集运欧线主力合约小幅反弹，地缘方面，美国先是撤销与伊朗原油销售相关的通用许可证，又出动美军中央司令部部队打击伊朗格什姆岛、阿巴斯港等多处目标，回应伊方袭击国际水道商船的行为，其后伊朗方面也做出武装回应，双方互指违反停火协议，鉴于本轮武装冲突是签署停战协议以来最大规模行动，市场对海峡通航预期的下降担忧相对更高。而现货市场尚处于传统旺季，运价支撑尚存，但价格上涨节奏明显放缓，部分船司即期运价已经有所松动，08合约处于现货下行初期，市场博弈剧烈，对于7月下旬的货量韧性市场仍有分歧，尤其是欧洲高温持续推动家电出口，港口拥堵也可能对供应链形成扰动，因此运价见顶后初期跌速是市场主要博弈点。综合来看，当前盘面交易逻辑已由拐点预期交易转向拐点确认后的下行速率博弈。短期红海复航预期的情绪反馈在8月可能得不到实质兑现，而中东地缘扰动的再现又对盘面计价形成不确定因素，后续仍需防范7月中下旬货量支撑仍存的基础上，报价维持相对稳定则可能使8月运价中枢下移的时间窗口被压缩，从而给出补涨的可能。
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