上周五的数据一出来，外汇市场直接炸了。
美国 6 月非农就业只增加了 5.7 万人，预期可是 11 万。这差距大到离谱。更要命的是，劳动参与率掉到了 61.5%，五年多来的最低点。
这组数字意味着什么？
意味着美联储 9 月加息的概率，直接从 64% 砍到了 52%。美元指数应声跌到 100.77，一周跌了 0.58%，创下近三个月最大单周跌幅。
说实话，这波下跌对做外贸的朋友来说，算是久违的好消息。
美元弱了，谁在涨？
首当其冲的就是日元。
这货之前被压得多惨大家都知道，一路跌到几十年低点。但上周五一天就涨了将近 1%，直接飙回 161.01。日本央行那些官员终于不用每天提心吊胆地盯着汇率了。
欧系货币也不含糊。欧元摸到了两周高点 1.1442，英镑一周涨了 1.2%，同样创了近三个月最佳表现。
商品货币这边，澳元摸到了 0.6935，终于要结束连续四周的跌势了。加拿大元也创了 10 天新高，美国就业数据疲软加上加拿大制造业数据不错，双重利好。
人民币呢？
美元指数走弱，对人民币来说当然是个缓解。
之前人民币承受的贬值压力主要就来自两个方面：一是美元太强，二是中美利差。现在美元加息预期降温，美债收益率也在回落，至少第一个压力源的阀门松动了。
但也不能高兴太早。
华尔街那帮人已经开始喊"美元要突破了"——CNBC 前几天专门发了篇文章，说美元指数在过去 11 个月里一直在窄幅震荡，波动率积累到一定程度就该爆发了。虽然这次非农数据暂时压住了，但中长期看，只要美联储还有加息预期撑着，美元就不太可能真的一泻千里。
对外贸人意味着什么？
短期来看，6 月到 7 月这个窗口期，人民币汇率压力会有所缓解。如果你手里有美元要在近期结汇，可以稍微等等，挑个汇率好看点的时候再操作。
但如果你是做进口的，这段时间的汇率波动反而要小心——美元突然走弱意味着你的采购成本可能上升。特别是 5.7 万的非农数据出来后，市场情绪可能会过度反应，短期波动会加大。
日本那边的经验也值得关注。日本央行官员最近明显改变了策略，不再提前喊话，而是直接动手干预汇率。这招确实让做空日元的投机者吃了点苦头。央行的态度，有时候比数据本身更重要。
接下来盯什么？
两个关键节点：
一是 7 月底的美联储会议，看他们到底怎么定性这次非农数据——是临时波动，还是趋势拐点。
二是日本央行的利率决议，如果他们继续加息，日元这一波反弹还能再走一段，反过来也会影响亚洲整体的汇率格局。
汇率这东西，本质上就是个比谁更能扛的游戏。美国扛不住加息，美元就弱；其他国家扛不住贬值压力，就跟着加息。现在这个平衡点，正在微妙地移动。
数据来源：CNBC、Reuters、KITCO，外贸电报
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下期见~