2025-2026年是乌兹别克斯坦税收政策剧烈变动之年。WTO合规推动出口优惠全面废除、电子商务税率大幅上调、纺织轻工与可再生能源激励密集出台，而2026年3月官宣的塔什干国际金融中心（TIFC）更以50年全面免税震惊中亚投资圈。
对于中资企业而言，看懂这一轮政策调整，就是看懂未来十年在中亚的布局方向。本文以乌兹别克斯坦《税法典》、总统令原文及PwC、EY等国际机构最新报告为依据，全面梳理2025-2026年最新投资税收政策。
一、核心税种与基准税率（2026）
根据乌兹别克斯坦《税法典》（2023年1月1日修订生效）及2024年12月总统令（UP-229），增值税和企业所得税税率维持不变至2028年1月1日。2026年预算案确认绝大多数主体税率不变，但多项税基指数上调约7%（含财产税最低计税值、土地税、水资源税、地下资源税等）。
税种 |
税率 |
要点说明 |
企业所得税（CIT） |
15% |
一般企业；商业银行、水泥熟料/聚乙烯颗粒生产商、移动通信运营商、市场/购物中心经营者为20%；非居民就乌来源收入按20%征税 |
增值税（VAT） |
12% |
冻结至2028年1月1日；年营业额超过10亿苏姆须登记；SEZ参与者进口货物可延期120天 |
个人所得税（PIT） |
12% |
居民综合所得；非居民就业所得同12% |
社会税（ST） |
12% / 25% |
一般纳税人12%，预算机构25%；雇用低收入员工的企业1%（2025-2028年）；纺织集群、纺织/服装企业1%（2025.09-2028.09） |
财产税 |
1.5% |
基于资产年均账面净值；2026年最低计税值上调约7%；多楼层厂房可享0.9-0.5系数减免（3年） |
营业额税 |
4% |
法人企业简化税制；年营业额不超过10亿苏姆适用；个体经营者及自雇人士1%（2026年起，年营业额≤10亿苏姆） |
股息预提税 |
10% |
非居民企业；居民个人5% |
利息/特许权使用费预提税 |
10% / 20% |
利息预提税10%；特许权使用费20%（中乌协定降至10%） |
二、外资直接投资（FDI）税收激励
乌兹别克斯坦以2005年总统令（UP-3594）为基础、经2025年UP-97号令修订，建立了按投资规模分级的企业所得税等税收优惠体系：
投资规模（美元） |
税收假期 |
其他优惠 |
30万 - 300万 |
3年 |
财产税、土地税、水资源税免征 |
300万 - 1,000万 |
5年 |
财产税、土地税、水资源税免征 |
1,000万以上 |
7年 |
财产税、土地税、水资源税免征 |
享受条件：① 行业属于政府批准的优先产业清单（UP-97新增“农产品种植”）； ② 企业位于塔什干市及塔什干州1-3类区以外（旅游、废物管理行业不受此限制）； ③ 外资持股≥33%； ④ 以可自由兑换货币或新/现代技术设备投入； ⑤ 税收节余额的50%以上须再投资。
三、经济特区与产业园区税收优惠
3.1 自由经济区（SEZ）+ 特殊工业区
乌兹别克斯坦目前设有20余个自由经济区（纳沃伊、安格连、吉扎克、浩罕、铁尔梅兹、纳曼干、锡尔河等）及8个制药特区、2个工业特区，主要税收优惠如下：
优惠类型 |
具体内容 |
企业所得税 |
按投资规模阶梯式减免：· 300万-500万美元：3年 · 500万-1,500万美元：5年 · 1,500万美元以上：10年 |
财产税/土地税/水资源税 |
免征 |
关税 |
建设期内进口非乌产建材免关税（VAT除外）；进口非乌产技术设备免关税（核定清单） |
出口原材料关税 |
进口用于出口产品生产的原料、材料及组件免关税（VAT除外） |
增值税 |
进口货物增值税可延期120天 |
3.2 费尔干纳特殊税区
自2021年9月起，费尔干纳州索赫区、Rishtan区部分区域、Shakhimardan等边境飞地实施特殊税制：CIT、PIT、社会税、营业额税均为1%；财产税/土地税/水资源税按标准税率的10%征收（系数0.1）。
四、重磅新政：塔什干国际金融中心（TIFC）——50年全面免税
2026年3月30日，米尔济约耶夫总统签署第UP-48号令，正式设立塔什干国际金融中心。6月17日在第五届塔什干国际投资论坛上对100多国投资者公开推介。
核心税收优惠：
企业所得税 0% · 增值税 0%* · 财产税 0% · 土地税 0% · 关税 0% · 社会税 0%* · 外籍员工个税 0%
