下调了呢？现实是，房价不仅不涨，已经跌回十年前了，银行利率正迅猛下降。
吴晓波直言不讳：这样的财富结构太危险、太畸形。站在周期的转折点，不妨重新校准你的家庭“资产天平”。他给出的建议非常明确：
01
未来10年不动产要减少，降到30%以下
未来10年，无论你住在北上广深杭州，这样的高速增长的城市，还是一些省会城市，甚至是一些三四五线城市。在总资产结构中，不动产的比例尽量不超过30%。
这不是唱衰房产，而是一个理性的资产配置判断。
过去二十年，中国房地产经历了一轮史无前例的大牛市。但任何资产都有周期。当房产占家庭资产的55%甚至更高时，一旦房价进入横盘或下行周期，整个家庭的财富就将面临系统性风险。
吴晓波建议，趁这一轮房产周期，把房产占资产的比例降到30%以下，多出来的20%-30%的资金用来进行投资。
这不是让你卖光所有的房子，而是让你从“All in房产”变成“合理配置房产” 。房子依然是资产组合中的一部分，但不再是全部。
02
保险配置比例从不到5%，提升至15%-20%
要加大保险这类防御性资产，在我们整个家庭资产分布配置比例。
目前中国家庭的保险配置只有5%，他建议未来10年，中产家庭要把这个比例拉到 15%-20% 。具体应该怎么买，如何配置，不了解的现在就要去学，去找专业人士。
他说了一句很重的话： “你如果一个家庭中没有保险配置的话，你几乎不是一个现代家庭。”为什么保险如此重要？
因为保险是家庭资产的 “压舱石” 。它不追求高收益，但它能锁定确定性。在充满不确定性的时代，保险是为家庭经济对抗风险的最后一道防线。
数据也在印证这一趋势。2025年，中国保险业原保险保费收入首次突破6万亿元大关，达到6.12万亿元，同比增长7.4%。中国已经是全球保费第二大国。
吴晓波预测： “未来全中国所有的金融行业总年复合增长，能够突破20%的行业，大概就剩下保险。”
特别是香港保险，正在成为内地中产家庭资产配置的重要选择。2025年全年度香港个人新单总保费高达3309亿港元，同比暴涨50.6%，刷新历史纪录！其中内地资金是主力。
吴晓波提出的 “香港新三宝”——港股、港险、出海前哨，正在成为新周期下普通人可触及的财富钥匙。港险的优势在于：多币种配置、全球化投资、低门槛、风控强。
在内地利率进入“1时代”的背景下，港险的吸引力不言而喻。
03
增加海外资产配置，占家庭资产10%-30%
吴晓波提出的第三个建议是：海外资产配置比例，建议占家庭资产的10%-30%。为什么？因为未来十年是全球科技发展的十年，也是中国经济发展的十年。
有两个红利要同时吃：
第一个，中国经济增长的红利。 国运还在中国，中国未来10年仍然是全球最大的制造业国家。无论人工智能如何发展，在硬件和应用市场，中国仍然有巨大的优势。
第二个，全球科技增长的红利。 今天全球资本市场总市值134万亿美金，美国股市占48%（64万亿美金），中国股市占8%（11.5万亿美金）。8%以外，剩下的92%里有些市场也会蓬勃发展，我们要去分一杯羹。
如何实现全球化配置？渠道其实已经打开了：
港股通是成熟的跨境投资渠道。截至2025年11月10日，南向资金自港股通开通以来累计净流入规模已突破5万亿港元，仅2025年年内净流入额就超1.3万亿港元。
QDII基金也是普通人的选择，在支付宝、银行APP等平台就能申购，可以跟踪标普500、纳斯达克100等美股指数。
香港保险也是一种海外资产配置方式。
有境外投资需求又对境外市场不熟悉，高净值客户会偏向于一些“看得懂”的投资品种，保险的结构相对简单，购买流程不复杂，是一种低门槛持有外币资产的方式，可规避单一经济体、单一货币风险。
04
香港新三宝之一的港险，优势何在？
1、低门槛海外资产配置
港险不像传统的保险，它更像是一个保本的能够投资全球优质资产的混合基金。
看一下市面上主流的混合基金，它们本质是一部分股票外加一部分债权的配置。然后根据市场做一些动态的调整。而香港保险，在投资上是非常类似的，也是做不同大类资产的分散配置。
区别在于：你买基金，要自己挑产品、自己承受波动、自己承担亏损。而港险的背后，是一整套全球顶尖的资管团队在帮你操盘，省时省力，长期持有的情况下本金无损。
2、多元资产配置，分享全球红利
港险背后的保险公司（如友B、保C）拿着你的保费，全球去配置资产。资产配置更加自由，没有限制。
可以去投标普500这样的美股核心资产，也可以配置全球不同国家的债券。还能买林地、酒庄、私募股权、基建项目这种另类资产，分享全球资本市场的增长红利。
3、跨境司法隔离，家族财富安全防火墙
香港保险的跨境司法隔离功能，是其区别于其他理财工具的核心优势之一，尤其适合高净值人群、企业主等有资产保全需求的投资者。
这一功能的核心的是依托内地与香港的司法管辖权差异，为保单资产构建一道难以突破的跨境防护屏障。
HK保单受香港法律管辖，在企业经营风险或债务纠纷中，合理架构下的保单可形成一定程度的资产隔离。同时，内地法院无法直接调取香港保单信息，增强了资产的安全性和隔离性。
4、自带类信托功能，0费用
从功能上来讲，香港保险，它更像是一个不收管理费的信托架构。它有一整套完善的财富管理的机制。
你可以把保单拆分成多份，通过更改保单的持有人、被保人，分给不同的子女、家庭成员。每个保单可以独立存在，保单增值、使用、财产分配都是非常清晰明确的。
还可以指定多位受益人，指定受益比例，实现了财富的私密传递，也不需要还被继承人的债务。
「港险不是奢侈品，而是普通人突破单一市场的加速器。」
吴晓波指出，去年香港保险新单暴涨50.6%，精明投资者早已用脚投票。因为港险是唯一能同时满足“低门槛、高安全、全球化、类信托”的配置工具。
未来十年的财富分水岭
未来十年，拉开差距的不是谁赚得多，而是谁懂配置。资产的回报率不取决于你买什么，而取决于你配什么。
减砖头、加保险、配全球！这种资产结构的调整不是一蹴而就的，需要花3-5年的时间去布局，现在就要开始去行动、去着手。
时代的列车不会等人。当趋势已经明确，行动越早的人，收获越大。
