一、财经要闻
1、中报业绩预告扎堆：AI算力赛道集体"爆业绩"
昨晚十几家公司发了半年报预告，AI产业链是真的赚到钱了：
• 复旦微电：净利润同比增长313%-416%
• 智微智能：增长244%-309%
• 光库科技：增长170%-190%
• 浪潮信息：同比大增226%~288%
现在处在中报预告密集窗口期，但需要注意利好钝化，前期光模块、存储、半导体已经走了大半年结构性牛市，市场早已定价周期回暖。
行情从“靠业绩上涨”，进入靠筹码博弈、拼超预期的阶段，意味着不能再无脑拿高位成长，单纯“高增”不再稀缺，要从重增速转向重“增速环比+估值性价比”，只有增速环比再跳升、毛利率持续上行、现金流同步改善的标的，才能打破钝化继续走强；其余只剩震荡分化或者高低切换行情。
2、大基金又出手：拟减持沪硅产业2%股份
千亿硅片龙头沪硅产业公告，国家大基金计划减持不超过2%的股份。这已经是今年第二轮了，上一轮刚减完3%，间隔才一个月。市场普遍认为这是产业基金的常规操作，赚了钱退出来投更早的项目，不是看空行业。但短期对半导体板块情绪肯定有压制，毕竟1200亿市值的公司，减2%就是二十多亿的抛压。
3、证监会立案调查编造传播虚假信息的行为，打击市场谣言。市场分歧阶段各种妖魔鬼怪出现加剧波动。
4、木林森（002745）全资子公司新余木林森电子发布涨价通知函，宣布自2026年7月7日起对全线PCB产品价格上调10%—15%。涨价的利好也在钝化中。
5、2026上半年A股掀起回购热潮，差不多700家上市公司掏出真金白银，合计砸了约650亿元来回购自家股票。不管是千亿级行业龙头，还是细分赛道中小公司都踊跃下场，实打实拿钱兜底自家股价，向市场传递自家经营底气十足、看好后续发展的信号。
6、2026上半年国内药企对外合作交易总额997亿美元，差不多是2024年全年的两倍，也占到2025年全年交易额的七成多。海外药企越来越认可咱们的自研新药，业内看好今年全年交易额还能再刷新历史纪录。
7、工信部官员在大会发布会上透露，国内大模型、AI智能体迭代速度很快，业内预估今年人形机器人整机产量有望冲破10万台，行业正式迈入规模化量产阶段，给机器人产业链带来明确的增长预期。尽管不是业绩最强的确定方向，无法带动全面行情，但给市场选择方向持续带去了利好。
二、昨天A股
4000点保卫战，打输了。
昨天的A股用一句话形容——"满屏绿油油，只有银行在硬撑"。上证指数直接跌穿4000点整数关口，收盘报3990.24点，跌幅1.26%；深成指跌1.24%，创业板跌0.94%。全市场4700多只股票下跌，上涨的不到700只，相当于每7只股票里只有1只是红的，赚钱效应约等于买彩票中奖概率。
成交额也大幅缩水，全天成交2.58万亿，比前一天少了5100亿，相当于市场一下子"冷静"了五分之一。资金集体选择观望，你不买我也不买，大家一起看谁先忍不住。
板块方面，31个行业里只有银行一家红盘收涨，四大行盘中还拉了一波，妥妥的"护盘工具人"。跌得最惨的是医药生物、建筑材料，都跌了3.5%以上。反倒是半导体、游戏这些科技赛道相对抗跌，科创50甚至还逆势涨了0.28%，属于"万绿丛中一点红"。
三、隔夜美股
科技股带头砸盘，纳指跌超1%。
美股那边也没好到哪儿去，三大指数全线收跌。道琼斯跌0.25%，标普500跌0.45%，纳斯达克最惨，跌了1.16%，直接被科技股带崩了。
板块分化特别明显：能源板块大涨3.03%，医疗板块也涨了1.55%；另一边工业和科技板块领跌，都跌了1.6%以上。说白了就是资金从成长股往避险股跑，科技股成了被抛售的重灾区。
费城半导体指数大跌4.65%，美光跌4.71%，闪迪大跌7%以上，西部数据跌7.87%；AMD、台积电、应用材料、阿斯麦普遍跌4%~6%，英特尔直接大跌近10%，ARM、封测龙头日月光同步走弱。
四、今日市场看法
4000点破了，短期情绪肯定偏弱，早盘大概率有惯性下探。但不用慌，这不是熊市崩盘，更像是涨多了的正常调整——前期AI硬件光模块、存储、PCB这些赛道挤了太多资金，现在挤挤泡沫更健康。
科技内部分化继续加剧：纯炒概念的小票继续跌，有真实业绩支撑的硬核科技会慢慢企稳，中报业绩会成为"试金石"。
量能是关键：如果今天能放量收回4000点，说明有资金抄底；如果继续缩量阴跌，那调整时间可能还要拉长。
中长期看，政策托底、流动性宽松、科技产业趋势这三个核心慢牛逻辑都没变化，调整反而是去伪存真、去弱存强的机会。
一句话总结：4000点失守只是情绪破位，市场进入"挤泡沫+验业绩"的震荡期，别慌也别贪，盯着业绩干活。
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