沉睡多年的美国铀矿行业正迎来强劲复苏。美国能源信息署（EIA）最新报告显示，2025 年美国铀氧化物（U₃O₈）产量飙升至 210 万磅，同比激增 223%，创下自 2016 年以来的新高。在人工智能算力需求、能源安全战略及政策红利的多重驱动下，从钻探规模、资本支出到就业市场，全美铀业关键指标同步刷新历史高位。
核心数据全面爆发：钻探与支出创十年新高
产量跃升仅是行业复苏的缩影。2025 年，美国铀矿勘探钻探总进尺突破 100 万英尺，同比增长 66%；钻孔数增加 500 个至 1824 个，开发钻探孔数亦上升 50% 至 3708 个，合计工作量达 2013 年以来峰值。行业总支出随之膨胀，涵盖土地、勘探、生产及复垦的费用总计 2.347 亿美元，同比增长 47%，为 2014 年后最大投入。就业市场显著回暖，铀生产部门全年投入 711 个全职人年，增幅达 40%。
企业动态：District Metals 聚焦全球最大未开发铀矿
在多金属勘探领域，District Metals Corp.(TSXV: DMX) 专注于瑞典 Viken 和 Tomtebo 资产，致力于推动全球最大未开发铀矿项目的进程。其 Viken 项目区全覆盖 Viken Energy Metals 矿床，不仅估测拥有全球最大的未开发铀资源，还蕴含钒、钼、镍、铜、锌等关键原材料。该公司已入选 2025 年度多伦多证券交易所创业版 50 强企业，表现亮眼。
驱动因素：AI 算力需求与政策双重利好
AI 基础设施扩张锁定核电供应
人工智能基础设施的扩张带来了巨大的电力缺口，科技巨头纷纷通过长期购电协议锁定核电供应，为铀矿需求提供坚实支撑。超大规模数据中心与核电联动的趋势日益密集，强化了市场对铀消费的长期乐观预期。
产能弹性与闲置工厂待命
尽管 2025 年美国铀年产能小幅下降 5% 至 1330 万磅，但行业展现出巨大弹性。目前全美仍有五座地浸（ISR）工厂处于待命状态，合计年产能达 880 万磅 U₃O₈，隶属 enCore Energy、Cameco 等公司。一旦市场条件成熟，这些闲置产能可迅速释放，支撑产量二次跃升。
政策加速落地与供应链重构
政策端利好频出。2026 年 6 月，美国能源部计划提供 175 亿美元贷款推动 10 座大型商业核反应堆建设。同时，enCore Energy 获准建设南达科他州 Dewey Burdock 项目，Ur-Energy 重启 Shirley Basin 矿。随着铀被列入关键矿产清单，融资与许可流程大幅通畅，西方多国重建本土供应链的努力持续为行业注入动力。
结语：能源安全重塑供应格局
能源安全考量正根本性改变铀供应格局。美国着力重建国内核燃料供应链并扩大战略储备，使得北美高品位铀资产价值凸显，尤其是加拿大阿萨巴斯卡盆地，仍将是西方市场供给的关键支柱。当 AI 算力竞赛遇上能源安全底线，曾经沉寂的铀矿产业正经历一场量价齐升的真正觉醒。
更多精彩内容请点击底部阅读原文查看！
特别推荐
2026 年
6 月
2026 年第一季度 METALS 100 回顾
推荐阅读
NAI500
北美投资机会和新闻
www.nai500.com.cn
GCFF 大会
GCFF 大会一站式资讯平台
www.gcff.cn
点击阅读原文，查看更多