作者丨李海伦
编辑丨徐青阳
光模块已成为 AI 基础设施建设中增长最迅猛的赛道之一。
这一趋势在财报中得到直观验证。以中际旭创、新易盛、天孚通信为代表的行业龙头，成为本轮 AI 浪潮的核心受益者。2026 年一季度，三家企业营收合计近 292 亿元，归母净利润超 90 亿元，其中中际旭创营收同比激增 192%。
需求端热度持续攀升，部分头部厂商海外订单已排至 2027 年，甚至开启 2028 年需求洽谈。数据显示，今年中国 800G 及以上高端光模块出口量同比增长超百倍。在全球供应链格局中，中国厂商已占据主导地位，LightCounting 榜单前十中中国企业过半。
这一格局主要由北美云厂商（微软、亚马逊、谷歌等）及英伟达等系统商的算力扩建驱动。与此同时，东南亚市场正崛起为新的关键变量。越来越多的中国光电企业加速赴越南、马来西亚、泰国等地布局，标志着光模块出海已从单纯的订单增长，迈向产业链深度落地的新阶段。
光模块“出海南下”
中国光模块企业正集体加速南下布局。
以武汉光谷产业集群为例，华工科技、长飞光纤、光迅科技、烽火通信等企业正密集推进东南亚战略。尽管北美仍是高端需求的核心市场，但东南亚已成为中国企业承接订单、保障交付的关键枢纽。
对于海外客户而言，除价格优势外，供应商的持续稳定交付能力更为关键。一旦供应链中断，将直接影响 AI 服务器组装及数据中心上线进度。正如当地创业者所言，企业看重的不仅是成本，更是产能承接、配套完善及海外交付的综合能力。东南亚因此成为分散供应链风险、提升全球交付韧性的重要落点。
接住光模块产能
东南亚之所以成为首选，得益于其成熟的全球电子制造转移基础。
从手机零部件到光伏组件，东南亚已承接大量制造订单。对中国光模块企业而言，在此建厂并非从零开始，而是在现有电子制造生态中补充产能。更重要的是，东南亚地缘上紧邻中国，便于依托国内成熟的研发、设备及上游配套体系。
资深分析师指出，这种“中国研发 + 东南亚制造”的模式，既满足了客户对产地多元化的合规要求，又避免了供应链过度拉长带来的协同难题。光模块虽小，却涉及光芯片、激光器、PCB 等众多环节，尤其是 800G、1.6T 等高端产品，对良率、稳定性和交付速度要求极高。
东南亚提供了一种稳妥的过渡方案：核心研发与关键工艺留驻国内，部分组装、测试及交付环节外移。这使得东南亚成为连接北美订单、中国供应链与全球交付体系的战略节点。
拼的是交付体系
近年来，东南亚多国将半导体与数字基础设施列为国家战略。
越南提出 2050 年半导体发展战略；马来西亚投入巨资推动国家半导体计划；泰国投资申请额创下十年新高。这些政策红利使得当地园区、物流及配套日益完善，大幅降低了中企落地难度。
产能外移并非简单复制，而是分工深化：国内坚守研发与高端工艺底盘，东南亚侧重制造与快速响应。目前，头部企业“易中天”在泰国的布局已趋成熟。中际旭创泰国工厂运营多年，二季度出货量已能全面满足北美需求；新易盛泰国一、二期工厂也相继投产，按需储备产能。
马来西亚凭借其在半导体封测领域的全球地位（约占全球市场 13%），更适合承接 800G/1.6T 等复杂制造环节。光迅科技、华工正源等厂商已在此布局。越南则依托其庞大的电子出口规模（2025 年电子类产品出口超千亿美元）及靠近中国的区位优势，成为制造配套与供应链协同的重要基地，环旭电子等企业已在此设立产线。
综上，东南亚正重构光通信产业地图。未来，中国光模块企业的核心竞争力，将体现在其海外工厂面向全球市场的高效交付体系上。
