在读财务报表的时候，有时候常不理解，业绩很是一般啊，但定价这么高？细分里面的原因，其实也不复杂，主要是对手方，在一些关乎我们核心利益的问题上，有所顾忌了；海关总署公布的1到5月中日贸易情况，按美元计算，这期间中国对日本出口增长了7.1%，从日本进口增长了27.8%。这背后的逻辑，更多是中国限制出口稀土和相关设备给日本；而日本限制的对华出口品类，覆盖了半导体前道工序几乎所有关键材料：光刻胶、蚀刻特气、高纯湿化学品、前驱体、大硅片、CMP抛光液和靶材——这些都是14nm以下先进制程绕不开的“刚需耗材”。中国限制的稀土品类覆盖轻重稀土全序列——重稀土以镝、铽、钇、镥为代表，轻稀土以钕、镨、镧、铈为代表。同时纳入管控的，还有从冶炼分离到永磁制造、回收利用的全套技术。
中重稀土是高端半导体材料的“刚需原料”。断供给日本之后，全球部分半导体材料的价格，也会因此上涨。
以MLCC为例：AI服务器需求井喷，本就供应紧张，而日本几大厂商因缺少氧化钇、氧化镝、氧化铽而减产，中国厂商迎来难得的替代机遇。