7月17日昇腾950亮相前夜，马来西亚已先行部署3000台，国产算力出海全链受益股梳理

最近，国产算力圈传来一则重磅消息——马来西亚计划部署3000台昇腾AI服务器，国产芯片正从“内循环”走向“全球供给”。这不仅是华为昇腾芯片首次在海外进行规模化部署，更标志着国产AI算力开始真正站上全球舞台。今天就来聊聊这件事到底有多重要，以及A股哪些标的值得关注。

2025年5月19日，马来西亚正式启动了国家级AI基础设施项目，成为东南亚首个构建主权全栈AI生态系统的国家。该项目由马来西亚本土公司Skyvast主导设计运营，华为提供昇腾GPU和主权云平台，利扬芯片负责硬件验证与交付。

项目计划到2026年在多个基础设施区域部署超过3000个昇腾GPU，一期已上线并开始服务马来西亚总理办公室、交通部等政府机构。更值得关注的是，这只是一个开始——韩国云厂商已锁定首批2000片昇腾950订单，俄罗斯Sberbank也在洽谈采购，甚至拉美地区也在推进中。国产算力出海，正在从点状突破走向全面开花。

一、利扬芯片

利扬芯片是这次马来西亚项目中唯一深度参与三方共建的A股上市公司。项目由Skyvast（本地运营方）+ 华为（技术提供方）+ 利扬芯片（硬件交付与测试）三方合作。利扬的具体角色包括：提供AlterMatic DT250 AI服务器硬件、负责昇腾芯片与服务器的验证测试、提供大规模部署与横向扩展技术支持。

更重要的是，利扬已经在马来西亚建立了本地交付与服务团队，一期已上线，二期扩容正在推进中。业绩层面，公司2026年一季度实现营收1.66亿元、同比增长27.87%，归母净利润341.86万元，同比扭亏为盈。从“昇腾芯片测试”到“海外硬件交付”，利扬正在完成从国内测试龙头到全球昇腾供应链关键节点的跃迁。

二、华丰科技

如果说昇腾AI服务器是一台高性能计算机，那华丰科技提供的高速背板连接器就是它的“神经系统”。华丰科技是华为昇腾AI服务器高速背板连接器的主力供货商，在华为昇腾供应中维持一供地位，预计今年占据约50%的份额。

公司自研的铜基高速链路技术，信号损耗比传统印制板链路低60%，可支撑单通道112Gbps的高速传输。随着昇腾950超节点的发布和海外3000台服务器的落地，对高速连接器的需求将呈指数级增长。当前公司月产能已从3万套爬坡至4.5万套，扩产节奏持续加快。

三、拓维信息

拓维信息是华为昇腾服务器的核心硬件伙伴和最大量产基地之一。其子公司湘江鲲鹏拥有华为昇腾整机伙伴授权，兆瀚昇腾AI服务器系列产品（如RA5900训练服务器）已实现量产。

在马来西亚、韩国等海外算力集群建设中，拓维信息被市场视为核心交付方，海外增量订单预期充足。作为昇腾整机/算力一体机赛道的重要玩家，拓维直接受益于昇腾超节点的放量。从国内智算中心到海外算力集群，拓维正在从“区域龙头”走向“全球算力基建主力”。

四、亚康股份

亚康股份是华为的钻石级代理商，代理销售华为全产品线，包括昇腾芯片、鲲鹏服务器等。同时，公司还是华鲲振宇的全线产品代理商和超聚变的一级代理商。

更关键的是，亚康股份在马来西亚已经设立了子公司——融盛高科马来西亚，开展算力基础设施综合服务。这意味着马来西亚3000台昇腾服务器的落地，亚康不仅能通过代理销售受益，还能通过本地化服务获得持续收入。作为昇腾产品的“全球卖水人”，亚康的海外布局正在迎来收获期。

五、软通动力

软通动力是华为鲲鹏、昇腾的双优选合作伙伴。公司基于昇腾算力推出了昇腾AI服务器、AI一体机、AI工作站等全系列产品。其旗下软通华方提供的昇腾架构推理一体机，已斩获华为“全球优秀产品增值伙伴奖”。

在海外布局方面，软通动力已在马来西亚设有全球交付中心，成功中标东南亚本土银行金融AI项目等项目。随着昇腾海外市场的持续拓展，软通动力作为昇腾生态的全栈赋能者，有望在海外AI应用层获得更多增量机会。

六、平治信息

平治信息的算力业务以算力租赁为主，同时具备服务器生产资质。其子公司天昕电子已与昇腾等多家GPU厂商完成适配，可生产适配AI大模型应用场景的专用服务器。

截至目前，公司累计算力业务相关订单金额已超过10亿元。随着海外3000台昇腾服务器的落地，全球昇腾算力租赁需求有望进一步放大。平治信息作为A股中稀缺的“IP版权+昇腾算力”双主线标的，算力租赁业务的弹性不容忽视。

七、智洋创新

智洋创新2022年与华为签署合作协议，正式加入昇腾万里合作伙伴计划，2023年成为昇腾万里伙伴计划优选级应用软件伙伴。公司基于昇腾芯片推出了输电智能可视化终端及边缘智能计算终端，已在电力、水利、轨道交通等行业实现落地应用。

虽然智洋创新目前与马来西亚项目的直接关联尚不明确，但作为昇腾生态中深耕行业应用的软件伙伴，随着昇腾算力在海外更多行业的渗透，公司的行业解决方案有望获得更广阔的出口空间。

八、弘信电子

弘信电子定位为“国产算力综合服务商”，覆盖芯片、服务器、智算中心、算法与应用等全链条。公司甘肃庆阳基地规划年产10万台AI服务器，支持英伟达、昇腾、燧原等多架构硬件。此外，公司已在江苏无锡落地国内首个华为昇腾384超节点集群。

需要特别说明的是，弘信电子曾在2025年4月表示“目前没有与华为昇腾进行合作洽谈”，但其在国产算力服务器的产能布局和全栈服务能力，使其在算力出海的大趋势中仍具备一定弹性空间。后续能否真正切入昇腾海外供应链，值得持续跟踪。

7月17日，华为将正式发布昇腾950超节点真机。海外订单的持续落地 + 新产品的发布催化，国产算力产业链正站在一个重要的拐点上。

风险提示： 以上内容基于公开资料整理，仅供参考，不构成任何投资建议。海外项目推进存在不确定性，新品发布可能不及预期，请投资者注意风险，独立判断。