2026年7月13日，深圳证券交易所上市审核委员会2026年第42次审议会议召开，浙江泰林生物技术股份有限公司（简称 "泰林生物"，300813）向不特定对象发行可转换公司债券申请暂缓审议。本次可转债保荐机构为长城证券股份有限公司，会计师事务所为天健会计师事务所（特殊普通合伙），律师事务所为国浩律师（杭州）事务所。
公司为国家高新技术企业，专注微生物检测、无菌污染控制、高性能过滤耗材及分析仪器研发生产，产品主要应用于生物制药、医疗器械、食品饮料、环保水处理等领域。拟募资不超过2.3亿元用于高性能过滤器及配套功能膜产业化项目以及补充流动资金。
主营业务
主营业务情况
发行人专注于生命科学领域的微生物检测、污染控制、过程分析与阻遏防护，集研发、生产、销售于一体，为生物医药、食品饮料、医疗健康、环境保护等行业提供高品质产品与解决方案。公司产品包括各类耗材、仪器和设备，产品线根据应用类别划分，涵盖了微生物检测、污染控制、无菌生产、过程分析等关键技术领域。这些产品可单独或组合应用于生物制药、医疗卫生、实验动物研究、食品安全、水质监测以及环境保护等多个重要行业。
主营业务收入
报告期内，公司主营业务收入按产品分类的构成情况如下：
报告期各期，公司主营业务收入分别为23,632.08万元、31,424.54万元和30,863.90万元。报告期内，公司主营业务收入主要来源于三大系列产品，业务结构清晰、主业突出。无菌生产与污染控制设备系列产品，主要包括无菌隔离器、无菌传递舱等，为公司收入规模最大的产品线，主要服务于制药、生物工程等领域的无菌生产场景。微生物检测技术系列产品核心产品为集菌仪、培养器等，是公司传统优势产品，市场占有率较高，为公司收入的稳定基石。有机物分析技术系列产品以TOC分析仪等为核心，近年逐步拓展至半导体、电子等新兴行业，成长潜力显著。
2024年公司主营业务收入为31,424.54万元，较2023年增加7,792.46万元，其中，无菌生产与污染控制设备系列产品销售收入同比增加5,654.28万元，系2024年度主营业务收入增长的核心动力，占当期主营业务收入增量的72.56%，同比增幅达52.56%。2024年度，公司无菌生产与污染控制设备系列产品销售收入大幅增长，主要系2023年度部分客户要求的交付验收周期有所延长以及子公司医学工程搬迁新园区车间的装修改造等因素影响，导致公司2023年度确认交付的无菌生产与污染控制设备系列产品相对较少、收入基数相对较低所致。2024年度公司微生物检测技术系列产品、有机物分析技术系列产品销售收入增幅分别为17.15%和14.05%，同比保持稳健增长。
2025年公司主营业务收入为30,863.90万元，较2024年度小幅回落，无菌生产与污染控制设备系列产品、微生物检测技术系列产品和有机物分析技术系列产品的收入占比分别为47.54%、41.92%和10.54%。其中，无菌生产与污染控制设备系列产品收入占比较上一年度有所下降，主要系自2023年下半年起，国内外宏观经济环境的变化对下游医药行业投资节奏产生了一定影响，部分客户资本开支趋于谨慎，导致公司负责该产品业务板块的子公司医学工程获得下游客户订单的数量有所下降，因医学工程的产品以定制化产品为主，签署订单至收入确认的时间长度通常在6个月以上，部分订单从签署至收入确认的周期可能在1年或2年以上，存在一定的滞后性，故导致2025年公司该部分的收入水平出现小幅下降。2025年度公司有机物分析技术系列产品销售收入占比为10.54%，较以往年度有所提升，主要系2025年起该业务板块的TOC分析仪的海外销售有所增长，此外，公司该产品开始拓展至半导体行业中的水质检测领域，具体包括超纯水的生产环节、废水回用前的检测环节等，产品应用领域的拓展也在一定程度上带动了TOC分析仪销售收入的快速增长。
销售及客户情况
报告期内，公司前五大客户销售情况如下：
报告期内，公司不存在向单个客户销售比例超过总额的50%或严重依赖少数客户的情况。公司与上述各期前五名客户不存在商品购销关系以外的关系，公司董事、高级管理人员及主要关联方或持有公司5%以上股份的股东未在公司上述前五名客户中拥有任何权益。
控股股东、实际控制人
公司控股股东、实际控制人为叶大林和倪卫菊。截至本募集说明书签署日，叶大林直接持有公司4,572.40万股股份，占总股本的37.73%；叶大林为高得投资的执行事务合伙人，通过高得投资间接控制公司546.63万股股份，占总股本的4.51%；倪卫菊持有公司1,840.24万股股份，占总股本的15.18%；公司股东叶大林和倪卫菊夫妇合计能够控制公司57.42%的股份。叶大林和倪卫菊二人基本情况如下：
1、叶大林先生，中国国籍，大专学历，1960年10月出生，住址为杭州市凯旋路258号，身份证号为33010619601020****。
2、倪卫菊女士，中国国籍，大专学历，1958年11月出生，住址为杭州市凯旋路258号，身份证号为33010419581114****。
最近三年公司控股股东、实际控制人未发生过变动，公司控股权亦未发生变动。
主要财务数据与财务指标
毛利与毛利率