本地员工个税仅7%，资本自由流动，可任意外币交易。优惠期限至2076年1月1日（50年）。适用英国普通法及衡平法，设独立国际商事法院。
* 增值税和社会税豁免适用于TIFC参与方从事合格金融服务所得，非普遍零税率。
适用主体与范围
TIFC面向金融、投资、银行、保险、数字资产、证券、支付系统、伊斯兰金融、绿色金融、金融科技、审计咨询及法律服务领域。TIFC机构、参与方、员工及投资居民均可享受上述优惠。具体适用条件由TIFC与经济和财政部联合发布。
关键亮点
法律地位最高：TIFC法律框架以宪法性法律为基础，法律位阶高于国内其他特殊制度。
普通法体系：直接适用英格兰和威尔士普通法及衡平法，设独立金融监管机构（TFSA）。
资本自由流动：国家保障资本自由流动，允许以任意外币进行交易。
投资居民个税免除：外国居民来源于乌境外收入免个税。
证券交易免税：交易所上市证券的转让所得、股息、利息均免CIT和PIT。
中资布局建议：TIFC是中亚首个对标迪拜DIFC、阿斯塔纳AIFC的国际金融中心。对于计划在中亚设立区域总部、资产管理平台或金融科技公司的中资企业，TIFC提供了50年的零税窗口，极具战略价值。但目前具体实施细则（如收入分账核算、监管申报流程等）仍在制定中，需持续关注。
五、重点行业专项税收优惠一览
2025-2026年，乌兹别克斯坦在多个行业密集推出定向税收激励，我们将其归纳为以下八类：
行业 |
优惠 |
期限 |
主要条件 |
纺织/服装/鞋类/皮革 |
CIT 2% ST 1% |
2025.01.01-2028.01.01 |
月均工资≥2倍最低工资；上述行业收入≥总收入70% |
纺织集群 |
ST 1% |
2025.09.01-2028.09.01 |
棉纺织集群、纺织/针织服装企业 |
IT科技园居民 |
全部税种（VAT除外）免征 |
2028.01.01-2040.01.01 |
出口收入>总收入50%；或IT教育机构50%毕业生进入出口型企业 |
非居民IT服务出口 |
CIT 0% |
2025.02.01-2030.01.01 |
非DTT缔约国居民；年出口IT服务>1,000万美元 |
可再生能源 |
CIT 0% 财产/土地税免征 |
3年（含储能≥25%则为10年） |
总装机容量≤100kW；向电网售电 |
餐饮服务业 |
CIT 7.5% |
2025.01.01-2028.01.01 |
食品服务企业 |
果蔬包装销售 |
CIT 1% ST 1% |
2025.04-2028.01.01 |
现代化包装、符合规定条件 |
出版印刷业 |
CIT 0% |
2025.01.01-2029.01.01 |
出版印刷收入≥总收入90% |
创意产业园 |
ST 6%、PIT 6%（标准税率50%） |
2025.05.01-2031.01.01 |
创意产业园居民，不限营业额 |
电气工业 |
CIT及财产税减50% |
2024.01.01-2027.01.01 |
电气产品销售收入≥总收入80% |
六、轻工业投资促进专项计划（UP-4，2026年1月）
2026年1月12日，总统签署第UP-4号令《关于扩大国内轻工业企业参与国际供应链和加强其在外部市场地位的措施》，对纺织、服装、皮革、丝绸产业链推出系统性的投资促进与税收激励组合：
措施 |
期限 |
内容 |
银行资产收购增值税免税 |
2026-2029年 |
向投资者出售商业银行表内的纺织/服装企业资产免征VAT |
资产收购财产税减半 |
1年 |
购买上述资产的投资者财产税减50%（条件：6个月内恢复全部产能） |
棉花采购点减税 |
2026-2028年 |
棉花采购点财产税和土地税减50% |
皮革/毛皮/屠宰/毛纺扩展优惠 |
与现有政策衔接 |
现有CIT、财产税、土地税、营业额税、关税优惠扩展至全产业链 |
设立海外招商代表处 |
2026年起 |
轻工业发展署下设海外网络，主动吸引外国投资者 |
七、中乌税收协定：核心优惠条款
《中华人民共和国政府和乌兹别克斯坦共和国政府关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的协定》为中资企业提供了以下主要协定优惠：
所得类型 |
乌国内法税率 |
协定税率 |
优惠幅度 |
股息 |
10% |
10%（与国内法一致） |
— |
利息 |
10% |
