来源：超聚焦 foci
作者：古德曼
阿里电商版图迎来新一轮重大调整，核心方向指向“聚焦”与“闭环”。
7 月 5 日消息，菜鸟国内供应链业务板块正式上浮至淘天集团，并入阿里中国电商事业群。此次调整于 7 月 1 日完成，不涉及人员合同变更，菜鸟海外供应链及物流科技业务予以保留。紧随其后，阿里国际电商亦完成整合，西班牙本地电商项目整体合并进速卖通。
这一系列动作的操盘手，正是统管淘宝、天猫、闲鱼、1688 及国际数字商业的阿里电商事业群 CEO 蒋凡。从"1+6+N"的分拆探索到如今的重新收束，阿里正在重塑其电商竞争逻辑。
01 菜鸟回巢：从资本连接到组织整合
从 2023 年启动"1+6+N"变革允许菜鸟独立上市，到 2024 年撤回 IPO，再到如今国内供应链回归，阿里完成了一个战略轮回。
早在 2024 年 3 月撤回 IPO 时，蔡崇信便曾暗示，集团希望将电商与物流视为有机整体，以优化成本结构、定价策略及用户体验。随着吴泳铭确立“电商和 AI+ 云”双核心战略，原六大板块最终收敛为两大核心。2025 年起，菜鸟国际服务速卖通的团队及部分国内供应链团队已陆续划归电商事业群。
2026 年 7 月的这次调整标志着收官：菜鸟国内供应链业务彻底上浮，物流能力全面嵌入电商决策链条。这并非简单的组织合并，而是对竞争逻辑的深层重构。
过去十年，阿里通过资本持股构建松散的物流联盟，虽实现了轻资产快速扩张，但也面临协同效率天花板、数据打通难等痛点。此次将菜鸟国内供应链并入，意味着阿里放弃“资本连接”模式，转向更重的“组织整合”模式。在电商竞争从流量争夺转向履约效率比拼的当下，这种垂直整合能让供应链响应速度与前端消费洞察实时同频，大幅提升控制力与执行效率。
02 海外整合：收放之间的统一逻辑
与国内“收权”形成呼应的是，阿里在海外市场的策略是“放权”后的集中。
长期以来，阿里国际业务存在资源分散、定位模糊的问题。以西班牙市场为例，速卖通（跨境）与 Miravia（本地化）并行，导致内部资源消耗。6 月 29 日，西班牙本地电商项目正式并入速卖通，后者成为阿里在欧洲市场的唯一出口。
这一整合基于速卖通在欧洲的加速渗透。2026 年 6 月，速卖通在美、欧、墨五国上线官方本地配送服务。数据显示，海外 618 大促期间，核心市场本地仓发货订单占比首超 50%，履约时效缩短至 3 天，物流成本降低 10%-20%。这表明，本地化履约能力已成为决胜关键。将资源集中到已被验证的“本地发货”路径上，是更务实的选择。
国内“收”菜鸟以提升履约效率，海外“放”速卖通以集中兵力打歼灭战。看似相反的操作，实则服务于同一目标：让组织形态匹配竞争逻辑。国内存量博弈拼的是精细化履约，海外增量扩张拼的是规模化突围。两者的核心判断一致：电商决胜点已从“流量”转向“履约”。
03 蒋凡执掌：构建高效电商新版图
一系列架构调整的背后，是蒋凡权责边界的持续扩展。从 2022 年负责海外数字商业，到 2024 年统管国内外所有电商业务，再到如今管辖范围延伸至物流履约环节，蒋凡手中的“商品”版图日益完整。
与此同时，剥离国内供应链后的菜鸟，形态更接近一家“全球物流科技公司”。其核心资产转向海外供应链网络，能力底座聚焦物流科技。2026 年上半年，菜鸟在英国、法国、西班牙等地密集建仓，全球海外仓数量超 50 个。未来，菜鸟海外业务有望引入新资金，走向独立发展路径。
从"1+6+N"到双核心战略，从多平台分散到单一出口集中，阿里过去三年的演变勾勒出一条从“做大”到“做精”的轨迹。吴泳铭强调，集团将继续聚焦电商与 AI+ 云的核心增长。菜鸟国内业务的归位与海外项目的整合，正是这一战略在组织层面的精准落地。
面对更复杂的竞争环境，阿里正以更精简、聚焦的架构重新瞄准。蒋凡手中的电商拼图，正在汇聚成一幅完整的战略画卷。