7 月 1 日，美国贸易代表杰米森·格里尔宣布，美方不同意按现有形式延长美墨加协定（USMCA）。协定虽继续有效，但三国将进入年度复审机制。若三方未提前达成延长共识，该复审机制将持续至 2036 年。
这意味着北美自贸区的长期稳定预期被打破。涉及汽车、零部件、北美转口、本地仓及墨西哥建厂的企业，需重新测算未来数年的投资回报。
美方拒绝长期续期的战略动因
1. 制造业回流与贸易逆差压力
美国旨在缩小对墨贸易逆差，推动制造环节、产业投资及就业回流本土。保留年度复审机制，既能持续向墨西哥施压，也能回应制造业州蓝领选民的诉求。
2. 收紧中国供应链经墨入美空间
美方长期关注中国投入品经墨西哥加工后进入美国市场。美国贸易代表办公室已提出强化关键工业品原产地规则，着力解决第三国从协定中“搭便车”的问题。
3. 保留持续议价权
长期延长意味着规则多年稳定，而年度复审让美国能围绕关税、区域含量和市场准入持续提出条件，提升美墨双边谈判的重要性。
4. 推动加墨向美国经济安全框架靠拢
汽车、关键矿产和电子产品已纳入北美经济安全议题。美国可能借后续谈判，推动加拿大、墨西哥加强对区域外投入品、敏感投资及供应链来源的管控。
5. 推动供应链向北美及友岸分散
美国可能借 USMCA 重构，引导北美采购商将部分产能转向美国本土、印度及东南亚等替代区域，降低对中国制造的依赖，加速全球供应链区域化与阵营化。
美墨加三方立场出现分化
美国：手握关税威慑，掌握主动权
美国核心诉求是缩小贸易逆差、提高本土含量，并加强审查第三国投入品和转运行为。汽车原产地、钢铝及经济安全是当前谈判重点。
墨西哥：希望维持协定与投资稳定
墨方争取长期延长 USMCA，以保住出口优惠并稳定跨国企业投资。美墨第三轮谈判将于 7 月 20 日当周举行，双方将继续讨论工业品原产地、经济安全、钢铝、汽车、农业、劳工和环境等议题。
加拿大：支持延长协定，但遭冷落
加拿大希望完整保留 USMCA 框架，并取消针对其钢铁、铝、汽车、木材的专项国家安全关税。然而，美方谈判重心明显偏向墨西哥，导致加美双边摩擦持续升级。
三方共同利益仍是维持北美贸易框架，主要分歧在于协定优惠分配、区域含量计算方式及各方的调整幅度。
汽车行业最先承压：中资在墨经营面临四类风险
汽车产业投资规模大、回收周期长，且零部件需多次跨境流转，对原产地规则和关税变化最为敏感。墨西哥汽车工业协会（AMIA）警告，年度复审叠加 232 关税，正在削弱行业所需的投资确定性。
盖世汽车研究院数据显示，2026 年 1—5 月，中国乘用车出口墨西哥 113,642 辆，同比下降 40%，在前十大出口目的国中降幅最大。
该数据早于 7 月复审结果，反映了前期墨西哥关税政策和需求节奏的变化，说明汽车贸易对政策调整高度敏感，而年度复审进一步增加了原产地和长期投资的不确定性。
这种压力正沿汽车供应链向其他中资企业传导，主要体现在四个方面：
第一，获取北美关税优惠难度上升。若后续谈判提高区域含量要求，“中国零部件＋墨西哥组装”模式可能更难满足 USMCA 条件。具体税负取决于 HS 编码、原产地结论及最终规则。
第二，原产地证据面临更高要求。通过墨西哥向美国供货的企业，需完善供应商来源、生产工序、付款记录和物流单据。若实际加工与申报信息无法印证，可能面临补税、罚款或货物扣留风险。
第三，敏感行业投资不确定性增加。汽车、动力电池、电子和关键矿产已进入北美经济安全议题。相关建厂、并购和扩产项目，可能需要更长的政策与合规评估周期。
第四，本地化改造成本可能提高。若区域含量要求继续提升，企业需增加北美原料采购和本地加工。本地采购、产线调整、供应商认证及合规管理均将推高成本。
构建“贸易协定不确定性”情景模型
USMCA 进入“年度对赌”时代，意味着“墨西哥制造享有永久零关税”的假设不再成立。企业需从战略上建立“协定变动预案”，这不仅是对关税变化的防御，更是对未来工厂选址、本地化投资比例、上下游结构及合同条款的系统性重排。
提前构建风险模型与弹性机制的企业，能在北美格局重塑中保留调整空间；反之，任何制度变化都将直接转化为供应链成本压力。建议企业优先启动以下方向：
1. 建立 USMCA 失效情景成本模型：测算关税恢复下的成本、利润变化及替代市场布局方案。
2. 提升墨西哥本地化比例：若原产地规则收紧，本地采购与加工将成为维持关税优惠的前提。
3. 分散出口市场目的地：降低对单一美国市场的依赖风险。
4. 强化供应链透明度与合规体系：谈判周期内原产地审计力度势必上升，完整的合规记录是应对审查的基础。
制度不确定性将是未来一段时期北美商业环境的常态。能否提前完成上述准备，将直接影响中国企业在墨西哥的经营稳定性。
北美格局重构已开启，提前布局者方能站稳未来
美方拒绝续签 USMCA，实质是将北美贸易规则从“长期固定”改为“每年可议”。这一变化的核心影响在于：一是美方获得了持续就关税、区域含量、原产地规则提出条件的空间；二是经墨西哥转口入美的中国产业链，将面临更严的原产地审查。
十年滚动审议落地后，近两万亿美元规模的北美贸易将持续受规则调整影响。制造业、汽车、跨境零售及相关外贸企业需持续跟进三方谈判进展，提前布局产能与渠道多元化以对冲风险。
现行优惠延续至 2036 年，企业仍有较长窗口期。近期需重点关注的时间节点是 7 月 20 日当周的美墨第三轮专项谈判。在这一关键时期，战略先行者将拥有压倒性优势。