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澳菜籽放开、美伊冲突又起，注意！豆粕市场波动加大！
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澳菜籽放开、美伊冲突又起，注意！豆粕市场波动加大！

澳菜籽放开、美伊冲突又起，注意！豆粕市场波动加大！ 惠丰咨询
2026-07-13
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导读：本周波动不会小，盯紧天气和美豆采购节奏等，别两头挨打。
大家好。周一，市场的波动如约而至。
上周五我们提醒过：这周波动会加大，多空都可能面临较大风险。今天走势基本印证了这个判断。
一、现货：催提区域在扩大
先看今天的现货情况：
广东：2850左右，下调10-20元
山东：2880左右，听说有催提了
华东：2860-2880，也有催提
华北：2980-2990
东北：2990（大连九三）
成交方面一个字：淡。基差成交还可以，但现货成交很差。
几个信号值得注意：
第一，催提范围在扩大。山东、华东、华南都有催提，华北库存也在增。下午钢联数据出来，累库到了79万吨左右。
第二，东北压力在起来。之前东北一直偏紧，现在价格跟华北靠得很近了，说明区域紧张在缓解。
二、关于基本面的一点思考
最近看到一些讨论，说基本面没用、滞后，不如看K线。
我想说的是：基本面不是消息，不是情绪，更不是单一的数据点。
真正的基本面，是从全球大豆供应→产区天气→采购节奏→到港压榨→区域库存→下游需求，整条链路的动态跟踪。再加上从下往上的反向验证，来回反复推敲，才能得出“供需偏紧还是偏松”的判断。
这个体系，没有三五年功夫，确实建立不起来。
但基本面一定是中长周期趋势的源头。你做日线、周线级别的判断，离不开基本面；做日内短线，纯看技术没问题，但要做好风控。
题外话不多说，回到市场。
三、美豆：报告偏多，天气不配合
上周五的USDA报告，我们推演了一下：报告不会有太大利空，即使数据偏空也打不下来多少。结果数据还有点偏多，那就更不用说了。
报告的核心变化：种植面积调增、产量调增，但结转库存没调，说明需求量上去了。出口上调、压榨上调，把增量吃掉了。
所以美豆的结转库存还在3.1亿蒲左右，这个水平是中性略偏紧的，经不起天气折腾。
而天气偏偏不太顺利——上周优良率下调了2%，这周可能继续维持或再降1%。7月底到8月是大豆结荚灌浆期，容错空间比之前更低。高温偏干的预报如果持续，单产下调的压力会越来越大。
另外，阿根廷那边因为出口关税要到明年1月才下调，农民都在惜售，等明年再卖。这部分少了三四百万吨的供应量，谁来补？巴西。所以巴西贴水硬得很，跌不下来。
美豆的结论很清晰：底部在抬升，大方向是震荡向上。
四、盘面：冲高回落，关键位置要盯紧
今天豆粕09合约开盘冲高后回落，收盘3050。盘中最高刷新前高，但收了长上影线。
菜粕今天跌了1.42%，跟一条消息有关：澳菜籽采购放开。今天市场有文件传出，如果为真意味着菜粕多了一个很大的供应渠道。
菜粕下跌对豆粕有一定拖累，但豆粕本身也有自己的节奏——上周五我们就说过，这周有可能冲前高，但收盘不一定能站住。
几个关键区域梳理一下：
09合约目前在高位震荡，还没有明显转回调。如果美豆继续往上走，09还会跟，再次挑战前高附近争夺。
如果美豆回调（回到1160-1190区间），09才可能开启回调节奏。考虑到天气谁都赌不起，如出现较大幅度的回调，大家都会珍惜这个布局的机会。
01合约也基本类似。
五、关于10-1基差和现货策略
10-1基差最近成交不错。这个品种的逻辑比较清晰：美豆底部抬升，阿根廷供应减少、巴西贴水硬、四季度需求不差（生猪存栏高），成本端在抬升。
四季度的采购成本肯定比现在高。一口价锁定在什么区域，安全度比较高，自己算算账就有数了。
但基差本身不一定能涨多高，两三百点的基差行情，没有特别突发的情况（比如物流中断），可能没那么容易出现。
现货操作上：
一方面现货难深跌到前低。盘面也很难。。
其次，催提在扩大，现货压力还在持续，基差反弹较难，但绝对价格底部在抬升，一旦出现幅度超过50以上的回调，就可以考虑布局的问题。
操作上：高出低补的思路不变：涨多了减点库存，回调了接回来。
预计到8月中旬以后，现货基差才可能逐步走强。
六、总结几句
本周波动不会小，盯紧天气和美豆节奏，别两头挨打。
接下来要珍惜每一次回调的机会。

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