2019年，Plus Token崩盘，涉案金额148亿元，中国警方通过链上分析锁定了核心地址，一场跨境追捕随即展开——从瓦努阿图到柬埔寨，从线上锁定到线下收网，最终人赃并获。钱志敏案430亿非法集资、6.1万枚BTC——涉虚拟货币案件的量级正在不断刷新上限。
2026年2月，银发〔2026〕42号文落地，237号文废止，中国对虚拟货币的监管进入全面法治化新阶段。一个核心问题随之浮出水面：在加密货币天然匿名、跨境流转的背景下，中国警方如何做到"追得到、查得清、扣得住"？
2026年6月，一篇发表于《刑事技术》杂志的技术论文《虚拟货币取证分析技术及实战应用》，让外界第一次得以窥见中国警方应对涉加密货币挑战的完整工具箱。论文作者来自温州市公安局和浙江省公安厅刑事侦查队，以从业者视角系统梳理了证据收集、交易追踪与资产扣押的操作流程。
孙胜镔等在《刑事技术》2026年发表的论文指出，虚拟货币取证的核心对象只有三个：
1.地址——链上身份的匿名化表达，锁定资金流向的起点；
2.私钥——控制资产的终极凭证，谁掌握私钥，谁控制资产；
3.助记词——恢复钱包的命门，一组12或24个词等于整个钱包的"万能钥匙"。
找到私钥或助记词，就等于控制了犯罪资产。这是所有取证工作的终极目标。
论文梳理了三条取证路径：PC端脚本搜索（最基础也最高效）、软件检索（针对主流钱包客户端）、专业取证工具辅助。但每条路径都有瓶颈——加密钱包文件格式多样，硬件钱包几乎无痕，国产取证工具"功能有限、更新滞后"。
交易日志分析同样棘手。ERC-20/721/1155等合约类型加密规则各不相同，跨链交易、混币器（Tornado Cash）、隐私币（Monero/Zcash）使追踪难度指数级攀升。论文的核心判断是：必须针对具体合约类型制定检索策略，通用工具基本失效。
警方借助区块链数据分析平台（如欧科云链链上追踪系统、成都链安等国产工具），对涉案地址进行多维聚类——通过UTXO模型和共同输入启发式算法，将多个地址归并到同一控制主体，绘制完整资金流向图谱。
交易所配合调证是关键一环。境内虽无合法交易所，但境外平台在中国拥有大量用户。警方通过国际刑警协作、双边司法互助条约，要求交易所提供KYC信息和交易记录。Plus Token案中，警方正是通过链上分析锁定核心团队地址，配合交易所冻结超过31万枚ETH。
OTC商家追踪同样重要——场外交易是法币出入金的咽喉，警方通过银行流水与链上数据交叉比对，锁定OTC商家与犯罪资金的关联。
链上追踪只能定位资产，物理查获才能真正控制资产。这是最关键也最惊险的一环。
最直接的手段是扣押手机、电脑，对文件系统深度扫描——搜索钱包文件、剪贴板历史、浏览器缓存。论文指出，助记词常出现在备忘录、聊天记录、云笔记中，嫌疑人安全意识不足是警方的"运气"。
硬件钱包（Ledger、Trezor）号称"冷存储"，但物理获取后可通过侧信道攻击、固件漏洞利用提取密钥，国内已有专门技术团队攻关。
当技术手段受限时，审讯突破成为最常见的方式。心理博弈——告知不配合从重量刑、配合退赃可从轻——法律激励与心理施压并用，往往比技术破解更有效。
相比237号文，42号文将稳定币和RWA代币化纳入监管，VIE架构和境外注册不再构成"避风港"，金融机构、互联网企业、技术服务机构全面承担连带责任，为刑事执法提供了更锋利的武器。
对执法而言，三重变化尤为关键："技术中立"抗辩失效——服务提供方法律责任被明确规定，入罪门槛降低；非法经营罪扩张——OTC场外交易可被认定为"变相买卖外汇"（四川高院万某园案已入库）；取证方向更清晰——诈骗、洗钱、非法经营、传销、非法集资等罪名被明确列明，为证据链构建指明了路径。
42号文把虚拟货币从"灰色地带"拉入"全面法治化"轨道。但监管之"严"只是第一步，真正让犯罪分子无处遁形的，是链上追踪的技术能力、物理查获的实战经验、跨境协作的机制保障。
在加密货币的世界里，匿名从来不是绝对的。当链上分析遇上物理扣押，当技术手段遇上法律授权，中国警方正在用"技术+法治"的组合拳，让每一枚涉案币都无处可藏。
1. 孙胜镔、漏燕娣、程昇、宋瑞坤、计超豪.虚拟货币取证分析技术及实战应用[J].刑事技术，2026.DOI:10.16467/j.1008-3650.2026.0025.
3. Plus Token案、OURBIT案、钱志敏案、万某园案裁判文书及公开报道.
孙胜镔1漏燕娣2程昇3宋瑞坤4计超豪5
1.温州市公安局鹿城区分局2.浙江省公安厅刑侦总队3.上海政法学院4.杭州平航科技有限公司5.温州市公安司法鉴定中心
摘要：近年来，涉虚拟货币案件显著增加，对涉案电子数据中虚拟货币相关信息的取证已成为电子数据取证领域最具前沿性与复杂性的挑战之一。虚拟货币的账户与资产通常以地址、私钥、助记词等形式存在，提取嫌疑人控制的虚拟货币资产及交易信息是案件侦办的关键环节。本文系统梳理了基于PC端脚本搜索、软件检索及常用专业取证工具的虚拟货币取证方法，涵盖密钥与助记词提取、交易记录分析、资金流向追踪及日志解析等技术路径。当前，市面上针对虚拟货币的专业取证工具较少且功能有限，但仍有部分工具可辅助提取私钥、助记词、交易记录等关键信息。此外，资金交易日志因合约类型多样、加密规则复杂，分析难度较大，需结合具体合约类型制定检索策略。文章还结合司法实践，总结了扣押、冻结虚拟货币的常见手段与法律依据，为公安机关办理相关案件提供了技术参考与操作指引。
虚拟货币/交易追踪/司法处置/私钥;助记词/扣押与冻结/
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