国轩高科减持铜冠铜箔涉税案例分析
7 月 3 日晚间，知名锂电池企业国轩高科（证券代码：002074）发布公告，披露其全资子公司合肥国轩高科动力能源有限公司（以下简称“合肥国轩”）在 2026 年上半年通过集中竞价交易方式，出售所持铜冠铜箔股票 8,399,527 股，成交金额约 8.29 亿元（含交易费用），减持均价为 98.72 元/股。
持股背景与成本核算
回溯至 2020 年，铜冠铜箔增资扩股引入合肥国轩。当时，合肥国轩以持有的铜冠国轩 11.25% 股权（作价 9,607.50 万元）及现金 679.50 万元，合计 10,287.00 万元进行增资，获得铜冠铜箔 3.50% 的股权。2022 年 1 月，铜冠铜箔在创业板上市，发行价为 17.27 元/股。上市后双方均未发生送转股或增减持行为。
基于此，合肥国轩的持股成本计算如下：
- 会计持股成本：4.73 元/股（总投资 10,287.00 万元÷持股数量 2,176.1658 万股）；
- 增值税买入价：17.27 元/股（即 IPO 发行价格）。
本次减持税费测算
在不考虑其他交易费用的前提下，合肥国轩本次减持需缴纳的各项税费测算如下：
- 印花税：829,221,868.91 × 0.05% = 414,610.93 元；
- 增值税：(829,221,868.91 - 8,399,527 × 17.27) ÷ 1.06 × 6% = 38,726,153.07 元；
- 增值税附加：38,726,153.07 × 12% = 4,647,138.37 元；
- 企业所得税：(829,221,868.91 - 8,399,527 × 4.73 - 414,610.93 - 38,726,153.07 - 4,647,138.37) × 25% = 187,587,835.55 元。
综上，本次减持税款合计约为 2.30 亿元，综合税负率为 27.76%。
相关税务政策参考
针对上市公司股票回购、增持、转让及非交易过户等业务，以下税务处理规则值得关注：
- 单位作为转让方在股票业务中的增值税、所得税及印花税处理；
- 合伙企业份额转让及股票减持的税务问答；
- 个人转让股票所得暂免征收个人所得税的相关政策；
- 股票非交易过户、注销时的核定征收风险案例；
- 司法判决中“以股抵债”的股票买入价确定探讨；
- 上市公司持股平台减持股票的增值税政策演变；
- 代持股权激励股票减持未缴税的刑事风险警示；
- 纳税人股票减持未按期申报的自查补正要求。