10%（特定政府贷款可免税） |
特定情形可免税 |
特许权使用费 |
20% |
10% |
降低10个百分点 |
中资实务要点：特许权使用费是中乌协定提供的最主要税率优惠——从20%降至10%。股息预提税在协定下无额外减免（均为10%），但企业通过避免双重征税机制可在境内抵免已纳乌方税款。此外，两国签署了双边投资保护协定，中国投资者享有国民待遇、最惠国待遇及征收补偿保障。
八、2025-2026年重大政策变化与风险提示
8.1 出口优惠全面废除（WTO合规）
自2025年1月1日起，为符合WTO《补贴与反补贴措施协定》，乌兹别克斯坦废除了出口货物（服务）的CIT零税率和营业额税零税率，出口收入全额纳入税基。纺织品/针织品出口商原有的社会税1%、财产税延期等优惠也同步终止（2025年9月被新的1% ST政策替代）。
8.2 电子商务税率上调
电商企业税率经历连续上调：从2024年的CIT 7.5%/营业额税2%，上调至2025年的10%/3%，2026年起进一步调至15%/4%（与普通企业拉平）。自2025年7月起，所有电商平台运营商、订单聚合商及数字广播服务商须在乌设立本地法人实体。
8.3 个体工商户与自雇人士新制（2026年起）
个体工商户及自雇人士年营业额不超过10亿苏姆的，统一适用1%营业额税。原有固定金额个税制及年收入≤1亿苏姆的自雇免税制同时废止。
8.4 企业所得税预缴门槛提高
强制预缴CIT的年总收入门槛从100亿苏姆提高至200亿苏姆，减轻中型企业现金流压力。
8.5 简并罚则与智能化征管
2026年起，同一报告期漏报多项税种仅适用单次罚款（可分期6个月支付）；税务稽查不得对同一事实重复检查；增值税出口退税扩展至电商平台销售。此外，AI驱动的电子发票实时风险系统自2026年1月起投入运行。
8.6 农产品增值税零税率
自2026年1月1日起，农业生产者出售自产农产品适用增值税零税率。
8.7 含糖饮料及薯片新征消费税
2026年4月起，含糖/甜味剂饮料按含糖量分级征收500-535苏姆/升消费税；能量饮料2,150苏姆/升；薯片15,000苏姆/公斤。
九、税制转轨过渡激励
为鼓励企业从营业额税制向增值税+CIT一般税制转轨，乌兹别克斯坦首次引入两项激励措施：
1. 首年CIT全免：此前政策仅为CIT减半至7.5%，自2026年起改为全年免征。
2. 会计费用抵扣：转轨后6个月内，可将会计服务费用（上限为最低月工资的3.5倍）从应纳税额中逐月抵扣。
十、对中资企业的行动建议
一、关注TIFC落地进展（优先级最高）TIFC的50年全面免税是区域级政策红利。建议有计划在中亚设立区域总部、资管平台或金融科技公司的企业，密切跟踪TIFC实施条例的发布（预计2026年下半年）。
二、纺织/轻工业：窗口期有限纺织鞋服CIT 2%+ST 1%的政策仅持续至2028年初，且UP-4号令鼓励外资收购银行不良纺织资产。有意进入该领域的投资者应把握2026-2027年的政策窗口。
三、电商：税率劣势已消失2026年起电商CIT 15%与一般企业平齐，此前7.5%的制度红利不复存在。电商平台须在乌设立实体——已在运营的平台应尽快完成合规。
四、中乌协定：利用特许权使用费减免特许权使用费从国内法的20%降至协定10%，这是中资技术输出和品牌授权最主要的协定优惠。注意申请税收协定待遇需提供受益人居民身份证明。
五、出口企业：调整业务模式出口CIT零税率已于2025年废止。纯出口型企业税收成本显著上升，建议评估是否通过SEZ入驻（10年CIT假期）或TIFC架构进行优化。
六、关注AI税务稽查2026年1月起运行的全自动AI电子发票实时风险分级系统（低/中/高风险）将大幅提升税务合规要求。建议企业尽早完成发票系统升级和内部合规培训。
结语
2025-2026年是乌兹别克斯坦税制现代化的转折点：WTO合规倒逼出口优惠清退、电子商务税率回归普遍标准、个体工商户制度重构——所有信号都指向一个方向：从'撒网式优惠'走向'定向精准激励'。
而TIFC的横空出世，则标志着乌兹别克斯坦开始尝试对标迪拜和阿斯塔纳，用制度创新而非简单降税来吸引全球资本。未来十年，谁能率先理解并善用TIFC规则，谁就能在中亚金融格局中占据先机。
⚠️ 免责声明：本文基于公开官方文件和国际权威专业机构报告编写，仅供信息参考，不构成法律、税务或投资建议。
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