1. 综合毛利结构分析
报告期内，公司综合毛利构成如下：
报告期各期，公司综合毛利分别为12,835.78万元、15,187.52万元和15,429.28万元，其中主要为主营业务毛利，占比分别为81.55%、84.34%和90.46%，是公司营业毛利的主要来源。
2.主营业务毛利结构分析
报告期各期，公司主营业务毛利的构成及占比如下：
报告期各期，公司无菌生产与污染控制设备系列产品和微生物检测技术系列产品的毛利合计金额分别为9,105.91万元和11,238.97万元和11,851.54万元，占各期主营业务毛利的比例均较高，分别为86.99%、87.74%和84.91%。报告期内，公司的主营业务毛利主要来源于前述两项业务。
3、营业毛利率情况分析
报告期内，公司营业毛利率按照收入类别划分如下：
报告期内，公司主营业务毛利率分别为44.29%、40.76%和45.22%，公司综合毛利率分别为47.57%、43.52%和45.44%，主营业务毛利率以及综合毛利率均呈先下降后增长的波动趋势；其他业务毛利率呈下滑趋势，主要系高毛利租赁业务收入于2025年出现下滑所致。
4、毛利率变动分析
报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分的毛利率及毛利率贡献情况如下：
报告期内，公司主营业务毛利率主要由无菌生产与污染控制设备系列产品和微生物检测技术系列产品毛利率贡献。
①无菌生产与污染控制设备系列
产品报告期内，公司无菌生产与污染控制设备系列产品毛利率分别为32.51%、26.70%和33.21%，呈先下滑后增长的波动趋势。
2024年公司该系列产品毛利率为26.70%，较2023年下降5.81个百分点，主要系受国内外宏观经济环境影响，2024年国内制药装备行业竞争态势加剧，头部企业为争夺市场份额采取价格竞争策略，导致行业整体价格中枢下移。公司无菌隔离器、无菌传递舱等核心产品均面临价格下行压力，与此同时，原材料价格波动亦对生产成本产生一定压力，共同拉低了该系列产品的毛利率水平。从产品结构来看，2024年手套完整性测试仪和消毒机的收入占比均出现下滑的情况，收入占比分别下滑3.03个百分点和9.07个百分点，上述两款产品均为无菌生产与污染控制设备系列中的高毛利产品，导致整体毛利率的下滑。
2025年，公司该系列产品毛利率回升至33.21%，较2024年上升6.51个百分点，主要系产品结构优化，高毛利产品的收入同比上升，其中手套完整性测试仪销售收入较2024年同比增长51.33%，毛利贡献大幅回升4.12个百分点，对整体毛利率回升贡献显著；此外，公司2025年该系列产品的海外销售收入为2,836.60万元，较2024年的1,628.16万元增幅为74.22%，公司产品国际市场售价明显高于国内，产品海外市场销售占比提升也进一步带动产品整体毛利率的提升。
②微生物检测技术系列产品
报告期内，公司微生物检测技术系列产品毛利率分别为52.74%、55.03%和53.94%，整体较为稳定。
③有机物分析技术系列产品
报告期内，公司有机物分析技术系列产品的毛利率分别为60.83%、61.53%和64.74%，呈上升趋势，主要系发行人TOC分析仪境外销售收入开始增加，除中东地区、东南亚地区外，公司该系列产品开始拓展至非洲地区市场。由于产品境外销售的毛利率较高，进而带动产品整体毛利率有所提升。
5、与同行业可比公司毛利率的比较
报告期内，发行人同行业上市公司相近业务的毛利率变动情况如下：
报告期前两年，同行业可比上市公司的毛利率平均值为40.73%和34.80%，呈下降趋势。目前国内市场不存在与发行人完全可比的生命科学仪器制造业上市公司。部分上市公司在产品功能、下游客户等方面与发行人存在一定相似性，故选取与发行人主要产品存在一定重合或相似业务板块的毛利率数据作为参考。总体来看，发行人毛利率水平高于同行业可比公司的平均毛利率，处于行业上游水平；2024年公司毛利率较2023年有所下滑，与行业平均值的趋势保持一致。
募集资金用途
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金不超过人民币23,000.00万元（含本数），扣除发行费用后将用于以下项目：
本次募集资金拟投入部分不包括前期董事会决议日前已投入的资金。本次向不特定对象发行可转债的募集资金到位之前，公司将根据项目实际需要和轻重缓急使用前次募投项目节余资金和自有资金进行先期投入，并在募集资金到位之后，依据相关法律法规的要求和程序对本次发行董事会决议日后、募集资金到账前公司先期投入的与本次募投项目建设相关的自有资金予以置换。
本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入总额，公司可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。
问询
中新咨询简介
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