美伊局势再度急剧升级。当地时间 7 月 9 日，美军连续第二天空袭伊朗霍尔木兹海峡附近军事目标，伊朗明确表态将实施报复。受此影响，霍尔木兹海峡商业航运重归“观望模式”，部分油轮和 LNG 船暂停过境，船东、租家及保险市场紧张情绪升温。
与此同时，全球集运市场呈现分化态势：为规避新一轮关税，美国进口商加速备货，7 月集装箱进口量预计刷新历史纪录；而欧洲市场则步入传统夏休周期，亚欧航线需求自 7 月中旬起逐步放缓。
美军连续空袭，霍尔木兹局势升级引爆原油风险
据美方官员透露，美军于周三再次对霍尔木兹海峡附近多个伊朗军事目标实施打击，旨在削弱伊朗威胁航道自由的能力，并回应近期针对商船的袭击。
美国总统特朗普在“空军一号”上表示，伊朗方面已接触希望达成协议，但美方将以更猛烈手段回击任何挑衅。随后他在社交媒体警告，若伊朗再次袭击商船，美方回应将更加严厉。
伊朗媒体报道称，本轮空袭波及阿巴斯港、西里克、恰巴哈尔及拉万岛等战略要地。美国中央司令部（CENTCOM）声明强调，将继续行动以追究伊朗袭击国际商船及民用船员的责任。
伊朗立场强硬：坚持报复，外交窗口未完全关闭
伊朗官方立场较美方更为强硬，认为美方撤销石油出口制裁豁免并发动空袭，已构成违约，停火破裂责任在美。伊朗军方定性此举为侵略，宣称将继续行使自卫权，对美及其盟友采取军事回应。
霍尔木兹海峡仍是伊朗核心战略筹码。虽未正式宣布封锁，但伊朗强调将加强军事控制，反对美方单方面保障航道畅通的企图。
值得注意的是，双方外交渠道并未彻底切断。特朗普称谈判团队可继续接触，伊朗亦未永久退出谈判，但要求美方首先停止军事行动。
当前双方核心立场如下：
- 美国：认定伊朗袭击商船导致停火失效，故恢复军事打击并取消制裁豁免。
- 伊朗：认定美方率先违约，将继续军事报复并保留外交渠道，但拒绝在军事压力下让步。
航运风险提示：目前最大风险并非伊朗突然全面封锁海峡，而是其采用无人机、导弹及快艇等方式，对商船实施“有限度、高频率”袭击。这种模式更易长期维持高战争风险溢价和高保险费率，符合当前局势演变趋势。换言之，核心风险已从“是否封锁”转变为“长期高风险运行”。
商业航运重入“暂停模式”，通行效率显著下降
随着停火破裂，霍尔木兹海峡刚恢复的秩序再遭打断。尽管北部航道仍有部分船舶经协调通行，但美国支持的南部航道流量明显放缓。
据 Lloyd's List Intelligence 船舶追踪数据显示：
- 一艘印度籍 VLCC 在阿曼附近掉头返航；
- 三艘巴哈马籍 LNG 运输船在进入海峡前选择绕回；
- 部分船舶再次关闭 AIS 自动识别系统以规避风险。
业界普遍认为市场已重新进入"on pause（暂停观望）”状态。数据显示，7 月 8 日共有 33 艘船完成过境；而 7 月 9 日最新袭击发生后，南部航道已无监测到可追踪的过境船舶。
这意味着，霍尔木兹虽未正式封锁，但商业航运已主动降速。若冲突持续升级，预计将出现以下连锁反应：
- 更多油轮、LNG 船选择等待或掉头；
- 战争险保费进一步上涨；
- 船公司重新评估航线运营策略；
- 全球能源运输及集运市场再受冲击。
关税窗口催生“抢运潮”，美国 7 月进口量恐创历史新高
美国零售联合会（NRF）与 Hackett Associates 最新发布的《Global Port Tracker》预测，2026 年 7 月美国集装箱进口量将达到 247 万 TEU，超越疫情期间 2022 年 5 月的纪录，刷新历史单月峰值。
NRF 指出，今年旺季提前主要受两大因素驱动：
关税政策窗口期
现行 Section 122 临时关税预计于 7 月 24 日结束，后续可能被税率更高的 Section 301 关税替代。大量进口商为锁定成本，提前采购秋季及圣诞商品，赶在新税制生效前完成进口。
运输成本上涨预期
随着 7 月 1 日季度燃油附加费（BAF）重置，亚洲至美国航线每 FEU 综合成本预计增加 300—400 美元，进一步刺激货主提前出货。
供应链节奏重构，传统旺季节奏被打破
报告指出，过去几年的港口罢工风险、疫情断货教训及关税政策变动，已根本性改变全球供应链节奏。企业倾向于提前数月备货，而非等待传统的 9 月至 10 月旺季。过去四年中，已有三年旺季提前至夏季。
Vizion 最新订舱数据显示，截至 7 月 5 日当周，亚洲至美国订舱量仍高达约 327,151 TEU，虽略低于 6 月高点，但仍处于全年高位。与此同时，亚欧、亚拉、亚非等航线需求同步受益，多波次需求叠加致使全球运力持续紧张。
不过，报告预警 7 月将是本轮提前旺季的尾声。预计 8 月至 11 月美线进口量将同比下滑，传统秋季旺季效应将明显减弱。
欧线步入夏休周期，需求预期逐步放缓
相较美线市场的火热，欧洲市场即将进入传统夏休阶段。按传统需求节奏，亚欧航线通常在 7 月中旬迎来出货高点，货主赶在欧洲夏季休假前补货。进入第 30 周（7 月 20 日至 26 日）后，新增订单开始回落；第 31 至 33 周期间，随着欧洲工厂、仓库及物流企业陆续休假，终端需求将显著放缓。
马士基已公布第 30 周亚欧航线最新 FAK 报价，较上周开仓价每 FEU 从约 5,500 美元下调至 4,800 美元，单周跌幅达 700 美元，正式开启运价调整阶段，印证了需求转弱的预期。预计其他船公司将跟进调价，形成连锁效应。不过，基于当前供需格局及运力管理，预计 8 月份欧线运价在 3500—4000 美元/FEU 区间仍将具备一定支撑。
小结与展望
本轮由地缘政治推演的提前旺季正进入尾部阶段。当前全球航运市场呈现分化：美线受关税和燃油附加费窗口效应支撑，进口量创新高；欧线则随夏休到来进入季节性调整。
短期内，霍尔木兹局势仍是影响全球航运的最大变量。若冲突扩大，市场焦点将从供需基本面转向战争风险、油价及保险成本，进而冲击船舶运营与市场情绪。
此外，联盟班轮公司对红海/苏伊士航线的复航策略备受瞩目。达飞轮船董事长兼首席执行官 Rodolphe Saadé 透露，目前约 60% 的达飞船队已恢复经苏伊士运河航行，其余 40% 继续绕行好望角。他表示，只要安全允许，优先选择最短航线；但若关键海峡风险过高，绕航虽增加成本和航程，却是必要之举。达飞的复航举措给其他联盟成员带来竞争压力，但红海安全风险仍是决策首要前提。
未来几周，全球班轮市场将进入“需求季节性回落”与“地缘政治风险上升”交织的新阶段。霍尔木兹局势演变与红海航线恢复进度，将共同决定下半年全球航运市场的节奏与方向，是行业最值得关注的两大核心变量。
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