菲律宾证券交易委员会（SEC）于今日发布 2026 年第 20 号备忘录，宣布自 2026 年 8 月 1 日起，重新开放在线借贷平台（OLP）的新增备案申请。自 2021 年暂停新增 OLP 以来，此次政策调整标志着菲律宾网贷市场再度向新玩家敞开大门，但准入门槛亦同步显著提升。
一、恢复申请与严格审核
新规允许新公司申请牌照，也支持持牌老公司申报新产品。然而，仅凭 App 上线或持有牌照已不足以通过审批，SEC 将对以下核心维度进行严格审查：
- 公司持牌资质；
- 资本充足率；
- 业务运营计划；
- 数据管理与风控能力；
- 广告投放合规性；
- 费用披露透明度；
- 催收作业规范。
需注意的是，恢复申请并不等同于自动批准，所有流程仍需严格依规执行。
二、品牌与主体对应原则
新规确立“一个品牌对应一个 OLP"的原则。若对外运营两个独立品牌，SEC 将按两个独立的 OLP 进行核算与管理。
三、资本金与 OLP 数量挂钩
为遏制多马甲运营，新规明确了注册资本与可运营 OLP 数量的正向挂钩机制，并设定单家公司最多运营 5 个 OLP 的上限。
1. 借贷公司（Lending Company）标准
标准为每 1000 万比索对应 1 个 OLP：
- 1000 万比索：可运营 1 个；
- 2000 万比索：可运营 2 个；
- 3000 万比索：可运营 3 个；
- 4000 万比索：可运营 4 个；
- 5000 万比索：上限 5 个。
2. 融资公司（Financing Company）标准
要求更高，标准为每 2000 万比索对应 1 个 OLP：
- 2000 万比索：可运营 1 个；
- 4000 万比索：可运营 2 个；
- 6000 万比索：可运营 3 个；
- 8000 万比索：可运营 4 个；
- 1 亿比索：上限 5 个。
此举旨在修补过往一家公司备案多个 OLP 的监管漏洞。
四、存量公司的整改要求
对于已运营多个 OLP 的存量公司，新规设定了明确的整改过渡期：
- 180 天内：完成现有 OLP 的重新报备；
- 12 个月内：补足相应注册资本；
- 限制措施：在资本补足前，禁止新增 OLP。
若无法满足资本要求，企业需选择增资或缩减 OLP 数量（砍产品）以符合新规。
五、品牌名称锁定机制
OLP 名称一经登记，原则上 5 年内不得随意变更。该措施有效封堵了以往因投诉过多或应用商店下架而频繁换名重提的违规操作空间。
六、放款前的信息披露义务
新规强制要求在借款人确认前，必须清晰展示以下关键信息：
- 批准金额与实际到账金额；
- 利息、手续费及总还款额；
- 每期还款时间与期限（天数/月数）；
- 逾期费用明细。
理论上，隐藏费用、强制放款及“砍头息”等手段将被禁止，且严禁自动续借或自动展期。核心原则是：用户必须在充分知情并主动确认后，平台方可放款。
七、广告营销规范
广告内容必须真实披露持牌公司信息，并明确标注：
- OLP 具体名称；
- 公司在 SEC 注册及受监管状态；
- 客服联系方式及投诉渠道。
八、催收行为透明化
催收短信与电话必须明确告知债务人：
- 催收方身份；
- 代表的公司名称；
- 代表的 App 名称。
此外，严禁将通讯录联系人冒充担保人或共同借款人，除非对方签署过书面同意文件。
总结与展望
菲律宾 OLP 备案在停滞五年后重启，监管思路从“全面暂停”转向“放开准入 + 强化监管”。新规通过提高资金门槛、限制品牌数量、强制费用透明、规范广告与催收等措施，构建了更严谨的市场秩序。
对于依赖多 App 铺量、频繁换壳、隐藏费用及暴力催收的企业而言，生存空间将被大幅压缩；而对于资金雄厚、牌照稳定且合规经营的正规军，这无疑是新的市场机遇。未来菲律宾市场的竞争核心，将从数量规模转向资本实力与合规能力。