近期，广东、重庆、雄安等多地密集出台政策，协同推进供应链金融高质量发展。作为连接金融与实体经济的关键枢纽，供应链金融正加速从“主体信用”向“数据信用”跃迁。这一转变对于精准纾解中小企业融资困境、提升产业链整体韧性与竞争力具有重要战略意义。
数字供应链金融的三大特征
数字供应链金融在服务实体经济与赋能产业升级方面展现出鲜明趋势：
“脱核”趋势加速
传统模式高度依赖核心企业信用，而数字技术的应用促使金融机构探索基于交易、物流及订单数据的“数据信用”融资模式，使缺乏核心企业背书的链上中小微企业也能获得融资支持。
场景深度融合
业务范围已从单一的应收账款融资，拓展至存货质押、仓单融资、订单及预付款融资等全链条场景，并与制造业数字化转型、绿色低碳发展及跨境电商等新业态紧密结合。
平台生态化
银行、核心企业与第三方科技公司共建服务平台，利用区块链存证、物联网监管及智能合约等技术，实现信息流、资金流、物流的“三流合一”，大幅提升融资效率与风控能力。
当前面临的主要挑战
尽管发展迅速，但供应链金融仍面临诸多问题：一是核心企业信用过度扩张风险，部分企业利用自建平台发行电子凭证变相延长付款期限，形成“隐性拖欠”，监管部门已要求限期清退非持牌平台；二是数据安全与信息孤岛问题突出，数据标准不统一导致金融机构难以获取真实完整的贸易背景信息，影响风控建模；三是“脱核”创新尚处探索阶段，普惠型数据信用贷及全周期融资产品尚未规模化落地。
推动高质量发展的四大路径
完善制度供给，筑牢规范根基
建立自律管理与风险监测协同框架，划定业务红线，防止信息中介异化为信用中介。推动应收账款电子凭证业务规范落地，统一数据标准与接口规范。促进供应链票据、动产融资登记及应收账款融资等基础设施互联互通，降低尽调成本，释放制度红利。
深化技术赋能，提升数据可信度
鼓励多方数据协同，运用物联网实时监控质押货物，利用区块链确保交易数据不可篡改，借助人工智能构建动态风控模型。重点支持“脱核”模式创新，探索多维数据交叉验证的信用产品，真正实现“数据即信用、信用即资金”。
优化生态协同，构建共赢格局
整合政府、企业、金融与科技四方力量：政府负责制度供给与风险分担机制建设；核心企业履行“信用锚”职责，严格付款义务；金融机构实施“精准滴灌”，开发差异化产品；科技平台充当“连接器”，保障数据有序流通与数字信任。
强化风险防控，夯实安全底线
守住不发生系统性风险的底线，对核心企业债务风险实施重点管控，一旦违约或逾期立即暂停新开电子凭证，阻断风险扩散。同时，严格执行数据安全法规，确保数据在全生命周期内的合规可控。
来源：经济日报
