论大盘拉力，还看海外链AI。
前几天国产算力上涨，但指数一路下探；今天海外链AI发力，指数却能来一次强反抽。
和上周四一样，又是大家各处找利好的一天，但明眼人都知道，不过是【鬼故事被证伪之后的修复】。
昨晚的文章中，老樊已经和大家深度剖析过这2个证伪：
1.meta的算力过剩论，完整证伪；
2.英伟达rubin推迟，基本证伪；
但证伪了，不代表市场就要上涨，上周日老樊就讲过，核心在于观察，海外链AI（光芯片，大光，光纤）是否在中期均线组企稳，它们才是行情修复持续性的关键。
果不然，正是靠着它们，指数再度走出单日修复行情。
目前修复的主战场是海外链AI，核心在于中报超预期可能性高+股价回到中期均线组附近有支撑。
借着中报预期走修复，从目前强度看，光芯片>大光>光纤，后续盯住中报落地情况+产业进展，海外链AI品种有可能修复到次高点。
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这里，有几个关键问题，和大家探讨下：
1.海外链AI，修复的时间点，为何是今天午后。
导火索，是今天盘中出业绩，这点很少见。
A股业绩预告、重大业务公告优先盘前（9:15前）、盘后（15:30后）披露，尽量避开9:30-15:00交易时段，以减少盘中剧烈波动。
但今天出现盘中出业绩，即覆铜板的NY，午间公告中报预增4倍。
这显然是非常规情况，上一个同类案例可追溯至2024年4月16日实达集团午间盘中披露业绩预告大幅修正。
这里面的关键，不是业绩有多好，而是业绩预告的时间点，这让市场预期到，指数是有一些力量在支撑着。
这和昨天4支沪深300etf均再次出现大幅净申购，合计申购数量为2025年4月低点以来的单日最高，就配合上了。
这两个动作，最大的意义，就是告诉大家，跌多了肯定要管的。
2.修复的持续性，怎么来看呢。
首先，是锚定海外链AI去看；
其次，要重点观察几个变量：kospi、今晚美国通胀数据、月底FOMC、各海外巨头财报指引；
不过对于仓位重的朋友，还是要趁着行情的反抽，做减法。
因为当前的修复行情，还是要边求证，边确认大盘的2个底部信号！
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昨天，深度剖析功率半导体；
今天，顺着功率半导体，看看下游的AI电源。
二者是穿一条裤子的，毕竟功率半导体的景气度，在很大程度上，就是靠AI电源的需求拉起来的。
AI服务器电源的功率，正在从传统800w提升至5.5kw，并正向12kw迈进，电源功率越高，对高性能功率半导体的需求也就越大，这会直接拉动上游器件的出货。
所以从功率半导体的涨价，也能侧面看出AI电源的高景气度。
近期，全球头部AI电源厂商，要么在涨停，要么是酝酿涨价：
a）台达上周已开展第二波涨价，预计幅度5%~20%；
b）mg近期发了公开涨价函，预计全系列产品涨幅10%～20%之间；
电源产品的全品类涨价，是十分罕见的现象：
1. 这反馈出，电源格局较优，以前AI电源是靠2年一次迭代的涨价，非AI产品基本每年还要降价；
2. 涨价是传导的，是成本顺价，即功率半导体的涨价，传导至AI电源，这带来的是毛利率提升逻辑；
这也是为何，科技线一修复，AI电源就率先展现出弹性。
当然，盘面还会反复，科技线的细分也就不必过于冒进，求稳角度去看，尤其是nv链的电源，可以等到财报之后再看。
这几天看到有新朋友私聊问我：每天又是更新研究院的盘中策略，又是做直播，又是写复盘文章，还要给同学答疑，这样忙得不可开交，不累吗？
说实话，怎么会不累。
尤其行情波动大的时候，一天下来眼睛都是花的，手指敲键盘都发麻，有时候躺在床上，脑子里还在过当天的盘面走势和第二天的各种可能性。
但为什么还要坚持？
因为市场永远不可预测，但我们永远可以有应对。
我见过太多人抱着猜涨跌的心态进入股市，最后被市场牵着鼻子走，辛辛苦苦赚的血汗钱，几个回合就交了昂贵的学费，亏得不明不白。
我想让更多的朋友，知道盘面背后正在发生的变化、资金选择的方向、产业逻辑的验证，以及关键位置该怎么应对，尽量讲清楚，让大家做的更好一些；
毕竟普通看盘，看到的是涨跌；专业复盘，要看的是涨跌背后的原因、节奏和边界。
能在这里和大家相遇，也算一种缘分。
既然大家愿意花时间看我的内容，我就想尽量讲得透一点：盘面背后正在发生什么变化、资金在往哪个方向走、产业逻辑有没有得到验证、关键位置该进还是该退，都掰开揉碎了说清楚，帮大家做得更稳一点。
那么当你手里有应对策略，知其然更知其所以然，就不会再被恐惧和贪婪左右，说白了，我就是想让跟着我的人，在这个充满不确定性的市场里，能多一点确定性。
交易是一场孤独的修行，但我们可以结伴同行，当你能看懂盘面的语言，能制定清晰的应对策略，能严格执行纪律的时候，市场就再也不能伤害你了。
今天说的比较多，但都是有含金量的策略分析，技术干货和有感而发的肺腑之言，大家有什么交易上的困惑，或是心里的想法，都可以在评论区留言，觉得老樊文章有帮助的同学，可以点个赞和转发给身边需要的朋友，也算帮他们少走一段弯路。